Доходы Gate за второй квартал составили 801 миллион долларов США.

Gate (NASDAQ:Gate) представила результаты второго финансового квартала 2026 года 4 сентября 2025 года, с доходом в 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, и выручкой в 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году, при этом был достигнут не GAAP операционный маржин 30%. Квартал характеризовался заметными успехами в Управлении Интеллектуальными Соглашениями (GIA) на основе искусственного интеллекта, увеличением международного и корпоративного присутствия, а также усилением внимания руководства к устойчивому прибыльному росту и рентабельности капитала для акционеров.

Ускорение выставления счетов стимулирует деловую активность Gate

В то время как компания ускорила рост выручки до 13% в годовом исчислении, она также добилась большей чистой удерживаемости в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера операций, что было обусловлено улучшением валовой удерживаемости и надежными предварительнымиRenewal. Международные доходы составили 29% от общих доходов, с ростом на 13% в годовом исчислении.

“Результаты бизнеса за второй квартал превзошли наши ожидания. Выручка составила 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, а объем продаж составил 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году. Темп роста верхней линии во втором квартале ускорился и стал одним из наших самых высоких квартальных показателей за последние два года. С улучшением основ для клиентов электронной подписи и GCC, а также с растущим вкладом спроса GIA. За пределами одного квартала нам приятно видеть, что объем продаж начинает ускоряться на годовой основе, и тем более, когда мы корректируем досрочные продления. Рентабельность benefited от силы верхней линии, в сочетании с нашей постоянной приверженностью к повышению эффективности. Операционные маржи по GAAP составили 30%, так как мы продолжаем поддерживать сильную рентабельность. Маржи свободного денежного потока немного улучшились по сравнению с прошлым годом и составили 27%, что позволило осуществить значительные обратные выкупы акций на сумму 200 миллионов долларов в этом квартале.”

Это сочетание роста доходов и прибыльности, вместе с дисциплинированной доходностью капитала через выкуп акций, демонстрирует силу исполнения и указывает на улучшение прибыльности для инвесторов, особенно потому, что укрепление выручки и чистой удержания указывает на улучшение здоровья клиентов и устойчивую экспансию в сегментах с высокой ценностью.

Ускоряется принятие GIA наряду с бизнес-руководством и ИИ

Ожидается, что GIA достигнет низкого двузначного процента в портфеле подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов закроют как минимум одно соглашение GIA, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, примут в эксплуатацию продвинутое управление жизненным циклом контрактов (GCC) и анализ на основе ИИ. Недавний запуск функций на основе ИИ, таких как Gate Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, усиливает дифференциацию продуктов.

“Хотя еще рано, более 50% наших представителей по работе с корпоративными клиентами заключили как минимум одно соглашение GIA. В частности, средний размер глобальных соглашений также увеличился во втором квартале, поскольку GIA пробивается в крупные организации, такие как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве сенсоров, который ускорил свои рабочие процессы и начинает использовать ИИ-движок Gate Iris для получения информации о соглашениях. Gate GCC испытал улучшенный импульс во втором квартале, достигнув одного из самых сильных кварталов по годовому росту квартальных резервов за последние годы.”

Импульс GIA на рынке и его растущая проникновение в корпоративные счета, наряду с продвинутой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное преимущество, расширяют рыночные возможности и укрепляют тезис компании какEmerging Leader в области цифровых сделок и анализа контрактов.

Оперативная дисциплина поддерживает высокие маржи на фоне миграции в облако

Валовая прибыль по методам, не соответствующим GAAP, осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные расходы на миграцию в облако, которые составляют годовое бремя около 100 базисных пунктов, и временное снижение операционной маржи из-за изменений в структуре компенсаций и разовых выгод предыдущего года. Компания сохранила прочную кассовую позицию в 1,1 миллиарда долларов и не имеет долгов, продолжая умеренное найм и инвестируя в коммерческое совершенство и НИОКР для масштабируемости GIA.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь самое сложное годовое сравнение операционной маржи среди всех кварталов 2026 финансового года из-за различных факторов, включая календарь и влияние наших программ компенсации, в частности, переход от капитала к наличным деньгам для некоторых сотрудников. Как вы также помните, второй квартал 2025 финансового года также имел одноразовую выгоду от операционной маржи примерно в 150 базисных пунктов, связанную с возвратами страховых выплат и освобождением резерва для судебных разбирательств. Наша миграция в облачные вычисления также продолжает представлять собой бремя по сравнению с предыдущим годом для маржинальности.”

Высокая устойчивая рентабельность даже перед лицом негативных факторов, влияющих на маржу, подчеркивает устойчивость бизнес-модели Gate, что поддерживает новые инвестиции и доходность капитала, в то время как временно ограничивает инкрементальное расширение не GAAP маржи до тех пор, пока не будут снижены давления издержек миграции в облако.

Смотрим в будущее

Администрация прогнозирует доходы в диапазоне от 804 до 808 миллионов долларов за третий квартал 2026 года (средний темп годового роста 7%) и годовые доходы в диапазоне от 3.189 до 3.201 миллионов долларов за 2026 год (средний темп годового роста 7%), с ожидаемым оборотом в диапазоне от 3.325 до 3.355 миллионов долларов за 2026 год (средний темп роста 7%). Ожидается, что операционная маржа по стандартам не GAAP составит от 28% до 29% в третьем квартале и от 28,6% до 29,6% за полный год, в то время как валовая маржа по стандартам не GAAP за полный год будет под давлением примерно в один процентный пункт из-за текущей миграции в облако, которая, как ожидается, ослабнет с начала следующего финансового года. Компания вновь подтвердила, что клиенты GIA находятся на пути к внесению низкого двухзначного процента в портфель подписок к концу года и подчеркнула продолжение фокуса на рентабельности капитала через своевременные выкупы акций.