Стратегия продажи пут-спреда: стратегия получения дохода от опций с ограничением рисков

Обзор стратегии

Продажа пут-спреда (Sell Put Spread) — это многоножковая опционная стратегия, позволяющая получать прибыль при повышении цены базового актива или незначительном снижении. Эта стратегия извлекает выгоду из уменьшения временной стоимости (Theta).

Оптимальная рыночная среда

• Подходящая среда：

  • Если базовый актив находится в восходящем тренде
  • Если базовый актив остается на уровне или немного снижается
  • Если вы хотите создать позицию с ограниченным риском

• Неподходящая среда：

  • Рынок, на котором базовый актив значительно падает.
  • (однако, риск ограничен за счет многоуровневой стратегии)

Особенности стратегии

• Источник дохода: Убывание временной ценности (Theta)
• Характеристики риска: максимальные потери ограничены несколькими уровнями.
• Структура позиции: продавать путы с высокой страйк-ценой и покупать путы с низкой страйк-ценой

Практические моменты

• Продав пут-опционы (короткая позиция) и покупая колл-опционы (длинная позиция), можно ограничить максимальные потери на падающем рынке.
• Максимальная прибыль может быть получена, если цена базового актива колеблется между высокой и низкой ценой исполнения.
• Выполнение сделок с активами, имеющими высокий объем торговли, может снизить риск ликвидности.

Управление рисками

• Настройка ширины страйка позволяет регулировать баланс между риском и доходностью.
• Количество дней до срока (DTE) влияет на скорость уменьшения временной стоимости.
• В условиях высокой волатильности премия возрастает, но риск резких колебаний цен также увеличивается.

Стратегия продажи пут-спреда подходит для инвесторов, которые хотят получить прибыль от роста рынка или его бокового тренда, ограничивая риски по сравнению с полной продажей путов. Использование специализированной платформы для торговли опционами позволит более эффективно реализовать эту стратегию.