Обзор Криптоактивов Gate Ventures за неделю (18 августа 2025 года)

Gate Ventures

TL;DR

• Скотт Бесант призвал к снижению ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, за которым последует совокупное снижение как минимум на 150-175 базисных пунктов.
• Данные экономики этой недели включают в себя протоколы заседания Федеральной резервной системы, индекс рынка жилья США, разрешения на строительство, начало строительства жилья и продажи существующего жилья.
• ETH突破了$4,700，上周距离历史最高点仅一步之遥。
• На прошлой неделе в спотовые ETF на ETH поступило более 400 000 ETH, что сохраняет сильный импульс и предполагает, что бычий тренд для ETH может продолжиться.
• OKB сожгла 279 миллионов токенов, что снизило общий объем обращения до 21 миллиона, разжигая конкуренцию среди токенов бирж.
• Сайдкик, платформа видеостриминга Web3, запустила свой токен, но целевая группа пользователей остается неясной.
• Galaxy обеспечила финансирование в размере 1,4 миллиарда долларов для преобразования своего центра майнинга Bitcoin в центр инфраструктуры искусственного интеллекта.
• Pantera Capital инвестировала 300 миллионов долларов в DAT, чтобы увеличить свои Криптоактивы.
• Circle сообщил о 53% увеличении доходов во втором квартале, достигнув 658 миллионов долларов, запустив Arc L1 с USDC в качестве родного топлива.
• Большинство профинансированных проектов находятся в секторе инфраструктуры.

Макроэкономический обзор

Скотт Бессенет призывает к снижению ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, за которым последует кумулятивное снижение как минимум на 150-175 базисных пунктов.
Государственный секретарь США Скотт Бассет отправил четкий сигнал относительно будущей политики Федеральной резервной системы — призывая к снижению ставки на 50 базисных пунктов, начиная с сентября, за которым последует общее снижение как минимум на 150-175 базисных пунктов. Он отметил, что если бы он знал о значительном понижении числа рабочих мест вне сельского хозяйства Бюро статистики труда перед последним заседанием FOMC, снижение ставок могло бы начаться уже в июне или июле. Эта позиция значительно превышает текущие рыночные ожидания: текущий целевой диапазон ФРС составляет 4.25% — 4.50%, а снижение ставки на 150 базисных пунктов опустит среднее значение до 2.88%.

В то же время Бессенет предложил, чтобы Банк Японии повысил процентные ставки. Он считает, что Соединенным Штатам необходимо быстро понизить процентные ставки, чтобы смягчить давление высоких реальных процентных ставок на кредиты, недвижимость и региональные банки, чтобы предотвратить жесткую посадку экономики. Тем временем Япония получит выгоду от повышения процентных ставок на фоне роста заработной платы и ожиданий инфляции, чтобы закрепить инфляционные ожидания и стабилизировать иену. Это расхождение в политике между смягчением в США и ужесточением в Японии изменит глобальные процентные дифференциалы, вызвав потоки капитала, колебания валютных курсов и переоценку стоимости активов.

Данные, которые будут опубликованы на этой неделе, включают протоколы июльского заседания FOMC и данные по рынку недвижимости США. Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что CPI в США умеренно вырос, в то время как PPI превысил ожидания, что говорит о том, что потребители в США остаются устойчивыми. Между тем, доверие потребителей в США упало в первый раз за четыре месяца, а долгосрочные инфляционные ожидания возросли. Эти смешанные данные указывают на сложный путь для снижения процентных ставок, что, в свою очередь, влияет на уверенность рынка в независимости Федеральной резервной системы, что приводит к снижению индекса доллара США.

DXY

Индекс доллара США упал ниже 98 на прошлой неделе, так как индекс цен производителей (PPI) вырос на 3,3%, что стало самым быстрым темпом годового роста с февраля 2025 года, что снизило вероятность значительных сокращений процентных ставок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США

Доходность 10-летних государственных облигаций США чуть увеличилась до более чем 4,3% на прошлой неделе, в то время как последняя ставка аукциона составила 4,25%. Рынок рассматривает влияние индексов потребительских цен (CPI) и цен производителей (PPI), которые не оправдали ожиданий.

золото

На прошлой неделе цены на золото упали с $3,400 до $3,300, когда Трамп и Путин встретились на Аляске, чтобы обсудить возможное мирное соглашение по Украине, в то время как индекс цен производителей (PPI) в США оставался устойчивым, что привело к ослаблению рыночных ожиданий по поводу снижения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Обзор рынка Криптоактивов

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

SOL/ETH соотношение

На прошлой неделе рынок Криптоактивов показал общий нисходящий тренд. Цена BTC составила 115,000, а цена ETH составила 4,300, что соответствует снижению на 5% и 1% соответственно по сравнению с прошлой неделей. Недельный максимум для ETH достиг 4,800, всего лишь на шаг от его исторического пика в 4,891. Цена Solana составила 182, с недельным снижением на 2%, а курс SOL/ETH дополнительно упал до 0.042.

Что касается спотовых ETF, то на прошлой неделе чистый приток спотовых ETF на ETH составил 404 700 ETH, что поддерживает относительно высокий уровень притока. Однако вчера, на фоне отката ETF, произошло небольшое отток около 13 000 ETH. Исходя из этого, мы считаем, что восходящий тренд ETF еще не завершен, и мы сохраняем бычий прогноз.

На прошлой неделе на рынке не было доминирующей нарративы, но OKX провела масштабное сжигание токенов OKB, а ее долгоразрабатываемое решение ZK Layer2 XLayer было официально запущено. В настоящее время экосистема все еще относительно мала, и токены в основном движимы стилем MEME монет.

2. Общая рыночная капитализация

Криптоактивы общая рыночная стоимость

Общая рыночная капитализация Криптоактивов (исключая BTC и ETH)
На этот понедельник общая капитализация Криптоактивов составляет 3,85 триллиона долларов США, с капитализацией в 1,03 триллиона долларов США без учета BTC и ETH. По сравнению с прошлой неделей это представляет собой снижение на 3,9% и 0% соответственно.

3. Производительность 30 лучших Криптоактивов

Источник: Coingecko и Gate Ventures, на 18 августа 2025 года
На прошлой неделе общий рынок находился в фазе коррекции, что привело к различным показателям среди 30 лучших токенов. Доминирующей темой на этой неделе могут стать биржи: OKX провела единовременное сжигание 279 миллионов токенов OKB, стоимостью 32 миллиарда долларов (по состоянию на понедельник). После сжигания в обращении осталось только 21 миллион OKB. Текущая цена составляет 115 долларов, а полная размытая оценка (FDV) токена составляет 2,41 миллиарда долларов.

Поскольку OKB разжигает конкуренцию среди токенов биржи, капитал рынка устремляется в этот сектор. BNB, GT и BGB все испытали различные степени волатильности и повышения цен.

4. Запуск нового токена

На прошлой неделе рынок в основном находился в фазе коррекции, было немного новых токенов. Sidekick запускается на этой неделе; это платформа для видеотрансляций в Web3. Однако это приложение, ориентированное на потребителей, не имеет четкой целевой аудитории, так как пользовательская база криптоактивов, использующих Web3, относительно мала и в основном движется спекуляциями. Sidekick поддерживается YZi Labs и Mirana Ventures, в настоящее время его стоимость составляет 23 миллиона долларов, с полностью разводненной оценкой (FDV) 200 миллионов долларов.

Ключевые моменты Криптоактивов

1. Galaxy привлек $1.4 миллиарда в виде долгового финансирования для преобразования своих центров майнинга Bitcoin в центры инфраструктуры искусственного интеллекта.
Galaxy Digital (GLXY) привлек $1,4 миллиарда в виде долгового финансирования для модернизации и расширения своего майнингового центра Helios по добыче биткойнов в Западном Техасе, преобразовав его в крупный хаб для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений (HPC). Эта инвестиция поддерживает 15-летнее арендное соглашение, подписанное с CoreWeave (CRWV), в рамках которого Galaxy предоставит 800 мегаватт нагрузки IT для поддержки операций CoreWeave в области ИИ и HPC. Структура финансирования имеет срок 36 месяцев, с активами, связанными с первой фазой строительства Helios. Финансовый пакет предоставляется по стоимости кредита 80% и включает дополнительную инвестицию в размере $350 миллионов от Galaxy. Deutsche Bank выступает в качестве первоначального кредитора в соответствии с документами SEC.

Этот шаг отражает более широкое движение майнеров Биткойна к услугам высокопроизводительных вычислений на основе ИИ, используя существующие возможности дата-центров и доступ к GPU от NVIDIA. CoreWeave изначально начала как майнер Криптоактивов, а затем в 2019 году перешла на облачные услуги GPU, собрав 1,5 миллиарда долларов на своем IPO в марте.

Это ключевой шаг в диверсификации бизнес-модели Galaxy от Криптоактивов к инфраструктуре искусственного интеллекта. Компания оценивает, что протокол CoreWeave может генерировать более 1 миллиарда долларов в год при полной загрузке. Запланирована вторая фаза расширения, и мощность Helios может достигнуть 3,5 гигаватт.

2. Pantera Capital инвестировала 300 миллионов долларов США в компанию DAT для увеличения своих Криптоактивы резервов.

Pantera Capital раскрыла, что инвестировала более 300 миллионов долларов в компании Digital Assets Treasury (DAT), новый класс публичных компаний, которые держат значительные резервы Криптоактивов и стремятся расширить владение токенами на акцию через стратегии доходности. Портфель DAT Pantera включает восемь основных монет: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui и Ethena; с инвестициями в Соединенных Штатах, Великобритании и Израиле. Компании портфеля включают BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries и Mill City Ventures III.
DAT отличаются от прямых спотовых активов или ETF тем, что увеличивают чистую стоимость активов на акцию за счет генерации дохода. Pantera считает, что эта модель предлагает более высокий потенциал доходности, чем простое удержание токенов. Компания также запустила два фонда, специализированных на DAT, собрав более 100 миллионов USD, хотя решение о третьем фонде еще не принято. Pantera выделила BitMine Immersion, который быстро стал крупнейшей казной Ethereum и третьим по величине DAT в мире, поддерживая свою теорию о том, что Ethereum определит макро-онлайн финансирование в следующем десятилетии, движимое внедрением токенизации и стейблкоинов.
3. Circle сообщила о 53% увеличении выручки за второй квартал, достигнув 658 миллионов долларов, и запустила Arc L1 с USDC в качестве родного топлива.
Circle объявила планы по запуску Arc, совместимой с EVM блокчейна первого уровня, сосредоточенного на использовании стейблкоинов. Ожидается, что публичный тестнет запустится этой осенью. Arc будет использовать USDC (+0.0065%) в качестве своего родного топливного токена, обладая движком валютного обмена для стейблкоинов, расчетами менее чем за секунду, опциональной конфиденциальностью и полной интеграцией с платформой Circle, при этом сохраняя совместимость с другими партнерскими цепочками.

В обращении находится 65 миллиардов USDC, с общей рыночной капитализацией примерно 260 миллиардов долларов. Circle позиционирует Arc как корпоративную основу для платежей, валютного обмена и приложений капитального рынка. Этот шаг следует за трендом эмитентов, создающих специализированные блокчейны для стейблкоинов, с конкурентами, такими как Tether, поддерживающими проекты, такие как Stable и Plasma. Объявление совпало с публикацией финансовых результатов Circle за второй квартал 2023 года, которые показали 53% увеличение общего дохода, достигнув 658 миллионов долларов, в основном благодаря росту доходов от резервов и увеличению на 252% доходов от услуг и транзакций. Circle также отметила, что недавно подписанный закон GENIUS, который стал законом, устанавливает федеральную регуляторную структуру для платежных стейблкоинов, further solidifying Circle's position as a leading regulated issuer.

Ключевой венчурный капитал Трейдинг

1. Hyperbeat привлек $5.2 миллиона для развития инфраструктуры доходности на Hyperliquid.
Hyperbeat, родной протокол доходности децентрализованной биржи Hyperliquid, привлек 5,2 миллиона долларов в переподписанном раунде посевного финансирования, возглавляемом ether.fi Ventures и Electric Capital. Среди других инвесторов - Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital и участники сообщества через HyperCollective. Эти инвестиции происходят на фоне того, что TVL Hyperliquid превысил 2 миллиарда долларов, что отражает рост как институциональной, так и розничной активности. Hyperbeat создает оставшуюся часть финансового стека Hyperliquid, комбинируя ликвидное стекинг, изолированное кредитование, стратегические хранилища и инструменты для портфолио, что еще больше укрепляет его роль в финансовых операциях на блокчейне.

Упаковывая доход от ставки на финансирование Hyperliquid в токенизированные хранилища, Hyperbeat стремится сделать стратегии, которые ранее были доступны только сложным участникам, доступными для более широкой аудитории пользователей. Продуктовый пакет Hyperbeat включает beHYPE (ликвидное стекинг), Hyperbeat Earn (высокодоходные хранилища на HyperEVM), Morphobeat (кредитный слой для заимствования против позиций в хранилищах) и Hyperbeat Pay (платежный протокол). В дополнение к своему трекеру портфеля Hyperfolio, этот пакет направлен на предоставление интегрированного подхода к торговле, заработку и расходованию средств в цепочке.
2. USD.AI привлек $13 миллионов в рамках серии A для расширения кредитования под залог GPU и кредитования стейблкоинов.
USD.AI завершила раунд финансирования серии A на сумму 13 миллионов долларов, возглавляемый Framework Ventures. Проект, разработанный Permian Labs, предлагает кредиты, обеспеченные аппаратным обеспечением GPU, позволяя стартапам в области ИИ получать финансирование с сокращением времени одобрения более чем на 90% по сравнению с традиционным финансированием. Система USD.AI запустила USDai, стейблкоин, привязанный к доллару США, и sUSDai, вариант с доходностью, поддерживаемый генерирующими доход вычислительными активами. Обрабатывая GPU как залоговые товары, USD.AI предоставляет быстрые, программируемые кредиты для компаний в области ИИ, позволяя инвесторам получать доходы, связанные с ростом отрасли.

Платформа привлекла 50 миллионов долларов США в виде депозитов в ходе своей приватной тестовой фазы и планирует выйти на рынок через Первичное предложение монет (ICO) и модель распределения на основе игр. USD.AI находится на пересечении стейблкоинов и искусственного интеллекта, стремясь создать новый финансовый слой, который позволяет агентам ИИ автономно торговать, используя стабильную, программируемую валюту. Этот подход улучшает автоматизацию, управление рисками и безопасность платежей и приложений децентрализованных финансов (DeFi), отмечая более широкую интеграцию между этими двумя быстрорастущими технологическими областями.
3. Mesh привлек дополнительные $9.5M финансирования для расширения глобальных платежей с Криптоактивами.
Mesh, ведущая сеть платежей Криптоактивов, привлекла 9,5 миллиона долларов финансирования от PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures и CE-Ventures, что увеличило общий объем финансирования до более чем 130 миллионов долларов. Оркестровочный механизм SmartFunding от Mesh поддерживает платежи более чем из 100 кошельков и Криптоактивов, позволяя осуществлять конвертацию в стабильные монеты в реальном времени для расчетов. Mesh "строит мост между пользователями и торговцами", позволяя каждому оплачивать любым активом в любое время. Инвесторы отметили способность Mesh обеспечивать соблюдение нормативных требований, масштабируемость и безопасность, которые необходимы бизнесу, при этом партнер PayPal Ventures Амман Бхасин описал компанию как "инфраструктурный уровень для встроенных платежей Криптоактивов." PayPal окончательно расплатился большей частью своего инвестирования в стабильной монете PYUSD, демонстрируя безопасность и скорость глобальных переводов, основанных на стабильных монетах.

Mesh интегрировался с такими платформами, как Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu и Uphold, охватывая сотни миллионов пользователей. С рыночной капитализацией стейблкоинов, превышающей 200 миллиардов долларов, и годовым объемом торгов, превышающим 27,6 триллиона долларов, Mesh позиционирует себя как ключевой драйвер следующей волны принятия Криптоактивов в платежах.

Индикаторы венчурного капитала

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 19, при этом отдел данных отвечал за 8 сделок, что составляет 42% от общего числа. В то же время было 4 сделки (21%) в инфраструктуре, 1 сделка (5%) в Gamefi и 6 сделок (32%) в DeFi.

Еженедельное резюме торговли венчурным капиталом, источник: Cryptorank и Gate Ventures, на 18 августа 2025 года

Общая сумма финансирования, раскрытая на прошлой неделе, составила 255 миллионов долларов США, при этом 11% транзакций (2/19) не раскрыли сумму финансирования. Наибольшее финансирование поступило из сектора инфраструктуры и составило 111 миллионов долларов США. Транзакции с наибольшим финансированием: Story на 82 миллиона долларов США и 1Kosmos на 57 миллионов долларов США.

Еженедельный обзор торговых венчурных капиталов, источник: Cryptorank и Gate Ventures, по состоянию на 18 августа 2025 года

На третьей неделе августа 2025 года общая сумма еженедельного сбора средств возросла до 255 миллионов долларов, что на 78% больше по сравнению с предыдущей неделей. Сбор средств за прошлую неделю увеличился на 18% в годовом исчислении.

О Gate Ventures

Gate Ventures — это венчурное капитальное подразделение Gate, сосредоточенное на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное программное обеспечение и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Gate Ventures сотрудничает с мировыми лидерами отрасли, чтобы помочь выдающимся командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переосмысления социальных и финансовых взаимодействий.

Сайт: https://www.gate.com/ventures

Содержание этой статьи не является предложением или запросом.или совета. Вам всегда следует обращаться за независимым профессиональным советом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.. Обратите внимание, что Gate Ventures может ограничивать или запрещать использование всех или части своих услуг из ограниченных зон. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с действующим пользовательским соглашением.

Спасибо за ваше внимание.