Долгосрочная проблема, которую игнорируют на рынке DeFi-кредитования, заключается в низкой капиталовложении. Модели ликвидных пулов, используемые такими основными протоколами, как Aave и Compound, хотя и обеспечивают беспредельное кредитование, при несоответствии спроса на депозиты и заимствование приводят к большому количеству неиспользуемых активов, что приводит к размыванию прибыли и затрудняет оптимизацию процентной ставки. Эта структурная проблема ограничивает дальнейшее развитие DeFi-кредитования.

Протокол Morpho создает более эффективную вторичную систему на основе существующих протоколов с помощью инновационного пирингового механизма сопоставления. Он устанавливает точную прямую сеть рядом с традиционным фондом, когда стороны займа и кредита полностью соответствуют по типу активов, сумме и сроку, смарт-контракт напрямую соединяет обе стороны, обходя промежуточный фонд.

Эта архитектура приносит множество преимуществ: вкладчики получают более высокую реальную доходность, заемщики платят более низкие проценты, а общая эффективность использования капитала значительно повышается. Более важно то, что это повышение эффективности не было достигнуто за счет безопасности.

Дизайн Morpho обеспечивает возможность возврата средств в основной пул даже в случае невозможности полного соответствия, что гарантирует ликвидность и безопасность. Эта оптимизированная схема, не имеющая рисков снижения, вносит новую жизнь в рынок DeFi-кредитования и, как ожидается, будет способствовать развитию всей отрасли в более эффективном и точном направлении.

С развитием экосистемы Децентрализованные финансы инновационные решения, такие как Morpho, будут играть все более важную роль в повышении капитальной эффективности и оптимизации пользовательского опыта. Они не только предлагают решения для текущих проблем рынка кредитования в сфере Децентрализованные финансы, но и открывают новые возможности для направления развития децентрализованных финансов в будущем.