Индекс страха и жадности: упал до 10 (крайний страх), уровень медвежьего рынка 2018 года

1. Ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы рухнули
Вероятность снижения процентных ставок в декабре упала с почти 100% до менее 50%. Инфляция в США остаётся высокой, а данные по занятости слишком хороши, поэтому чиновники ФРС продолжают придерживаться жесткой политики. В условиях высоких процентных ставок все высокорисковые активы (технологические акции + криптовалюты) были распроданы, BTC/ETH по сути являются «высокобета версией Nasdaq».
NASDAQ вырос на 1% → средний рост BTC/ETH составил 3~4%
Индекс Nasdaq 100 снизился примерно на 6~8% с пиковых значений в ноябре.
Биткойн упал с 126000 до 91000 → снижение примерно на 28% (примерно в 4 раза больше, чем у Nasdaq)
2. Большое бегство из биткойн/эфирных спотовых ETF
С начала ноября в США наблюдается непрерывный чистый отток BTC ETF (высший показатель за неделю почти 1 миллиард долларов), институциональные инвесторы фиксируют прибыль и ищут защиту, что приводит к прямому изъятию ликвидности с рынка. С ETF на эфириум тоже всё плохо. ETF изначально был локомотивом, который поднял BTC до 126000 долларов в этом году, а теперь превратился в «банкомат».
3. Высокий леверидж и сильное принудительное закрытие позиций
После достижения пиков в октябре накопилось слишком много длинного плеча, и после пробития психологических уровней в 100000, 95000 и 90000, ликвидации в цепочке превысили 1 миллиард долларов, что усилило падение. Альткойны пострадали еще больше, SOL, XRP, DOGE и другие упали на 10-20%.
4. Беспокойство о пузыре акций ИИ/технологий распространяется
Перед отчетом Nvidia акции технологических компаний резко упали (Nasdaq продолжает падение), а крипторынок имеет высокую корреляцию с технологическими акциями, превышающую 0,9, и вместе были распроданы. В настоящее время рынок продает BTC как «самый чистый рискованный актив».
5. Сезонное сокращение ликвидности в конце года + макроэкономическая неопределенность
Последствия остановки правительства США, неопределенность торговых тарифов Трампа и плохие экономические данные Китая приводят к ужесточению глобальной долларовой ликвидности, и первыми страдают рискованные активы.