Что такое бид-аск спред и проскальзывание

Трейдерам необходимо понимать фундаментальные элементы рынка, чтобы эффективно совершать сделки. Бид-аск спред и проскальзывание — два ключевых понятия, которые могут существенно повлиять на результативность ваших торгов.

Бид-аск спред: разница между покупателями и продавцами

Бид-аск спред представляет собой разницу между наивысшей ценой бид (которую готовы заплатить покупатели) и самой низкой ценой аск (по которой продавцы готовы продать). На криптовалютных площадках этот спред формируется не брокерами, как на традиционных рынках, а напрямую трейдерами через лимитные ордера.

Я заметил, что активы с высокой ликвидностью, такие как Bitcoin, обычно имеют узкий спред. Например, если бид-аск спред Bitcoin составляет около 3$, в процентном соотношении это всего 0,0083%. Для сравнения, менее популярные токены могут иметь спред в 0,66% и более.

Ликвидность напрямую связана с шириной спреда — чем больше участников торгуют активом, тем уже спред. Это важно, когда вы хотите быстро войти или выйти из позиции без значительных потерь.

Проскальзывание: когда цена "убегает"

Проскальзывание происходит, когда сделка исполняется по цене, отличной от запрошенной. Это особенно заметно при исполнении крупных маркет-ордеров или в периоды высокой волатильности.

Представьте: вы размещаете ордер на покупку по 100$, но из-за недостаточной ликвидности система вынуждена подниматься выше по стакану заявок, исполняя ваш ордер частями по 101$, 102$ и т.д. В результате средняя цена покупки оказывается выше ожидаемой.

На децентрализованных биржах проскальзывание может достигать 10% или более для низколиквидных альткоинов. Я считаю, что для большинства трейдеров это слишком много — такие потери могут серьезно подорвать прибыльность стратегии.

Как минимизировать негативное влияние

Вместо того чтобы сетовать на рыночные условия, можно применить несколько тактик для снижения рисков:

1. Разбивайте крупные ордера на мелкие части. Один большой маркет-ордер часто приводит к худшей цене исполнения, чем серия маленьких.

2. Используйте лимитные ордера вместо маркет-ордеров. Да, придется пожертвовать скоростью исполнения, но зато вы получите именно ту цену, которую указали.

3. При работе с низколиквидными активами помните, что ваши действия могут существенно влиять на рынок. Одна крупная сделка может изменить цену актива.

Я лично предпочитаю торговать на площадках с глубокой ликвидностью и использовать лимитные ордера. Хотя маркет-ордера кажутся удобнее, в долгосрочной перспективе лимитные ордера позволяют сэкономить на спредах и избежать проскальзывания.

Когда торгуете криптовалютами, всегда учитывайте эти факторы в своих расчетах. На небольших объемах их влияние может быть незаметным, но при масштабировании торговли они способны существенно изменить конечный результат вашей стратегии.