Исследование Gate Ventures: реструктуризация экосистемы AltDA — вызовы и стратегии для достижения прорыва

Резюме

Быстрый рост криптовалютного рынка требует масштабирования ончейн-транзакций и доступности данных (DA) — оба направления стали ключевыми для отрасли. Сообщество Ethereum все шире внедряет Layer2-решения: Layer2-проекты сталкиваются с высокими расходами на Calldata и стремятся оптимизировать издержки и эффективность благодаря масштабируемости DA. Danksharding и EIP-4844 предлагают новые модели хранения, делая публикацию данных Rollup в основной сети Ethereum значительно более выгодной. Одновременно самостоятельные AltDA-проекты — Celestia, EigenDA, Avail и другие — выходят на рынок с независимым консенсусом и собственными алгоритмами кодирования данных, формируя альтернативные варианты использования блок-пространства.

Однако несмотря на технологические преимущества AltDA в ценообразовании и масштабируемости блок-пространства, реальный спрос на крупные объёмы ончейн-данных остаётся крайне низким. Для большинства Rollup, даже при минимальном удельном расходе на DA в Ethereum (например, у Base менее 5%), ценность легитимности, ликвидности и экосистемной интеграции Ethereum в разы превышает любые потенциальные сбережения на DA. Так, Celestia сегодня зависит от Eclipse (около 85% загрузок Blob), что приводит к высокой концентрации аудитории. С момента запуска Celestia совокупная выручка протокола составила лишь десятки тысяч долларов — этого недостаточно для поддержания долгосрочной работы и привлечения новых проектов; другие DA-инициативы теряют позиции под давлением EigenDA и практически неактивны.

Анализ источников спроса на DA и текущих вызовов показывает, что традиционные финтех- и легковесные приложения используют минимум блок-пространства — DA Ethereum для них лишь незначительный элемент издержек. По мере расширения DA и внедрения ZK-компрессии позиции Ethereum только укрепляются, а спрос на альтернативные DA-решения продолжает снижаться. По-настоящему взрывной спрос на DA может прийти только из сектора тяжёлых приложений — искусственного интеллекта, гейминга, социальных медиа. Именно эти кейсы будут проверять реальную масштабируемость DA-слоёв блокчейна. DA-проектам необходимо фокусироваться на развитии полноценных ончейн-приложений и создавать сетевые эффекты, аналогичные компонуемости DeFi.

Эволюция доступности данных

История масштабирования Ethereum, источник: GenesiSee

Масштабируемость — основная задача архитектуры Ethereum. За годы развития сети реализованы State Channels, Plasma, ETH2.0 Sharding, Shadow Chains (Rollups), ZK, OP и другие подходы — в итоге доминирует Layer2-архитектура. ZK Rollup — ключевой инструмент масштабирования Ethereum: транзакции Layer2 агрегируются в Calldata, которую используют для хранения данных о доступности. Доступность данных — это не хранение данных; она необходима для проверки валидности транзакций. С ростом числа Layer2-решений высокая стоимость Calldata стала серьёзным препятствием. Calldata содержит параметры вызова функций смарт-контрактов и плохо подходит для хранения крупномасштабных доступных данных.

Dankrad Feist (Ethereum) предложил DankSharding, разделяющий сеть на слои, включая DA, где данные записываются как Blobs и удаляются с L1 спустя определённое время, чтобы ограничить рост объёма основной сети. DankSharding предусматривает DAS-сэмплирование и до 16 МБ на слот.

Ранние реализации включают Proto-Danksharding, EIP-4844 и обновление Dencun. EIP-4844 фиксирует размер Blob в 128 КБ, блок/слот может содержать до шести Blob (три — целевой ориентир); при превышении трёх Blob применяется ценообразование по газу EIP-1559.

В ежедневной практике Layer2 затраты включают исполнение (обновление состояний, межсетевые действия), DA (сжатые данные, корни состояния, ZK-доказательства) и верификацию (проверка ZK-доказательств). До EIP-4844 Layer1 составлял до 98% расходов Layer2 — главным образом из-за дорогого хранения Calldata.

Ежедневные Blob-сбережения, источник: Blobscan

Обновление Dencun позволило снизить затраты на DA на 92%. В то время как Ethereum реализует Danksharding для повышения DA, Celestia запускает стороннее решение и популяризирует концепцию «модульного блокчейна». В результате сформировались рыночные дискуссии:

1. Ethereum делегировал исполнение Layer2, смещаясь от видения «мирового компьютера» к роли «мирового слоя расчётов» — этот подход вызывает споры и плохо продаётся, даже среди эмитентов ETF.
2. Layer2-архитектура менее ликвидна, чем монолитные сети.
3. Celestia по пропускной способности и DA превосходит Ethereum и может агрегировать значительно больше данных.
4. Модульность блокчейна становится трендом: появляются проекты на всех уровнях — исполнения, виртуальных машин, секвенсеров, DA.

Легитимность — главный козырь Ethereum, но её сложно измерить: если проект не признан сообществом Ethereum, это ведёт к оттоку пользователей и репутационным рискам. Именно поэтому Ethereum иногда иронично называют «культом».

Стоимость DA для Layer2 (USD/МБ)

Celestia значительно снизила издержки на DA. После Dencun они составляют от 0,6 до 4,0 USD/МБ в Ethereum (минимум — Linea, 0,66 USD/МБ). OP chain — около 20 USD/МБ; для Unichain DA актуальные значения не раскрыты.

Затраты DA в Celestia, источник: Celenium

В Celestia DA стоит 0,06–0,09 TIA/МБ — на 60–90% дешевле, чем в Ethereum, и волатильность ниже. Несмотря на это, рынок «продажи блоков» через Celestia, Avail и других DA-провайдеров почти не растёт. В экосистеме Celestia Eclipse отправляет 93,61% всех Blob, остальные проекты — мизерные доли. Токены Avail и Celestia падают в цене, а о продаже токенов Celestia на OTC-рынке ходят слухи.

Celestia теряет динамику: перед экосистемой стоят ключевые вызовы, рост замедляется. Трендсеттер «модульных блокчейнов» и «альтернатива Ethereum» уже не определяют рынок. Статья анализирует реальную ценность блок-пространства как бизнеса — исключая фактор легитимности — спустя два года рыночной эволюции и пользовательского обучения.

Технический анализ основных DA-проектов

Ключевые DA-проекты: Celestia, EigenDA, Nuffle (NEAR DA), Avail, Bitcoin DA Nubit и AI-ориентированный 0G (Zero Gravity).

Сравнительная таблица

Большинство современных DA-решений используют одинаковую основу: 2D Reed-Solomon-кодирование с устранением ошибок и DAS (Data Availability Sampling) — к этому движется Ethereum. Reed-Solomon обеспечивает восстановимость через избыточность, DAS позволяет проверять данные по минимальному количеству сэмплов. Ниже — сравнение EIP-4844 Ethereum, Celestia, EigenDA, Nuffle и Avail.

Ethereum EIP-4844

EIP-4844 — промежуточный шаг к полноценному шардингу. Он внедряет транзакции с Blob, которые хранятся на уровне консенсуса Ethereum (Beacon Chain), а не на уровне исполнения, и удаляются с узлов исполнения через две–три недели — это снижает расходы на публикацию данных Layer2 в основной сети. Сейчас EIP-4844 DAS не применяет, но планирует добавить. Отдельного механизма доказательств нет, Blob публикуются прямо в основной сети, а консенсус основан на Ghost + Casper, блоки — каждые 12 секунд.

Ограничение — максимум шесть Blob в блоке (три целевой ориентир), объём каждого — 128 КБ, ценообразование — по модели EIP-1559. Danksharding планирует слоты до 32 МБ и межшардовое взаимодействие, используя 2D Reed-Solomon, DAS и KZG-коммитменты на финише.

Celestia

Celestia — первый независимый Layer1, разработанный как модульный блокчейн и специализирующийся на DA и консенсусе. В её архитектуре сочетаются DAS, 2D Reed-Solomon-кодирование и namespace Merkle tree (NMT), позволяющие разделять, кодировать и проверять блоковые данные через выборку узлов — это эффективная проверка с минимальной передачей данных.

В Celestia предлагается консенсус Tendermint (Cosmos): один блок-пропозер и два тура голосования (Prevote, Precommit); решение принимается при двух третях голосов. Теоретическое время блока и финальности — около 15 секунд, возможно сократить до 6 секунд. Celestia использует оптимистичные доказательства вместо KZG, интерактивная верификация применяется только при мошенничестве.

Первые блоки были по 2 МБ. Внедрение Reed-Solomon и DAS снижает нагрузку на сеть и поддерживает лёгкие узлы.

EigenDA

EigenLayer — промежуточный протокол на Ethereum, где валидаторы ETH могут «рестейкать» активы для дополнительных сервисов — в том числе EigenDA. EigenDA не создает отдельный консенсус, узлы оператора стейкают xETH и несут риск «слэшинга» за невыполнение обязательств. EigenDA — это регуляторная платформа для параллельных DA-проектов, все обеспечены xETH.

Структура EigenDA, источник: EigenDA

Операторы стейкают xETH и хранят фрагменты Blob (шарды), подвержены слэшингу за злоупотребления. Dispersers соединяют Rollups с операторами: разбивают Blob, добавляют резервные данные, проводят KZG-проверки, собирают подписи, формируют агрегированное доказательство и передают в Ethereum для исполнения. Retrievers восстанавливают Blob из фрагментов.

EigenDA — не блокчейн, отдельного консенсуса нет. Безопасность обеспечивается стейкингом и слэшингом. Контракты Ethereum отслеживают коммитменты и подписи; защищённость системы зависит от Dispersers (DAC). Финальность синхронизирована с основной сетью Ethereum и обычно занимает 2–3 эпохи. EigenDA может отправлять несколько Blob за слот, пропускная способность — до 15 МБ/с.

Nuffle

Nuffle, созданный в рамках NEAR Foundation, привлёк 13 миллионов долларов инвестиций от Electric Capital. Архитектура NEAR DA до конца не раскрыта, документация предполагает Nightshade-шардинг и хранение состояния три дня. Возможна схема 2D Reed-Solomon + KZG, но DAS исключён из-за рисков атаки (этот подход использует и 0G).

Получайте новости Gate Ventures на электронную почту

Архитектура Nuffle DA + NFFL, источник: Nuffle

Nuffle реализует протокол NFFL (Nuffle Fast Finality Layer) с использованием криптографических гарантий EigenLayer и оффчейн-ролями Operator и Aggregator. Rollups отправляют блоки данных в Nuffle DA, операторы проверяют их согласованность и подписывают корни состояния, агрегаторы формируют единое доказательство для синхронизации с смарт-контрактами NFFL в Ethereum. Финальность — около 15 минут.

NFFL зарегистрирован в EigenLayer, операторы подписывают валидность Blob и запускают AVS-узлы (подвержены POS-слэшингу). Nightshade-шардинг обеспечивает высокую пропускную способность, NFFL — быструю финализацию, а xETH EigenLayer — надёжность DA.

Avail

Avail — проект, выделившийся из Polygon, использует консенсус BABE и GRANDPA на базе Substrate Polkadot. Как и Celestia, Avail применяет Reed-Solomon, KZG и DAS для защиты от подделки. BABE выбирает валидатора в каждом слоте методом лотереи; GRANDPA финализирует форки через византийское голосование (две трети одобрения), полная финальность — обычно 40 секунд. Блоки — 2 МБ; слот — 20 секунд.

Таблица сравнения

Сравнительные графики отражают характеристики DA-проектов и дорожную карту Ethereum DA, где EigenDA акцентирует безопасность рестейкинга, а Nuffle интегрирует шардинг NEAR с AVS EigenLayer. Danksharding нацелен на Blob до 16–32 МБ, используя KZG и DAS для масштабируемости, хотя часть проектов отказывается от DAS в пользу сокращения времени финальности. В Ethereum DAS поддерживается для децентрализованной проверки легкими узлами.

Фундаментальные показатели: издержки AltDA, экосистема и бизнес-модель

Экосистемы DA, источник: L2beat

Модель AltDA — продажа блок-пространства в B2B-сегменте, работа с крупными клиентами становится фактором успеха. На графике видно: только Celestia (Eclipse — 96% Blob) имеет реальную экосистемную активность, остальные проекты сильно отстают.

Выручка Layer2 (USD)

Прибыль Layer2 (USD)

Реальной прибыли Layer2 и публичные сети пока не приносят. Layer2 получают её (до учёта операционных и R&D-расходов) через комиссии секвенсеров, за вычетом Layer1-издержек на Blob и исполнение. В январе Base лидировал с 16,6 млн USD выручки и 15,54 млн USD прибыли при Layer1-издержках всего 1,06 млн USD; Arbitrum — 238 700 USD затрат и 1,77 млн USD прибыли. После Dencun издержки на Blob в Ethereum стали несущественными, основные расходы переходят на команду и разработку.

Даже если AltDA снизит издержки на DA ещё на 60–90%, экономия будет незначительна по сравнению с преимуществами работы в экосистеме Ethereum. Eclipse, например, может перейти на EigenDA, чтобы ближе интегрироваться с интересами Ethereum и реализовать лучшие возможности масштабирования.

Выручка Celestia, источник: Celenium

Eclipse обеспечил Celestia 87% загрузок Blob, что принесло ей всего 18 913 TIA (около 100 000 USD) выручки — это слишком высокая зависимость от одного клиента, а затраты на Blob гораздо ниже издержек сети. Тем не менее, это всё же лучше, чем у низкоактивных цепочек, например, Avail.

В целом, DA Ethereum полностью удовлетворяет скромный экосистемный спрос, Blob-расходы незначительны, вопросы оптимизации актуальны для комиссий секвенсеров, а не DA. Для AltDA это ключевая проблема: DA-стоимость больше не определяет выбор Layer2-проекта. Инфраструктура развивается быстрее, чем спрос на блок-пространство со стороны приложений, что тормозит рост AltDA.

Дилемма AltDA: снижение издержек не решает проблему недостаточного спроса

Celestia и другие AltDA сталкиваются с тем, что DA Ethereum уже полностью покрывает реальный спрос: DA занимает мизерную долю расходов Layer2, а потери легитимности и ликвидности при уходе из Ethereum гораздо превышают экономию на DA.

Это приводит к вопросу: кто является клиентом DA, если не обычные Rollup/Layer2? Ответ: DA нужен прежде всего приложениям на базе векторных данных, не универсального типа.

AI — классический сектор векторных данных, как и gaming, social, музыкальные сервисы. Основная логика DA — «слой DA аккумулирует наиболее ценные активы» — подтверждается. Однако ончейн-данные Ethereum — в основном финансовые или легковесные, а обычные Rollup практически не формируют спрос на DA. Если массовые векторные данные будут храниться ончейн, спрос на DA вырастет кратно — Lens Protocol создал собственную цепь, потому что ни один DA-провайдер не способен обслужить столь крупные социальные массивы.

Если модель SocialFi окажется жизнеспособной, именно игровые и социальные сервисы действительно запустят масштабируемый спрос на DA и раскроют потенциал AltDA.

Архитектура Farcaster, источник: Farcaster

Farcaster, например, индексирует часть данных ончейн, но не хранит их полностью — это лимитирует компонуемость. В концепции Web3 («DeFi Lego») социальные данные должны быть открытыми и портируемыми, однако нынешние сервисы этого не обеспечивают. DA-провайдеры должны продвигать полное ончейн-хранение данных, особенно для сектора social/gaming. Даже несмотря на технологии компрессии, реальный спрос на DA недостаточен для устойчивого роста отрасли.

Предложение DA существенно превышает рыночный спрос; оценки проектов завышены, реальная востребованность DA — почти нулевая. DA необходим Layer2, но нативный DA Ethereum оставляет AltDA минимум пространства для конкуренции. Именно поэтому OTC-продажи токенов Celestia вызывают интерес — доход проекта с момента запуска составил десятки тысяч долларов, что затрудняет развитие.

0G перепрофилировался на ресурсоёмкие AI-кейсы, разрабатывает собственный слой исполнения для параллельных вычислений и слой хранения для векторных наборов с заявленной пропускной способностью до 50 ГБ/с (у EigenDA — максимум 15 МБ/с). 0G конкурирует с Filecoin/FVM и Arweave/AO, предлагает более высокую пропускную способность, ускоренное исполнение и поддержку крупных структурированных данных.

Перспективы

AltDA по-прежнему существует скорее как теоретическая необходимость, чем как коммерческая реальность. Его значимость проявилась в период критической нагрузки Calldata Ethereum. Сейчас DA Ethereum полностью покрывает спрос; гораздо важнее проблемы ликвидности и финальности Layer2, а не DA-стоимость. Политика распределения прибыли Rollup определяет размер комиссий пользователя, а не сам Ethereum; рост доходов Base — только маленькая часть стоимости DA. Мало кто захочет менять ликвидность и легитимность на мизерную экономию DA.

В дальнейшем взрывное развитие ончейн-приложений и Layer2-сетей повысит спрос на DA. Но по мере расширения DA и прогресса ZK-компрессии пространство для AltDA будет сужаться, вынуждая DA-провайдеров меняться. DA должен целенаправленно развивать полноцепочные, ресурсоёмкие AI-, игровые и социальные приложения — только так создаётся настоящий спрос и экосистемные преимущества.

Источники

1. «Is DA a Good Business Model?»
2. «A Deep Dive into Data Availability: The Promises and Challenges of Scaling Web3»
3. «Web3caff DA Report»

О Gate Ventures

Gate Ventures — венчурное подразделение Gate, инвестирующее в децентрализованную инфраструктуру, экосистемы и приложения, призванные трансформировать общество и финансы в эпоху Web3. Gate Ventures сотрудничает с лидерами отрасли по всему миру, поддерживает инновационные команды и стартапы, переопределяя будущее социальных и финансовых взаимодействий.

Сайт: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/gate_ventures

Дисклеймер:
Этот материал не является офертой, призывом к действию или инвестиционной рекомендацией. Перед инвестиционными решениями проконсультируйтесь с независимым профессиональным экспертом. Gate и/или Gate Ventures могут ограничивать или запрещать услуги в некоторых странах; ознакомьтесь с соответствующими пользовательскими соглашениями.