Торговля фьючерсами на золото: Глобальные рынки и спецификации контрактов

Фьючерсы на золото — это стандартизированные форвардные контракты, в которых золото является базовым активом. Эти контракты включают в себя ключевые условия, такие как требования по марже, месяцы поставки, параметры колебаний цен и методы расчета. Чтобы участвовать в торговле фьючерсами на золото, инвесторы должны открыть счет фьючерсов через зарегистрированную фьючерсную брокерскую компанию. Прибыль и убытки от инвестиций в фьючерсы на золото возникают из-за ценового различия между входными и выходными позициями. Если контракты удерживаются до истечения срока, физическая поставка золота будет осуществляться в соответствии со спецификациями контракта.

Основные рынки фьючерсов на золото

Фьючерсный контракт на золото COMEX, торгуемый на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX), представляет собой крупнейший и наиболее ликвидный рынок фьючерсов на золото в мире. COMEX предлагает как стандартные фьючерсные контракты на золото (100 унций на контракт), так и мини-фьючерсные контракты на золото (50 унций на контракт). Стандартный контракт определяет 99,5% чистого золота в качестве поставляемого товара, в то время как мини-контракт имеет минимальное колебание цены в $0.25 за унцию. COMEX использует систему сопоставления котировок, аналогичную механизмам торговли акциями.

COMEX в первую очередь функционирует как рынок, а не как прямой участник сделок с фьючерсами. Биржа предоставляет торговую инфраструктуру, устанавливает регуляторные рамки и обеспечивает справедливые и разумные условия торговли для всех участников рынка. Часы торговли фьючерсами на золото в Нью-Йорке составляют 23 часа в сутки (, исключая выходные ), с коротким окном расчетов с 5:15 до 6:00 утра по местному времени, когда торговля приостановлена.

Азиатский рынок фьючерсов на золото

Шанхайская фьючерсная биржа также предлагает контракты на золото, каждый из которых представляет собой 1 килограмм золота. Эти контракты функционируют на системе маржинальной торговли с примерно 7-кратным кредитным плечом. Торговые сессии делятся на дневные и ночные сессии, поддерживая транзакции T+0 и двусторонние торговые возможности (как длинные, так и короткие позиции). Минимальное колебание цены для этих контрактов составляет 0.02 юаня за грамм, с установленным стандартным требованием по марже в 8% от стоимости контракта. Однако требования по марже могут временно корректироваться в периоды значительной рыночной волатильности.

Механика торговли и управление рисками

При торговле фьючерсами на золото понимание механики маржи имеет важное значение. Система маржи позволяет трейдерам контролировать большие позиции с меньшим капиталом, создавая как возможность, так и риск. В отличие от покупки физического золота, торговля фьючерсами предоставляет значительное кредитное плечо, но это также увеличивает потенциальные убытки. Большинство трейдеров фьючерсов закрывают свои позиции до истечения контракта, чтобы зафиксировать колебания цен, а не принимать физическую поставку.

Волатильность рынка представляет собой значительный риск в торговле фьючерсами на золото, поскольку резкие изменения цен могут существенно повлиять на значения контрактов. Профессиональные трейдеры обычно используют стратегические подходы к управлению рисками, включая размер позиций и ордера на стоп-лосс, чтобы защитить свой капитал, участвуя в этих рынках.