Революция ликвидного стейкинга деривативов: Анализ роста 2023 года

Появление деривативов ликвидного стейкинга

Ликвидные стейкинговые деривативы (LSDs) стали трансформирующей силой в ландшафте децентрализованных финансов (DeFi). Эти инновационные финансовые инструменты позволяют пользователям ставить свои криптовалюты, сохраняя ликвидность, что эффективно решает давнюю проблему неэффективности капитала в традиционных механизмах стейкинга.

Влияние на рынок и рост

Рост LSDs был просто замечательным. На май 2023 года Lido, крупнейший поставщик LSD, накопил примерно $12 миллиард в общем заблокированном объеме (TVL), укрепив свои позиции как доминирующее DeFi приложение в сети Ethereum. Этот значительный рост подчеркивает аппетит рынка к решениям, которые балансируют между генерацией дохода и гибкостью активов.

Механика ликвидного стейкинга

LSDs функционируют, выпуская токенизированные представления заложенных активов. Когда пользователи ставят свои криптовалюты, такие как Ether (ETH), через платформы ликвидного стейкинга, они получают эквивалентное количество деривативных токенов. Эти токены, часто называемые "токены-чеки" или "заставленные токены", могут свободно торговаться, использоваться в качестве залога или интегрироваться в другие DeFi протоколы.

Катализатор обновления Shapella

Апгрейд Shapella сети Ethereum, реализованный в апреле 2023 года, стал значительным катализатором для рынка LSD. Этот апгрейд ввел возможность вывода ставленного ETH, функции, которая ранее была недоступна. Новая гибкость привела к повышению доверия к стейкинговым сервисам и последующему притоку капитала в платформы LSD.

Рыночные данные и тенденции

Ончейн-анализ выявляет растущую популярность услуг ликвидного стейкинга:

• Примерно 19.8 миллионов ETH стейкинга на май 2023 года
• Примерно 50% ставленного ETH управляется через услуги ликвидного стейкинга
• После Шапеллы было размаркировано почти 1,3 миллиона ETH, из которых около 470 000 ETH впоследствии было повторно замаркировано в ликвидные стейкинговые протоколы.

Эти цифры указывают на явный сдвиг в предпочтениях пользователей в сторону ликвидных стейкинговых опций, обусловленный повышенной гибкостью и потенциалом капитальной эффективности.

Инвестиционные возможности в экосистеме LSD

Для инвесторов, стремящихся получить доступ к рынку LSD, доступно несколько вариантов:

1. Прямые инвестиции в токены LSD: Покупка токенов LSD, таких как stETH (Lido), cbETH (Coinbase) или rETH (Rocket Pool) на крупных криптовалютных биржах.

2. Токены управления протоколом: Инвестиции в токены управления провайдеров LSD, которые могут извлечь выгоду из успеха платформы.

3. Стейкинг ETH для LSD: Участие в ликвидном стейкинге путем внесения ETH в протоколы LSD.

Соображения для инвесторов

Хотя LSD предлагают привлекательные преимущества, потенциальные инвесторы должны учитывать следующее:

• Риски смарт-контрактов: Как и все DeFi протоколы, платформы LSD подвержены уязвимостям смарт-контрактов.
• Волатильность рынка: Токены LSD могут испытывать колебания цен относительно своих базовых активов.
• Регуляторный ландшафт: Эволюционирующая регуляторная среда для DeFi и стейкинговых услуг может повлиять на рынки LSD.

Заключение

Рост ликвидных стейкинговых деривативов в 2023 году отмечает значительную эволюцию в секторе DeFi. Соединяя потребности в ликвидности и вознаграждения от стейкинга, ЛСД открыли новые возможности для капитальной эффективности и участия пользователей в блокчейн-сетях. По мере того как экосистема продолжает развиваться, ЛСД готовы сыграть все более важную роль в формировании будущего децентрализованных финансов.