Investimento estratégico da Tether na Ledn: o mercado de empréstimos de Bitcoin entra em uma nova fase

No dia 18 de novembro de 2025, a maior empresa de ativo digital do mundo, Tether, anunciou um investimento estratégico na plataforma de empréstimos colateralizados em Bitcoin, Ledn. Esta colaboração visa construir uma infraestrutura financeira do mundo real que permita obter crédito sem a necessidade de vender ativos digitais, promovendo o desenvolvimento em escala do mercado de empréstimos em Bitcoin.

Os dados mostram que a Ledn já concedeu mais de 2,8 bilhões de dólares em empréstimos em Bitcoin desde a sua fundação, com o volume de empréstimos de 1 bilhão de dólares em 2025, atingindo um recorde histórico. De acordo com o relatório da Data Intelo, espera-se que o mercado de empréstimos garantidos por criptomoedas cresça de 7,8 bilhões de dólares em 2024 para 60 bilhões de dólares em 2033, sinalizando que este setor está entrando em uma fase de rápido desenvolvimento.

Estratégia de Tether e Oportunidades de Mercado

O investimento da Tether não é uma simples ação financeira, mas sim um movimento chave para a construção de um ecossistema de aplicações reais para ativos digitais. Como emissor da moeda estável USDT, a Tether tem expandido continuamente sua presença na interseção das finanças tradicionais e das finanças criptográficas.

O CEO Paolo Ardoino enfatizou que este investimento reflete a filosofia central da Tether de que a inovação financeira deve servir à capacitação individual. Ao apoiar o negócio de empréstimos colaterais em Bitcoin da Ledn, a Tether está ajudando os usuários a obter liquidez sem abrir mão da propriedade dos ativos digitais, um modelo que reforça a ideia de auto-custódia e também aumenta a resiliência financeira pessoal.

Do ponto de vista do ambiente de mercado, o setor de empréstimos de Bitcoin está passando por um período de transformação importante. Após a falência de plataformas de empréstimo da geração anterior, como Celsius e Voyager, a indústria começou a adotar uma estrutura de gestão de risco mais robusta. A Ledn, com seu avançado sistema de custódia, mecanismos de gestão de risco e sistema de liquidação, estabeleceu uma boa reputação na proteção da segurança dos ativos colaterais dos usuários. A infraestrutura da sua plataforma torna-a um parceiro ideal para expandir o uso e a distribuição de ativos Tether em novos mercados, e essa sinergia deve consolidar ainda mais a posição de liderança de ambas as partes na indústria.

O modelo de negócios e a trajetória de crescimento da Ledn

Ledn, como líder no mercado global de empréstimos garantidos por Bitcoin, tem um modelo de negócios que se concentra principalmente em fornecer serviços de crédito colateralizados por Bitcoin aos usuários. Os usuários podem depositar Bitcoin como garantia na plataforma e obter um empréstimo em moeda fiduciária ou stablecoin correspondente, sem a necessidade de vender seus ativos digitais. Este modelo é especialmente adequado para investidores que têm uma visão positiva a longo prazo sobre o preço do Bitcoin, mas precisam de liquidez a curto prazo. A relação de empréstimo da Ledn geralmente é mantida em níveis conservadores, garantindo que, mesmo em períodos de alta volatilidade do mercado, os riscos sejam geridos de forma eficaz.

Os dados de crescimento da empresa comprovam plenamente a forte demanda do mercado por seus serviços. Desde a sua fundação, a Ledn já concedeu mais de 2,8 bilhões de dólares em empréstimos em Bitcoin, dos quais mais de 1 bilhão de dólares foram concedidos apenas em 2025, estabelecendo o melhor desempenho anual desde a fundação da empresa. Mais impressionante ainda, o volume de empréstimos no terceiro trimestre de 2025 atingiu 392 milhões de dólares, quase igualando o total de empréstimos concedidos durante todo o ano de 2024. A receita recorrente anual atualmente relatada pela empresa ultrapassou 100 milhões de dólares, refletindo a crescente demanda do mercado por produtos de empréstimos colateralizados em Bitcoin que são seguros e confiáveis.

Indicadores-chave de negócios da Ledn

Total de empréstimos concedidos: 28 bilhões de dólares

2025 ano de concessão de empréstimos: 10 milhões de dólares

Volume de emissão no terceiro trimestre de 2025: 392 milhões de dólares

Rendimento recorrente anual: mais de 100 milhões de dólares

O mercado de empréstimos com garantia de Bitcoin deverá atingir um tamanho de 60 bilhões de dólares em 2033.

Evolução e Perspectivas do Mercado de Empréstimos de Bitcoin

O mercado de empréstimos de Bitcoin passou por um ciclo completo que vai do crescimento descontrolado ao desenvolvimento normativo. A crise do setor de 2022-2023 eliminou muitos participantes com gestão de risco fraca, levando as plataformas sobreviventes a reforçar as medidas de controle de risco. A atual recuperação do mercado está baseada em fundamentos mais saudáveis, com as instituições de empréstimo adotando taxas de colateral mais conservadoras, mecanismos de liquidação mais transparentes e critérios de seleção de contrapartes mais rigorosos. Essa mudança fez com que a confiança dos investidores institucionais nos produtos de empréstimo colateralizado em criptomoedas fosse gradualmente restaurada.

De acordo com a pesquisa mais recente da Data Intelo, espera-se que o mercado de empréstimos colaterais em criptomoedas cresça de cerca de 7,8 bilhões de dólares em 2024 para mais de 60 bilhões de dólares em 2033, com uma taxa de crescimento composta anual estimada em cerca de 26%. Esse crescimento é impulsionado principalmente pelo aumento da demanda por soluções de empréstimos alternativas que utilizam criptomoedas como colateral, oferecendo aos indivíduos e empresas uma via flexível de acesso à liquidez, sem a necessidade de liquidar suas posses de ativo digital. A presença da Ledn no setor de empréstimos centralizados permite que ela aprofunde melhor os canais de acesso ao crédito à medida que a demanda do mercado de varejo e institucional acelera.

Estrutura competitiva da indústria e ambiente regulatório

As plataformas de empréstimo de criptomoedas em todo o mundo estão ajustando seus modelos de negócios de acordo com as novas realidades regulatórias. A Coreia do Sul lançou em setembro diretrizes abrangentes que estabelecem um limite de taxa de juros anual de 20% para empréstimos e proíbem produtos alavancados que excedam o valor da garantia. Essas regras foram criadas em resposta às preocupações sobre os planos de empréstimo agressivos das bolsas de valores convencionais, onde as empresas começaram a oferecer limites de empréstimo excepcionalmente altos antes da intervenção das autoridades.

Na integração tecnológica, a Crypto.com recentemente começou a integrar o segundo maior protocolo de empréstimos DeFi, Morpho, na sua plataforma, permitindo que os usuários tomem emprestado stablecoins diretamente na sua cadeia Cronos, usando Bitcoin e Ethereum embalados como colateral. Os serviços da Morpho, que já detêm mais de 7,7 bilhões de dólares em valor, ainda estarão disponíveis para usuários nos EUA, mesmo com as novas restrições sobre os pagamentos de rendimentos de stablecoins conforme a lei GENIUS. Esses desenvolvimentos indicam que a indústria de empréstimos está inovando em múltiplas dimensões, ao mesmo tempo em que enfrenta requisitos regulatórios cada vez mais complexos.

O futuro da financeirização dos ativos digitais

A colaboração entre a Tether e a Ledn representa um marco importante no processo de financeirização dos ativos digitais. Ao permitir que os mutuários usem Bitcoin como garantia em vez de o vender, as duas empresas estão promovendo novos caminhos para a preservação da riqueza, resiliência financeira e casos de uso de tecnologia descentralizada a longo prazo. O sucesso desse modelo pode dar origem a mais produtos inovadores semelhantes, borrando ainda mais as fronteiras entre as finanças tradicionais e as finanças cripto.

De uma perspectiva mais ampla, a aplicação de ativos digitais como colateral está a evoluir numa direção diversificada. Além do Bitcoin, o Ethereum e outras criptomoedas de destaque também estão a ser gradualmente incluídas no âmbito do colateral. Ao mesmo tempo, tokens que representam ativos do mundo real, como imóveis, mercadorias ou contas a receber, também começaram a ser utilizados como colateral em protocolos de empréstimo. Esta tendência promete, em última análise, formar uma rede de liquidez que conecta de forma perfeita as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas, onde a propriedade dos ativos e a utilidade dos ativos são efetivamente separadas, proporcionando aos usuários uma flexibilidade financeira sem precedentes.

Estratégias de Investimento e Recomendações de Mercado

Para os investidores que estão atentos ao campo do empréstimo de criptomoedas, o ambiente de mercado atual oferece oportunidades únicas. Com a clarificação gradual do quadro regulatório e a maturidade crescente da gestão de riscos, o valor de investimento das plataformas de destaque está a tornar-se cada vez mais evidente. Recomenda-se que os investidores se concentrem nas plataformas que possuem um histórico de gestão de riscos robusto, um modelo de operação transparente e uma infraestrutura técnica sólida. Ao mesmo tempo, deve-se avaliar com cautela as estratégias de gestão de colaterais da plataforma, as reservas de liquidez e o estado de conformidade.

Para os usuários que consideram utilizar serviços de empréstimos com Bitcoin como garantia, recomenda-se avaliar vários fatores-chave: a segurança das soluções de custódia da plataforma, a razoabilidade da relação valor do empréstimo, a transparência dos mecanismos de liquidação e a competitividade da estrutura de taxas. Ao mesmo tempo, os usuários devem compreender plenamente o impacto das flutuações do mercado nas posições de garantia e desenvolver estratégias adequadas de gestão de risco, a fim de evitar enfrentar riscos de liquidação desnecessários em caso de quedas acentuadas no mercado.

Conclusão

O investimento estratégico da Tether na Ledn não é apenas uma decisão comercial, mas também um marco importante na evolução da indústria de ativos digitais para uma infraestrutura financeira madura. Enquanto o setor financeiro tradicional ainda debate o valor prático das criptomoedas, essa colaboração já forneceu soluções financeiras tangíveis para milhões de pessoas. Com o mercado de empréstimos de Bitcoin se aproximando de uma expectativa de 60 bilhões de dólares, um sistema financeiro global mais inclusivo e eficiente está se formando diante de nós - talvez seja a continuidade da visão original de Satoshi Nakamoto, apenas desta vez, Wall Street também se tornou um participante em vez de um espectador.

Perguntas Frequentes

Qual é o principal objetivo do investimento da Tether na Ledn?

A Tether investiu na Ledn com o objetivo de expandir o mercado de empréstimos garantidos por Bitcoin, construindo uma infraestrutura financeira do mundo real que permite aos usuários obter crédito sem precisar vender ativos digitais, ao mesmo tempo que fortalece a auto-custódia e a resiliência financeira.

Qual é a posição da Ledn no mercado de empréstimos de Bitcoin?

Ledn é o líder do mercado de empréstimos colateralizados em Bitcoin em todo o mundo, tendo concedido mais de 2,8 bilhões de dólares em empréstimos desde a sua criação, com um volume de empréstimos anual que ultrapassou 1 bilhão de dólares em 2025 e uma receita recorrente anual superior a 100 milhões de dólares.

Qual é a perspectiva de crescimento do mercado de empréstimos colaterais de Bitcoin?

De acordo com o relatório da Data Intelo, o tamanho do mercado de empréstimos colateralizados em criptomoedas deve crescer de 7,8 mil milhões de dólares em 2024 para 60 mil milhões de dólares em 2033, impulsionado principalmente pela demanda por soluções de empréstimos alternativas.

Como a Ledn garante a segurança dos ativos colaterais dos usuários?

Ledn utiliza um sistema de custódia avançado, mecanismos de gestão de risco e um sistema de liquidação, garantindo que o Bitcoin colateralizado pelos usuários permaneça seguro durante todo o período do empréstimo, adotando uma relação de valor de empréstimo conservadora para lidar com a volatilidade do mercado.

Qual é o impacto deste investimento para os usuários comuns de criptomoedas?

Esta colaboração oferece aos usuários mais opções para obter liquidez, sem a necessidade de vender Bitcoin ou outros ativos digitais, ao mesmo tempo que promove o desenvolvimento de produtos de empréstimo mais seguros e transparentes, beneficiando a maturação de todo o ecossistema.