В области традиционных финансов DTCC (Депозитарно-трастовая и клиринговая корпорация США) является ключевым учреждением. Она ежедневно обрабатывает десятки триллионов долларов в сделках с акциями, облигациями и торговлей деривативами, предоставляя услуги клиринга и поселка для рынка капитала Уолл-стрит и являясь ключевым узлом функционирования финансовой системы.

С быстрым развитием децентрализованных финансов (DeFi) проект под названием Mitosis начинает выделяться. Несмотря на то, что Mitosis возник в мире блокчейна с многосетевой средой и имеет огромные временные и пространственные различия с DTCC, основанным в Нью-Йорке в 70-х годах XX века, между ними существуют удивительные сходства в институциональном дизайне и функциональном позиционировании.

В этой статье будет подробно рассмотрено, как традиционные клиринговые палаты, такие как DTCC и LCH, соотносятся с концепцией дизайна Mitosis, а также проанализировано, как они играют аналогичные роли в своих областях: обеспечивая прозрачность расчетов по средствам, снижая системные риски и повышая эффективность рынка.

Исторические уроки традиционных финансовых рынков подчеркивают важность клиринговых палат. В 60-х годах прошлого века объем торгов на американском фондовом рынке резко возрос, но все еще полагался на бумажные документы для осуществления торговых операций. "Бумажный кризис", разразившийся в 1968 году, чуть не привел к параличу торговой системы; это событие в конечном итоге способствовало появлению централизованных клиринговых организаций, таких как DTCC. Основная ценность клиринговых палат проявляется в трех аспектах: как центральный контрагент (CCP) они берут на себя риски расчетов по сделкам; предоставляют единый реестр, обеспечивая соответствие между учетными данными и реальными активами; эффективно снижают риски дефолта через маржинальные требования и механизмы фондов риска.

С расширением экосистемы DeFi проблема распределения ликвидности в многоподключенной среде становится все более ощутимой. На этом фоне возник Mitosis, целью которого является решение задач, с которыми сталкивается мир DeFi. Он заимствует основные идеи традиционных расчетных систем и сочетает их с особенностями технологии блокчейн, предлагая инновационное решение для расчетов на рынке DeFi.

Появление Mitosis знаменует собой переход DeFi к более зрелому и устойчивому развитию. Он не только может повысить ликвидность и эффективность использования кросс-цепочных активов, но и помочь снизить системные риски всей экосистемы DeFi. Внедряя механизмы, аналогичные традиционным финансовым расчетным палатам, Mitosis приносит на рынок DeFi более высокий уровень безопасности и надежности.

С учетом постоянного прогресса технологий и устойчивой эволюции рынка, мы можем предвидеть, что инновационные проекты, такие как Mitosis, будут играть все более важную роль в будущем DeFi-экосистемы. Они принесут больше стабильности и эффективности в децентрализованные финансы, способствуя продвижению всей отрасли вперед.