Почему акции AMD сегодня падали

Ключевые моменты

• Seaport Research заявила, что бизнес в области искусственного интеллекта (IA) компании AMD замедляется.
• Появились новые угрозы тарифов на полупроводники.
• Слабый отчет о занятости показал, что экономика замедляется.

Акции Advanced Micro Devices сегодня обрушились в ответ на аналитическое снижение, указывающее на слабости в их подразделении искусственного интеллекта.

Кроме того, значение могло негативно отреагировать на неутешительный отчет о занятости, а также на новую угрозу тарифов на полупроводники. Наконец, появились сообщения о том, что OpenAI планировала впервые производить собственные ИИ-чипы, что могло угрожать таким поставщикам, как AMD и Nvidia.

В результате акция упала на 6,3% до 11:28 утра по восточному времени.

AMD получает удар

Основной причиной массовой распродажи стало понижение рейтинга Seaport Research, который снизил свою оценку AMD с «покупать» до «нейтрально», указав, что проверки в цепочке поставок указывают на более медленный рост в бизнесе чипов ИИ.

Другие отчёты, похоже, усилили эти опасения, так как отчет по занятости за август показал, что в прошлом месяце было добавлено всего 22 000 рабочих мест, что является сигналом экономического замедления.

Кроме того, президент Трамп повторил, что его администрация введет пошлины на импорт полупроводников для компаний, которые не перенесут свое производство в США. Неясно, коснется ли эта политика AMD, которая имеет штаб-квартиру в США, но, будучи компанией без собственных заводов, она нанимает фабрики, такие как TSMC, для своего производства. Неопределенность вокруг этой меры также может оказывать влияние на акции.

Конкуренты, такие как Nvidia, ведущий производитель ИИ-чипов, также упали сегодня, хотя это может быть ответом на сообщение Financial Times о том, что OpenAI впервые начнет производить собственные ИИ-чипы, ограничивая свою зависимость от внешних партнеров.

Что это означает для AMD

Отчет Seaport о замедлении роста в бизнесе ИИ является самой тревожной новостью, так как AMD заняла второе место среди компаний по производству графических процессоров для ИИ, хотя и значительно отстает от Nvidia.

AMD сообщила о сильных продажах своих ускорителей ИИ Instinct Mi350 во втором квартале. На данный момент рост выглядит здоровым после того, как оценка Anthropic удвоилась до $183 миллиардов в начале недели, но инвесторы должны следить за любыми другими отчетами о слабости в ИИ AMD.

Меня лично беспокоит, что этот удар по AMD может быть лишь началом более широкой тенденции. Если проверки цепочки поставок уже показывают замедление, что мы можем ожидать, когда полные последствия экономического охлаждения проявятся? Угроза тарифов от Трампа только добавляет еще один слой неопределенности, который нам не нужен.

И, откровенно говоря, новости о том, что OpenAI разрабатывает собственные чипы, потенциально могут оказаться разрушительными в долгосрочной перспективе. Если больше компаний в сфере ИИ пойдут по этому пути вертикальной интеграции, то где это оставляет таких поставщиков, как AMD, которые сделали ставку на этот сектор в качестве двигателя роста?

Возможно, пришло время пересмотреть завышенные оценки во всем секторе полупроводников, ориентированных на ИИ.