Стратегия по BTC приводит к бычьей целевой цене $521 от H.C. Wainwright

MicroStrategy резко увеличила свои цели по привлечению капитала и цели по приобретению биткойнов на 2025 год в своем отчете о доходах, что спровоцировало бычью корректировку от аналитиков H.C. Wainwright.

В исследовательской записке от 2 мая аналитик Майк Колоннезе стал постепенно бычьим по акции Strategy, повысив целевую цену с $480 до $521, ссылаясь на увеличенные прогнозы по запасам BTC и успешное выполнение по привлечению капитала.

В рамках отчета о доходах за первый квартал в четверг, Strategy удвоила свой капитал до 84 миллиардов долларов до 2027 года, увеличив его с целевого показателя 42 миллиарда долларов, объявленного в конце 2024 года. Новый план “42/42” включает 42 миллиарда долларов в акционерном капитале и 42 миллиарда долларов в выпуске долговых обязательств, включая конвертируемые и привилегированные.

Фирма уже привлекла 10 миллиардов долларов в этом году и приобрела 106,085 токенов биткойн (BTC) на сегодняшний день. Доходность биткойна стратегии за апрель составила 13.7%, что представляет собой 91% от его первоначальной годовой цели, с уже зафиксированной прибылью в 5.8 миллиардов долларов, или 58% от первоначальной цели.

Бычий импульс

Результаты стратегии за первый квартал 2025 года включали приобретение 80,715 BTC за 7.7 миллиарда долларов, финансируемое за счет выпуска акций и конвертируемых облигаций. В апреле было куплено еще 25,370 BTC. Доходность BTC компании за первый квартал составила 11%, с прибылью в 4.1 миллиарда долларов на основе цен на конец квартала.

Колоннезе теперь ожидает, что Стратегия завершит 2025 год с 691,249 BTC, по сравнению с предыдущей оценкой в 601,029. Его прогноз прироста BTC увеличивается до 12 миллиардов долларов, с предположением о цене на конец года в 150,000 за токен. Хотя это все еще ниже пересмотренного руководства компании о 15 миллиардах долларов в приростах и 25% доходности BTC, Колоннезе считает доступ к капиталу и результаты Стратегии сильными индикаторами роста.

Несмотря на снижение прогнозируемых доходов на 2025 и 2026 годы до 461,2 миллиона долларов и 475,7 миллиона долларов соответственно, по сравнению с предыдущими оценками в 473 миллиона долларов и 485,1 миллиона долларов, Колоннезе подчеркнул способность компании поддерживать премиальную оценку. Целевая цена в 521 доллар основана на 2-кратной премии к прогнозируемой чистой стоимости активов компании в 2025 году в 103,7 миллиарда долларов.