Биткойн突破 99000 долларов, что произошло на рынке?

Рынок подвержен влиянию множества факторов, таких как политика Федеральной резервной системы (ФРС), геополитические конфликты и приток институциональных средств, что приводит к постоянному притоку средств в ETF и способствует росту криптоактивов.

Автор: Лоренс, Mars Finance

!

8 мая 2025 года, четверг — На фоне резонанса множества макро- и рыночных переменных, биткойн (BTC) сегодня рано утром преодолел отметку в 99 000 долларов, увеличившись за 24 часа на 2,55%. Эфириум (ETH) и Солана (SOL) также показали рост. Это достижение произошло всего через 5 месяцев после того, как биткойн впервые достиг исторического максимума в 100 000 долларов 5 декабря 2024 года, в то время как текущий рынок сталкивается с множеством сложных ситуаций, включая политику Федеральной резервной системы (ФРС), геополитические конфликты, приток институциональных средств и игры на понижение.

​​Одно. Рыночная динамика: Продолжение притока средств в ETF, рост криптоактивов по всем направлениям​​

!

Согласно данным SoSoValue, 7 мая по восточному времени США, чистый приток средств в биткойн ETF составил 142 миллиона долларов, ни один из 12 ETF не показал отток средств.

Из них ARK Invest под управлением ARKB возглавляет с чистым притоком 54,726.3 миллиона долларов, а Fidelity FBTC следует за ним с 39,919.0 миллиона долларов. По состоянию на 8 мая, чистая стоимость активов биткойн-ETF составила 112.712 миллиардов долларов, что составляет 5.86% от общей рыночной капитализации BTC, а исторический накопленный чистый приток превысил 40.719 миллиардов долларов.

В то же время цена биткойна в 8:00 по пекинскому времени 8 мая преодолела 99,000 долларов, достигнув максимума в 99,500 долларов, что является новым рекордом с декабря 2024 года. Эфириум преодолел 1900 долларов (рост за 24 часа 4%), Solana (SOL) поднялся до 151 доллара (рост 3.3%), рынок в целом демонстрирует тенденцию общего роста.

​​

Два. Макроэкономические переменные: Федеральная резервная система (ФРС) «не предпринимает действий», ожидания снижения процентной ставки отложены

7 мая Федеральная резервная система (ФРС) объявила о том, что целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам остается на уровне 4,25%-4,5%, что соответствует рыночным ожиданиям. Председатель Пауэлл на пресс-конференции подчеркнул позицию «ожидания», отметив, что текущие данные по инфляции и занятости все еще имеют неопределенность, и снижение ставки требует больше сигналов о слабости экономики. Прогноз вероятности снижения ставки в июле снизился с 65% до 57%, в то время как вероятность сохранения ставки в июне составляет 80%.

Несмотря на то, что решение Федеральной резервной системы (ФРС) было относительно ястребиным, реакция рынка осталась достаточно спокойной. Аналитики отмечают, что этот результат уже был заранее учтен, и инвесторы больше сосредоточены на последующих экономических данных и геополитических рисках. Упомянутая Пауэллом «двойная цель» (баланс инфляции и занятости) пока не достигнута, что намекает на то, что в краткосрочной перспективе денежно-кредитная политика вряд ли изменится.

​​Три. Геополитические конфликты: напряженность между Индией и Пакистаном становится новым фактором

С начала мая конфликт на границе Индии и Пакистана обострился, Пакистан утверждает, что сбил 5 индийских истребителей (Индия это отрицает), напряженность в регионе увеличила спрос на активы-убежища. Цена на золото в какой-то момент превысила 2500 долларов за унцию, в то время как биткойн также поднялся до уровня около 97 000 долларов.

Стоит отметить, что реакция рынка на геополитические риски проявляется дифференцированно:

1. Традиционные защитные активы: золото и индекс доллара США (DXY) в краткосрочной перспективе получили приток средств;
2. ​​Рынок шифрования​​: Биткойн рассматривается некоторыми инвесторами как «цифровое золото», однако его защитные свойства остаются предметом споров. Текущий рост больше всего обусловлен институциональными спекуляциями и сжатием коротких позиций (Short Squeeze).

Данные Glassnode показывают, что около 99 900 долларов существует сопротивление со стороны долгосрочных держателей, и если это сопротивление будет преодолено, то может открыться пространство выше 100 000 долларов.

​​Четыре, технический анализ: борьба между быками и медведями на ключевых уровнях сопротивления​​

1. ​​Историческая динамика повторяется​​

Известный аналитик Daan Crypto Trades отметил, что текущая структура цены биткоина очень похожа на ралли в середине апреля 2024 года: он пробил ключевой уровень сопротивления и затем двигался в боковике, затем набрал обороты с приростом около 2% и, наконец, начал новый виток роста. Если эта модель будет повторена, биткоин может достичь отметки в 100 000 долларов в выходные.

2. ​​Накопление ликвидности и сигналы прорыва​​

В настоящее время биткойн образует плотный пул ликвидности в диапазоне 98,000-99,500 долларов, объем позиций обеих сторон достигает исторического максимума. Технические индикаторы показывают, что простые скользящие средние (SMA) биткойна по всем ключевым временным рамкам (20 дней, 50 дней, 200 дней) находятся в восходящем тренде, поддерживая бычью логику.

​​Пять, Движение институтов: Увеличение доли предприятий и планы стратегического резервирования​​

1. ​​Финансовые потоки в компании​​

Уолл-стритский брокер Bernstein прогнозирует, что к 2029 году глобальные компании добавят 330 миллиардов долларов к биткойн-хранилищу, из которых MicroStrategy может внести 124 миллиардов долларов. В настоящее время публичные компании владеют около 720 000 BTC (что составляет 2,4% от общего предложения), а дружелюбная позиция американского регулятора является основным двигателем.

2. ​​Тестирование национальных стратегических резервов​​

Недавнее объявление США о включении биткойна в стратегическую программу резервов (которая все еще находится на стадии подготовки)进一步强化了 биткойна как «практически официального актива». Хотя это еще не реализовано, рынок уже рассматривает это как долгосрочное благоприятное событие.

​​Шесть. Стейблкоины: «Цифровой доллар» вне круга и рыночный спрос​​

Стейблкоины в этом цикле демонстрируют эффект выхода за рамки, превосходящий предыдущие.

• ​​Кросс-граничные платежи​​: на фоне эскалации конфликта между Индией и Пакистаном, USDT и USDC стали инструментом хеджирования для некоторых инвесторов;
• ​​Онлайн-активности​​: USDC активно используется для стейкинга в DeFi-протоколах и в финансовых продуктах бирж, что способствует преодолению его рыночной капитализации в 60 миллиардов долларов;
• Серый рынок: спрос на трансакции остаётся высоким в таких регионах, как Юго-Восточная Азия.

!

Общая рыночная капитализация стейблов превысила 245,6 миллиарда долларов, но их рост не полностью отразился на процветании рынка альткойнов. В этом цикле капитал более сосредоточен на биткойне и стейблах, что отражает консервативные предпочтения рынка.

​​Семь, Предупреждение о рисках: тревоги во время празднования​​

1. ​​Высокая волатильность и риск кредитного плеча​​

!

За последние 24 часа более 100000 человек ликвидировали свои позиции на рынке виртуальных валют, сумма ликвидации составила 400 миллионов долларов.

Техническое сопротивление около 99,000 долларов и давление со стороны долгосрочных держателей могут вызвать краткосрочную коррекцию.

2. ​​Неопределенность в регулировании и политике​​

Европейский центральный банк выбрал COTI для разработки функции конфиденциальности цифрового евро, в то время как страны продолжают обсуждать нормативные рамки для криптоактивов. Если планы по стратегическим запасам США будут отложены или будет ужесточено регулирование, настроение на рынке может быстро измениться.

3. ​​Снижение рисков геополитических факторов​​

Если конфликт между Индией и Пакистаном утихнет, снижение спроса на защитные активы может привести к одновременному снижению биткойна и золота.

Будущее: 100000 долларов — это старт или ловушка?

Если биткойн успешно преодолеет 100000 долларов, это может вызвать следующую цепную реакцию:

• Вспышка эмоций FOMO: Розничные и институциональные средства стремительно входят на рынок, подталкивая цену к 120000 долларов;
• ​​Рост альткоинов​​: капиталы перетекают из BTC в ETH, SOL и другие, что приводит к общему увеличению рыночной капитализации;
• Ужесточение регулирования: страны могут ввести более строгие меры регулирования для стейблкоинов и торговых платформ.

С другой стороны, если не удастся удержаться на уровне 100,000 долларов, рынок может вернуться к зоне поддержки 92,800-90,000 долларов, формируя новый этап консолидации.