Понимание значения TVL в мире криптовалют

Что такое TVL в криптовалюте

TVL (общая заблокированная стоимость) - это ключевой показатель в мире децентрализованных финансов (DeFi). Он отражает общую стоимость активов, заблокированных в DeFi-протоколах для различных целей, таких как стейкинг, фарминг или обеспечение кредитов. TVL используется для оценки популярности и эффективности как всей экосистемы DeFi, так и отдельных проектов.

Как рассчитывается TVL

Расчет TVL производится путем умножения количества заблокированных активов на их текущую рыночную стоимость. TVL = Количество заблокированных активов * Текущая цена актива. Этот показатель дает представление о том, сколько средств пользователи доверили конкретному протоколу или всей экосистеме DeFi.

Значение TVL для инвесторов

TVL является важным индикатором для инвесторов по нескольким причинам. Во-первых, высокий TVL может указывать на большее доверие пользователей к проекту, что свидетельствует о его надежности. Во-вторых, этот показатель помогает оценить общее состояние рынка DeFi, выявляя тренды и динамику. В-третьих, соотношение TVL и рыночной капитализации может показать, недооценен ли проект на текущий момент.

Использование TVL для анализа проектов

Инвесторы могут использовать TVL для оценки привлекательности DeFi-проектов. Для этого рассчитывается коэффициент TVL, который определяется в два этапа: сначала вычисляется рыночная капитализация (предложение токенов умноженное на текущую цену), затем определяется коэффициент TVL как отношение рыночной капитализации к максимальному предложению токенов. Если полученный коэффициент меньше единицы, проект может считаться недооцененным и потенциально привлекательным для инвестиций. Коэффициент выше единицы может указывать на переоценку проекта.

Ограничения показателя TVL

Несмотря на свою полезность, TVL имеет ограничения. Он не учитывает риски протокола, может быть искусственно завышен через различные манипуляции и не всегда отражает реальное использование платформы пользователями. Поэтому при анализе DeFi-проектов важно учитывать TVL в комплексе с другими показателями, такими как количество пользователей, объем транзакций и аудит безопасности.