XRP Notícias de hoje: o pânico de liquidação de arbitragem em ienes pode chegar, o suporte de 1,82 dólares está em perigo

12 de dezembro, XRP caiu para 1.8657 dólares, uma queda superior ao mercado geral. A rentabilidade dos títulos do governo japonês a 10 anos aproxima-se do pico de 18 anos de 1.981%, com expectativas de que o Banco do Japão aumente as taxas de juro em 25 pontos base esta semana, pressionando o mercado devido às preocupações com o encerramento de posições de arbitragem de iene. Do ponto de vista técnico, o XRP rompeu os 1.90 dólares e as médias móveis de 50 e 200 dias, confirmando uma tendência de baixa de curto prazo, com o próximo suporte em 1.8239 dólares.

A ameaça fatal de aproximação da rentabilidade dos títulos japoneses a 2%

(Fonte: Trading View)

A subida da rentabilidade dos títulos japoneses a 10 anos para perto de 2% exerce pressão direta sobre o XRP, refletindo a relação inversa com o mercado de títulos do Japão. O XRP apresenta uma correlação negativa com a rentabilidade dos títulos japoneses a 10 anos, uma relação que decorre do mecanismo de arbitragem do iene. Quando as taxas de juro no Japão aumentam, a arbitragem de iene (emprestar ienes de baixo juro para investir em ativos de maior juro, como nos EUA) torna-se menos lucrativa, levando os operadores a fechar posições de risco e a saldar empréstimos em iene.

O presidente do Banco do Japão, Ueda Fumio, sugeriu na semana passada que uma subida de juros é iminente, justificando-se pelo crescimento salarial e pela mitigação do risco de tarifas nos EUA. Economistas preveem que o Banco do Japão aumentará a taxa de juros em 25 pontos base na sexta-feira, 19 de dezembro, elevando-a para 0.75%. Este aumento de juros ocorrerá logo após o corte de 25 pontos base pelo Federal Reserve na semana passada, reduzindo a diferença de taxas de juro entre os EUA e o Japão. A diminuição da diferença de juros reduz diretamente o apelo da arbitragem de iene, levando investidores a retirarem fundos de ações, títulos e criptomoedas de risco, transferindo-os de volta para o Japão.

Uma incerteza ainda mais relevante reside na perspetiva de uma taxa de juro neutra no Japão. A taxa de juro neutra é o nível de juro que mantém a política monetária neutra, sem estímulo nem aperto. O Banco do Japão poderá anunciar a sua meta de taxa de juro neutra na sexta-feira durante a conferência de imprensa. Uma taxa de juro neutra entre 1% e 1.25% poderá aliviar as preocupações com o encerramento de posições de arbitragem de iene, pois indica um espaço limitado para mais aumentos de juros no futuro. Por outro lado, uma taxa de juro neutra entre 1.5% e 2% poderá desencadear uma onda de encerramentos de posições, causando um impacto catastrófico no sentimento do mercado.

A história fornece lições amargas. Em 31 de julho de 2024, o Banco do Japão reduziu as compras de títulos do governo japonês e aumentou as taxas de juros, provocando uma venda generalizada de ativos de risco. O preço do XRP despencou de 0.6591 dólares em 31 de julho de 2024 para 0.4320 dólares em 5 de agosto, uma queda de 34.5%. Apesar de uma rápida recuperação subsequente, esta queda demonstra o impacto significativo da política do Banco do Japão no mercado de criptomoedas. Se na sexta-feira o Banco do Japão emitir sinais hawkish, uma onda similar de vendas poderá ocorrer novamente.

Três cenários para as decisões do Banco do Japão

Cenário dovish: taxa de juro neutra entre 1% e 1.25%, espaço limitado para aumento, XRP testa 1.8239 dólares e reage

Cenário neutro: taxa de juro neutra de 1.5%, caminho de aumento moderado, XRP oscila entre 1.75 e 1.90 dólares

Cenário hawkish: taxa de juro neutra de 2%, múltiplos aumentos previstos, XRP quebra 1.75 dólares e testa 1.60 dólares

Adiamento do projeto de lei sobre a estrutura do mercado destrói esperança regulatória

O atraso na lei de estrutura do mercado dos EUA acrescenta mais uma má notícia às de hoje para o XRP. Uma reunião bipartidária sobre o projeto de lei não conseguiu chegar a um acordo, travando o progresso legislativo de criptomoedas nos EUA. Um porta-voz do Comitê Bancário do Senado afirmou: «O presidente Scott e o Comitê Bancário do Senado, juntamente com colegas democratas, fizeram avanços significativos na legislação sobre a estrutura do mercado de ativos digitais apoiada por ambos os partidos, mas o comitê continua as negociações e espera realizar uma audiência no início de 2026.»

Esta declaração praticamente anuncia que as esperanças de aprovar a legislação de criptomoedas antes do final do ano estão destruídas. Esta semana é a última de sessões legislativas do ano, e os senadores preveem começar as férias o mais cedo possível, na quarta-feira. O Comitê de Agricultura do Senado também não conseguiu agendar uma audiência devido ao tempo limitado. Analistas anteriormente previam que o projeto de lei sobre a estrutura do mercado seria debatido ainda esta semana, abrindo caminho para uma votação no primeiro trimestre de 2026, mas agora esse cronograma foi adiado pelo menos três meses.

O atraso na lei tem impactos consideráveis. Na ausência de legislação clara para criptomoedas, investidores que buscam evitar regulamentações continuam sem proteção adequada, enquanto a incerteza persiste para as instituições. Diante da longa batalha legal com a SEC, o XRP é altamente sensível ao progresso legislativo. Em 17 de julho, impulsionado pela submissão do projeto de lei ao Senado pela Câmara dos Representantes, o preço do XRP disparou 14.69% em um único dia. Agora, o impacto negativo do adiamento da lei é igualmente significativo, agravando a pressão de venda de segunda-feira.

Colapso técnico: 1.82 dólares como última linha de defesa

(Fonte: Trading View)

Do ponto de vista técnico, o XRP caiu na segunda-feira abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias, indicando uma tendência de baixa. O nível de suporte chave é 1.8239 dólares, que corresponde à mínima de 21 de novembro, sendo a última linha de defesa para a perspetiva de baixa de curto prazo. Uma quebra abaixo de 1.8239 dólares confirmará a reversão da tendência de baixa de curto prazo, com o próximo suporte em 1.75 dólares. Um suporte mais profundo encontra-se por volta de 1.60 dólares, e a sua adoção significaria uma queda adicional de cerca de 16% do preço atual.

Por outro lado, uma quebra acima de 1.9112 dólares na resistência poderá dar aos compradores uma oportunidade de testar a barreira psicológica de 2.0 dólares. Se o preço continuar a subir além de 2.0 dólares, enfrentará resistências na média móvel de 50 dias em 2.1974 dólares e em 2.2 dólares. Uma continuação acima da média móvel de 50 dias indicará uma reversão para uma tendência de alta, com o preço a subir na média de 4 a 8 semanas para a média móvel de 200 dias em 2.4413 dólares e o nível de 2.5 dólares.

No curto prazo, a pressão de baixa domina. A decisão do Banco do Japão na sexta-feira, as orientações futuras, os dados de emprego e CPI nos EUA na terça e quinta-feira, e os fluxos de fundos no ETF de spot do XRP determinarão se o XRP consegue manter o suporte em 1.8239 dólares ou se, ao quebrar esse nível, acelerará a descida. O enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA e a redução da inflação podem impulsionar as expectativas de corte de juros pelo Fed em março, aliviando alguma pressão. Contudo, a postura hawkish do Banco do Japão e o impacto negativo do adiamento legislativo serão difíceis de digerir a curto prazo.