erc 404

ERC-404 — экспериментальный стандарт токенов, который сочетает в себе свойства ERC-20 (функциональные токены) и ERC-721 (невзаимозаменяемые токены, NFT), формируя уникальный гибридный класс цифровых активов. Этот инновационный подход позволяет токенам одновременно быть делимыми и уникальными: держатели могут приобретать доли токенов и получать пропорциональное владение NFT. В начале 2024 года анонимная команда Pandora представила ERC-404, чтобы устранить проблемы ликвидности и доступности, характерные для традиционных стандартов токенов, особенно на рынке дорогих NFT. Несмотря на отсутствие официального признания Ethereum, ERC-404 быстро привлек внимание рынка и открыл новые возможности для инновационных цифровых активов.

Происхождение стандарта ERC-404

Стандарт ERC-404 возник в ответ на запрос криптосообщества на более гибкие цифровые активы. Традиционно токены ERC-20 обеспечивали высокую ликвидность и делимость, а NFT ERC-721 — уникальность и невзаимозаменяемость, однако эти стандарты существовали раздельно.

В феврале 2024 года команда Pandora разработала ERC-404 как неофициальный экспериментальный протокол. Стандарт не проходил процедуру Ethereum Improvement Proposal (EIP), поэтому не получил официального статуса в сети Ethereum.

ERC-404 изначально был нацелен на создание нового класса активов, решающего проблему ликвидности и высоких барьеров входа на рынке NFT. Такой подход особенно актуален для дорогих blue-chip NFT-проектов, делая их доступными инвесторам с небольшими капиталами.

Сразу после запуска токены ERC-404, такие как Pandora, быстро привлекли внимание рынка и обеспечили значительные торговые объемы, что подтверждает высокий интерес к гибридной модели цифровых активов.

Механизм работы ERC-404

Основой функционирования ERC-404 является инновационный смарт-контракт, объединяющий свойства двух разных стандартов токенов:

1. Механизм долевого владения: при покупке части токенов ERC-404 система автоматически определяет долю пользователя. Например, если один полный токен равен одному NFT, владение 0,5 токена дает право на половину NFT.

2. Автоматический выпуск и сжигание: когда пользователь приобретает количество токенов, равное целому числу (например, 1,0), система автоматически выпускает соответствующий NFT. Если после продажи токенов баланс становится меньше целого числа, NFT сжигается или передается.

3. Обработка транзакций: ERC-404 реализует сложные хуки, которые отслеживают изменения баланса при каждой операции и инициируют выпуск, передачу или сжигание NFT, обеспечивая синхронность токенов и NFT.

4. Управление метаданными: аналогично традиционным NFT, ERC-404 NFT содержат метаданные, определяющие уникальные характеристики. Обычно они хранятся в блокчейне или в распределенных системах, таких как IPFS.

В реализации стандарт переопределяет функции ERC-20 и ERC-721, формируя между ними логические связи и позволяя им работать как единый тип актива.

Риски и вызовы ERC-404

ERC-404, как экспериментальный стандарт, сталкивается с рядом рисков и вызовов:

1. Технические риски

   • Неаудированный код: большинство проектов ERC-404 не проходили полноценные аудиты безопасности, что повышает вероятность уязвимостей
   • Высокие затраты на газ: дополнительные операции с NFT при каждой транзакции увеличивают стоимость использования
   • Риски повторного входа: сложная логика транзакций повышает вероятность атак на повторный вход
   • Проблемы совместимости: нестандартизированные реализации могут затруднить интеграцию с существующими DeFi-решениями

2. Регуляторные вызовы

   • Неопределенный правовой статус: гибридные цифровые активы могут столкнуться с неопределенностью регулирования, а разные юрисдикции могут трактовать их по-разному
   • Риски законодательства о ценных бумагах: долевое владение NFT может быть признано ценной бумагой в ряде стран, что создает вопросы соответствия

3. Рыночные риски

   • Экспериментальный статус: как неофициальный стандарт, ERC-404 может не получить долгосрочного распространения
   • Ликвидность: несмотря на ориентацию на повышение ликвидности, в периоды волатильности возможен ее отток
   • Ценовые колебания: ранние участники могут столкнуться с высокой волатильностью

4. Проблемы стандартизации

   • Отсутствие официального признания: без статуса Ethereum массовое внедрение ограничено
   • Несогласованность реализаций: разные проекты могут реализовать стандарт по-разному
   • Совместимость с будущими обновлениями: изменения в Ethereum могут повлиять на функциональность, особенно при появлении официальных стандартов через EIP

Разработчики и сторонники ERC-404 должны решать эти вопросы с помощью оптимизации кода, аудитов безопасности и управления сообществом, чтобы повысить надежность и устойчивость стандарта.

ERC-404 — значимый эксперимент в области блокчейн-активов, который объединяет преимущества существующих стандартов и открывает новые возможности для цифрового рынка. Гибридная модель токенов улучшает ликвидность и доступность дорогих NFT, а также предоставляет создателям более широкие возможности для проектирования активов. Несмотря на технические и регуляторные вызовы, ERC-404 демонстрирует потенциал инноваций в криптотехнологиях и может стать предвестником новых тенденций в токенизации активов. По мере развития технологий и подтверждения рынка стандарты гибридных токенов, такие как ERC-404, способны изменить представление о цифровой собственности и способствовать формированию более широкой экосистемы блокчейн-активов.