Когда Федеральная резервная система (ФРС) подает сигнал о снижении процентных ставок, финансовые рынки, как правило, быстро бурлят, и инвесторы восклицают о приходе бычьего рынка. Причина этого явления на самом деле очень проста: стоимость капитала снижается, и неиспользуемые средства начинают искать более высокую доходность.

Снижение процентных ставок означает, что процентные ставки по банковским депозитам становятся ничтожными и даже не могут противостоять инфляции. В результате большое количество средств не хочет спокойно лежать на банковских счетах, а активно ищет инвестиционные возможности, которые могут принести более высокую доходность.

В Соединенных Штатах производство больше не является основным экономическим столпом и не может поглотить такие огромные средства. Поэтому фондовый рынок США стал основной ареной для размещения этих огромных капиталовложений. Основные характеристики американского фондового рынка: чем больше объем средств, тем сильнее восходящий тренд, что в свою очередь приводит к большему количеству бумажного богатства. Этот эффект богатства, в свою очередь, привлечет больше средств, создавая добродетельный круг: деньги движут рынком, рынок привлекает деньги, что в конечном итоге создает сильную атмосферу бычьего рынка.

Криптовалютный рынок, хотя и лишен прочной фундаментальной поддержки, сильно зависит от денежного потока и рыночных настроений. Когда фондовый рынок США укрепляется, спекулятивные капиталы, как правило, начинают массово поступать на криптовалютный рынок, поднимая его цены.

В отличие от этого, в период повышения процентных ставок, когда ставки по банковским депозитам относительно высоки, инвесторы склонны размещать свои средства в банках для получения стабильного дохода, а не рисковать, инвестируя в фондовый рынок или криптовалюту. Это приводит к оттоку средств из фондового и криптовалютного рынков обратно в банковскую систему, что вызывает явление "недостатка средств".

В последние годы, несмотря на многократное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), фондовый рынок США продолжает расти, что на первый взгляд противоречит логике. На самом деле это связано с тем, что Министерство финансов США путем выпуска государственных облигаций снова вкачивает деньги в рынок, что компенсирует влияние повышения ставок. Хотя этот подход кажется противоречивым, на самом деле это законная операция в финансовой системе США.

Цель этой операции двойная: с одной стороны, привлечь долларовые средства обратно через повышение процентных ставок, что приведет к сокращению ликвидности в других странах; с другой стороны, поддерживать внутреннюю ликвидность, выпуская государственные облигации, чтобы избежать сильного удара по экономике страны.

Таким образом, когда рынок слышит новости о снижении процентных ставок, инвесторы обычно испытывают возбуждение, поскольку это означает более низкие затраты на капитал и более высокую ликвидность. Избыточные средства обязательно будут искать различные инвестиционные возможности, которые могут принести доход, будь то фондовый рынок, криптовалюта, золото или сырьевые товары, куда бы ни направлялись средства, там могут возникнуть рост цен.

Вот почему "снижение процентной ставки Федеральной резервной системой" часто эквивалентно "приходу бычьего рынка". Инвесторы, которые могут точно уловить этот рыночный ритм, зачастую имеют больше шансов на получение высокой инвестиционной прибыли.