Bankless: Каковы результаты Polymarket с момента выборов в США?

Автор: Дэвид С, Bankless; Перевод: У Вужу, Золотая экономика

Сезон выборов в США 2024 года вызвал настоящий ажиотаж на рынках прогнозов, и Polymarket стал неоспоримым центром азартных игр. Bloomberg интегрировала Polymarket в свои терминалы. Сообщается, что избирательная команда Трампа активно контролирует коэффициенты Polymarket в реальном времени. В течение года на всем рынке было заключено около 3,7 миллиарда долларов по контрактам на выборы.

Этот успех вызвал настоящую золотую лихорадку, предприниматели и разработчики начали запускать свои собственные клонированные продукты предсказательных рынков, надеясь получить свою долю. Однако, несмотря на то, что новые участники хлынули как прилив, ни одна из компаний не смогла добиться существенного прорыва на главных платформах.

На DefiLlama DefiLlama в настоящее время отслеживает общую заблокированную стоимость прогнозных рынков (TVL) в 162 миллиона долларов, где Polymarket по-прежнему занимает лидирующее положение, удерживая около 85% доли. Однако его общая заблокированная стоимость (TVL) вернулась с пикового значения во время избирательного цикла. В то время количество активных кошельков в день достигало 50 тысяч, а объем торгов превышал 500 тысяч сделок, при этом только 6 ноября объем торгов составил 350 миллионов долларов. С учетом таких удивительных данных многие наблюдатели ставили под сомнение, сможет ли Polymarket сохранить этот импульс после завершения голосования.

Сегодня, выборы прошли шесть месяцев назад, и развитие Polymarket нарушило сомнения людей, продемонстрировав стойкость, закладывающую основу для следующего этапа развития.

! BHMf4wlNLw5HXy7MHlc10QrvXj7spxS83uFMCQjX.jpeg

Каков был результат Polymarket с момента выборов?

2025 год приближается, и Augur, платформа для прогнозирования рынков, затмевает Polymarket. Для тех, у кого плохая память, Augur в период выборов 2020 года пользовался большой популярностью, но после завершения голосования он столкнулся с катастрофическим крахом. С массовым уходом пользователей общая стоимость Augur в ETH обрушилась в 20 раз — с 19 000 ETH до 700 ETH. Еще хуже то, что из-за юридических споров и недостатков в дизайне решения по рынку затягивались, вызывая у немногих оставшихся пользователей разочарование, когда они наблюдали за тем, как платформа выходит из игры.

Но Polymarket никогда не сталкивался с подобной проблемой.

Polymarket не оставила своих пользователей в ожидании, а вместо этого достигла более впечатляющих результатов: настоящей трансформации. Пользователи, изначально привлеченные прогнозами Трампа и Харрис, плавно перешли к решениям по процентным ставкам Федеральной резервной системы, геополитическим конфликтам, изменениям цен на токены и, возможно, что самое важное, к рынку спортивных ставок.

Особенно стоит отметить, что количество ежедневных кошельков, которые никогда не участвовали в соответствующих рынках США, резко увеличилось. Эти пользователи теперь составляют около четверти всех активных пользователей Polymarket — структура пользователей претерпела значительные и здоровые изменения, что помогло платформе сохранить удивительную стабильность на фоне естественного снижения числа ставящих на выборы.

Другие интересные данные следующие:

• Общее количество пользователей примерно такое же, как в середине и конце октября прошлого года, когда активность выборов возросла.
• Количество активных трейдеров за месяц по состоянию на 1 апреля на уровне с ноябрем прошлого года.

! loctzmid7w0j8tLnHHcpDMNIyFQMYjnPooejGCAQ.jpeg

Объем торгов также показывает аналогичную ситуацию, за последние три месяца дневной объем торгов оставался в пределах от 20 до 30 миллионов долларов США. Хотя с пика он несколько снизился, он по-прежнему примерно на том же уровне, что и в сентябре прошлого года.

! MRupiJ0hE01j6O5h9ikoZi50QM7Mflf3fn55lHZE.jpeg

Какова точность прогнозов Polymarket?

Помимо сохранения пользовательской базы после выборов, анализ, проведенный дата-сайентистом Алексом МаКаллахом, показывает, что Polymarket в последнее время также привлекает внимание благодаря своей точности прогнозов.

! mw1CWJh8ALl5Gxg1YHnP0FIKfekd2iZ2ugQkpBvR.jpeg

Маккаллоу утверждает, что точность Polymarket достигает 94%, что исключает ставки с почти определённым (вероятность более 90%) или крайне маловероятным (вероятность менее 10%) исходом, поскольку результаты таких ставок в основном ясны, но ещё не были официально объявлены. Его исследования (все зафиксированы здесь) включают:

Рыночная переоценка вероятности события: Платформа иногда переоценивает вероятность события, что может быть связано с групповой предвзятостью, неликвидностью или спекулятивным аппетитом к риску, что вызывает вопросы о ее надежности.

• Спортивные ставки наиболее точные: Спортивный рынок является самым быстрорастущим сегментом платформы, благодаря сбалансированным ставкам, четким стандартам и почти 4,5 миллиарда долларов объемом торгов, он стал самым стабильным индикатором прогнозов Polymarket. Это может исказить общую способность платформы к прогнозированию других рынков. Долгосрочные прогнозы выглядят более точными, чем они есть на самом деле: долгосрочные рынки часто содержат некоторые результаты, на которые со временем дается четкий ответ «нет». В интервью изданию Polymarket Маккалоу привел такой пример, как «Станет ли Гэвин Ньюсом президентом в 2024 году?». Этот рынок просуществовал несколько месяцев, но в конце концов становилось все более и более ясно, что этого не произойдет. В этих экстремальных случаях общая точность Polymarket выглядит лучше, чем она есть на самом деле, поскольку эти почти определенные результаты учитываются в прогнозной записи платформы.

В целом, продолжающаяся активность Polymarket указывает на то, что это не мимолетное явление, но его надежность в качестве предсказательного индикатора заслуживает осторожного оптимизма, ожидая более глубокого анализа.

! XG5VQXP1tnLDJAqP1QBLtV7WeuNIJthXmaTE3C3n.jpeg

Эти идеи имеют практическое применение?

Хотя нам может потребоваться больше анализа, чтобы действительно подтвердить точность Polymarket, анализ Маккаллуха выявил некоторые интересные и применимые тенденции в работе этих рынков, которые любой может использовать для улучшения своей стратегии ставок. Вот некоторые ключевые моменты его исследования, которые, надеюсь, вдохновят активных пользователей Polymarket:

• Большинство рынков заканчиваются на «нет». Около трех четвертей вопросов получают ответ «нет». Имейте это в виду, когда ищете возможности для недооцененных акций с ответом «нет».
• Лучшие цены для ставки на “нет”. Когда цена на “да” находится в пределах от 0,20 до 0,50 долларов, история показывает, что реальные шансы ниже. В это время покупка акций “нет” может принести наибольшую прибыль. Это преимущество будет уменьшаться, но все еще будет существовать примерно до 0,80 долларов.
• Цена, близкая к границе, разумна. Если цена “да” ниже 0,10 доллара или выше 0,95 доллара, это уже близко к правильной цене. Как только комиссии оплачены, любая прибыль будет очень мала.
• Ситуация может дать вам преимущество.
• Более четырех часов до закрытия рынка: “да” обычно переоценено → покупка “нет”.
• Последние четыре часа: цена сжимается и становится точнее → покупайте только сейчас, если вы уверены в направлении «да».
• Если у вас есть “нет”, подумайте о продаже до последнего часа — цена может резко вырасти в последний момент.
• Данные спортивного рынка могут отличаться.
• За день до соревнования: точность составляет около 66%. Это хорошее время для покупки «нет».
• После начала соревнования: точность увеличилась и через два часа достигла около 94%.
• Цена обычно колеблется каждые 30 минут (30, 60, 90, 120 минут), что означает, что это время может быть хорошим моментом для корректировки или ставки.
• Трейдеры любят ставить на “да”. Трейдеры любят делать ставки на то, что произойдет, следуя за спекуляциями, и рынок может быть достаточно вялым. Осторожное размещение лимитных ордеров может помочь вам избежать излишних затрат.