Ativos de criptografia avançam para o setor bancário! A OCC dos EUA aprovou o pagamento de taxas de Gas com moeda, a regulamentação está passando por uma grande mudança

A Comissão de Supervisão de Moedas dos EUA (OCC) publicou em 18 de novembro a carta de interpretação 1186, confirmando que os bancos nacionais podem manter e usar ativos de criptografia como capital para pagar taxas de rede de Blockchain (como taxas de Gas), a fim de apoiar suas operações legítimas. Além disso, os bancos também podem manter ativos de criptografia para testar plataformas desenvolvidas internamente ou de terceiros. A OCC enfatizou que as operações relevantes devem ser realizadas em conformidade com as regulamentações e em uma base sólida.

OCC explicação carta 1186 de marco histórico

（Fonte: OCC）

OCC na notificação de 18 de novembro declarou que os bancos americanos estão autorizados a manter ativos de criptografia em seus balanços para pagar taxas de rede ou Gas, desde que essas transações sejam usadas para atividades permitidas. O regulador afirmou que os bancos nacionais autorizados “podem manter a quantidade principal de criptomoedas necessárias para testar outras plataformas de ativos de criptografia permitidas”. O OCC afirmou: “Como em qualquer atividade, os bancos nacionais devem realizar essas atividades de maneira segura e sólida, e cumprir a legislação aplicável.”

Este guia regulatório, que parece técnico, é na verdade um marco na fusão entre o setor bancário dos Estados Unidos e os ativos de criptografia. Antes disso, havia uma zona cinzenta legal sobre se os bancos dos EUA poderiam possuir diretamente ativos de criptografia. A maioria dos bancos optou por oferecer serviços de criptografia aos clientes através de instituições de custódia de terceiros, evitando o contato direto com ativos criptográficos. A autorização clara da OCC eliminou essa incerteza, abrindo as portas para os bancos participarem diretamente da rede Blockchain.

OCC explicação carta 1186 conteúdo central

Balanço patrimonial: Os bancos podem registrar os ativos de criptografia no balanço patrimonial, como ativos operacionais e não apenas como custódia para os clientes.

Pagamento de taxas de rede: Os bancos podem pagar taxas de rede usando criptomoedas próprias ao executar transações na Blockchain.

Teste e desenvolvimento: os bancos podem manter a quantidade necessária de ativos de criptografia para testar plataformas de blockchain desenvolvidas internamente ou de terceiros.

Condições de conformidade: todas as operações devem estar em conformidade com os princípios de segurança e robustez, bem como com as leis aplicáveis, e é necessário um quadro de gestão de riscos apropriado.

O pagamento de taxas de rede parece um detalhe, mas na verdade tem um significado significativo. Quando os bancos desejam executar contratos inteligentes (como a emissão de ativos tokenizados ou a realização de pagamentos transfronteiriços) na Ethereum ou em outra Blockchain, eles devem pagar taxas de rede. Anteriormente, os bancos precisavam lidar com esses pagamentos através de estruturas legais complexas e intermediários de terceiros, o que aumentava os custos e os riscos legais. Agora, os bancos podem manter diretamente ETH ou outras moedas nativas para pagar taxas de rede, simplificando consideravelmente o processo operacional.

A permissão para testes e desenvolvimento é igualmente crucial. Os bancos precisam realizar testes técnicos e avaliações de risco adequados antes de decidir adotar completamente uma determinada plataforma de Blockchain. Isso requer a execução de um grande número de transações em uma rede de teste ou na rede principal, envolvendo necessariamente a posse e o uso de ativos de criptografia. A permissão do OCC fornece uma garantia legal para os experimentos de inovação dos bancos, incentivando-os a explorar cenários de aplicação da tecnologia Blockchain.

Há dois anos ainda estava a avisar, hoje a política deu uma volta de 180 graus

A jornalista da Fox, Eleanor Terrett, comentou que, há dois anos, os reguladores prudenciais ainda alertavam os bancos de que emitir ou manter diretamente ativos de criptografia em blockchain “provavelmente não está em conformidade com as normas de negócios bancários sólidos”. Agora, o OCC dos EUA confirmou que os bancos podem legalmente manter e usar para pagar taxas de rede, mostrando uma grande mudança na indústria. Esta mudança de 180 graus na política destaca a transformação fundamental na atitude regulatória dos EUA sob o governo Trump.

No início de 2023, no contexto da “Operação Chokepoint 2.0” do governo Biden, várias entidades reguladoras adotaram uma postura extremamente cautelosa e até hostil em relação à relação entre bancos e ativos de criptografia. As diretrizes emitidas em conjunto pelo OCC, pelo Federal Reserve e pelo FDIC insinuaram que os bancos que participam de negócios de criptografia podem enfrentar requisitos de capital e revisão regulatória mais rigorosos. Esse ambiente político levou ao colapso ou à saída de várias instituições bancárias amigáveis à criptografia (como SilverGate e Signature Bank), e as empresas de criptografia dos Estados Unidos começaram a transferir seus negócios para o exterior.

Hoje, sob a liderança do governo Trump, a atitude do OCC sofreu uma mudança fundamental. O aviso expandiu uma carta de maio, que informava que os bancos poderiam processar ativos digitais em nome de seus clientes e terceirizar algumas atividades de criptografia para terceiros. Ambas as diretrizes foram publicadas no contexto de uma atitude diferente do OCC em relação aos ativos de criptografia e aliviando a carga regulatória sobre as instituições financeiras sob a liderança do presidente dos Estados Unidos, Trump.

A velocidade desta mudança de política é surpreendente. Em apenas dois anos, a orientação da regulamentação bancária nos EUA passou de “muito provavelmente não conforme com as normas de negócios sólidas” para “pode ser legalmente possuído e utilizado”. Esta mudança não é um evento isolado, mas parte da estratégia do governo Trump para a mainstreamização dos ativos de criptografia. A troca de presidente da SEC, a redução das investigações pelo Departamento de Justiça, a permissão para que fundos de pensão invistam em ativos de criptografia, entre uma série de políticas, constituem uma virada histórica na regulamentação de criptografia nos EUA.

Do ponto de vista do setor bancário, essa clareza de política é extremamente valiosa. Em um ambiente de incerteza regulatória, mesmo que os bancos vejam o potencial da tecnologia Blockchain, eles hesitam em investir recursos para desenvolver negócios relacionados. A autorização clara do OCC elimina preocupações legais, removendo os obstáculos para que os bancos abracem plenamente a tecnologia Blockchain. Espera-se que nos próximos meses mais bancos americanos anunciem negócios relacionados ao Blockchain, incluindo emissão de stablecoins, custódia de ativos tokenizados e serviços de pagamento transfronteiriços.

GENIUS Lei dos Stablecoins para proteger as operações bancárias de ativos de criptografia

A carta de terça-feira citou o projeto de lei da moeda estável GENIUS, assinado em julho e agora lei, que estabelece um quadro regulatório para o pagamento de moedas estáveis. De acordo com o OCC, as transações de moedas estáveis realizadas por bancos nacionais autorizados podem necessitar do pagamento de taxas de rede, permitindo que os bancos paguem através de seus ativos custodiais ou agentes. Esta ligação legal clara demonstra que as novas diretrizes do OCC não são uma decisão regulatória isolada, mas foram elaboradas em conjunto com um sistema legislativo de criptografia mais amplo.

O projeto de lei GENIUS sobre moedas estáveis é a primeira legislação abrangente nos Estados Unidos para a regulamentação de moedas estáveis, estabelecendo padrões claros para a emissão, requisitos de reserva, mecanismos de resgate e estruturas regulatórias de moedas estáveis de pagamento. A aprovação deste projeto de lei fornece uma base legal para os bancos emitirem moedas estáveis, enquanto as novas diretrizes do OCC abordam questões técnicas que os bancos enfrentam ao operar moedas estáveis na Blockchain. Juntas, essas duas iniciativas constituem um quadro legal completo para a entrada dos bancos no negócio de criptografia.

A negociação de stablecoins requer o pagamento de taxas de Gas, uma realidade técnica que torna a licença da OCC indispensável. Suponha que um banco emita uma stablecoin em dólares baseada em Ethereum; cada vez que um usuário troca, transfere ou resgata, é necessário executar contratos inteligentes na blockchain, o que inevitavelmente gera taxas de Gas. Se o banco não puder manter ETH para pagar essas taxas, todo o modelo de negócios não poderá funcionar. A licença da OCC foi estabelecida precisamente com base nessa necessidade prática, mostrando que a compreensão dos reguladores sobre a tecnologia blockchain está se aprofundando.

Permitir que os bancos paguem as taxas de Gas através de seus ativos custodiados ou agentes oferece flexibilidade operacional. Os bancos podem optar por manter diretamente ETH ou outros tokens nativos, ou podem processar indiretamente através de uma instituição custodiadora ou agentes. Essa flexibilidade permite que bancos de diferentes tamanhos e perfis de risco encontrem uma forma de participação que se adapte às suas necessidades. Bancos grandes podem optar por estabelecer uma infraestrutura interna completa, enquanto bancos de médio e pequeno porte podem optar por terceirizar para prestadores de serviços especializados.

Embora a lei sobre moedas estáveis tenha sido assinada em julho, pode levar meses até que essa legislação entre em vigor, uma vez que o Departamento do Tesouro dos EUA e o Federal Reserve precisam finalizá-la. Embora o processo de elaboração de regulamentos seja lento, ele garante a viabilidade e a estabilidade das políticas. Nesse ínterim, as diretrizes da OCC forneceram uma base para os bancos se prepararem antecipadamente, permitindo que eles começassem a se preparar tecnicamente e a construir processos internos antes da implementação total dos regulamentos.

Aprovação da lei de estrutura de mercado avança, acelerando a fusão entre bancos e ativos de criptografia

Ao mesmo tempo, foi relatado que os legisladores do Senado dos EUA estão avançando nas negociações para aprovar o projeto de lei sobre a estrutura do mercado de ativos digitais, que é considerado por muitos na indústria como a legislação mais importante relacionada a criptomoedas em discussão. Este projeto de lei visa esclarecer o status legal dos ativos de criptografia, a divisão das autoridades regulatórias e as regras de operação do mercado, proporcionando à toda a indústria de criptografia uma certeza legal a longo prazo.

A proposta de estrutura de mercado está intimamente ligada às novas diretrizes da OCC. Se a proposta for aprovada, estabelecerá, a um nível mais alto, o status legal dos ativos de criptografia no sistema financeiro dos EUA, enquanto as diretrizes da OCC fornecem orientações operacionais específicas para a participação bancária. A combinação de ambos formará um sistema regulatório completo, desde a estrutura macro até os detalhes micro. O senador Tim Scott revelou que a proposta de estrutura de mercado será discutida e votada no comitê no próximo mês, com a expectativa de que a legislação seja apresentada à plenária do Senado no início do próximo ano, demonstrando que a legislação de criptografia nos EUA está avançando rapidamente.

Do ponto de vista da concorrência global, essas mudanças de políticas nos Estados Unidos visam recuperar a liderança no campo da regulamentação de Ativos de criptografia. Sob a rigorosa regulamentação do governo Biden, muitas empresas de Ativos de criptografia dos EUA optaram por se registrar em Cingapura, Hong Kong ou na União Europeia. O governo Trump tentou atrair essas empresas e capital de volta aos EUA por meio de regulamentações amigáveis, fazendo dos EUA a “capital mundial dos Ativos de criptografia”. O OCC permite que os bancos possuam Ativos de criptografia, que é um passo chave dessa grande estratégia.

Para os bancos tradicionais, essas mudanças políticas representam tanto oportunidades quanto desafios. A oportunidade reside no fato de que a tecnologia Blockchain pode reduzir significativamente os custos de pagamento transfronteiriço, aumentar a eficiência da liquidação e criar novos negócios de custódia de ativos e gestão de riqueza. O desafio é que os bancos precisam investir muitos recursos para desenvolver capacidades tecnológicas, treinar talentos e redesignar a estrutura de gestão de riscos. Em um setor bancário altamente regulamentado, o lançamento de qualquer novo negócio requer aprovação interna rigorosa e relatório regulatório.

No entanto, a clareza das políticas acelerará esse processo. Quando o quadro legal estiver claro, os departamentos jurídicos e de conformidade dos bancos terão mais facilidade para aprovar negócios relacionados com a encriptação, e a gestão estará mais disposta a alocar recursos. Espera-se que, nos próximos 6 a 12 meses, mais grandes bancos americanos anunciem negócios relacionados com ativos de criptografia e blockchain, incluindo emissão de stablecoins, custódia de valores mobiliários tokenizados e serviços de pagamento em blockchain.