Вчера Биткойн напрямую вставил свечу с длинным фитилем до 80 тысяч долларов. С 126 тысяч высоких точек за 43 дня падение составило 30%. В то же время иена обесценилась на 3,7% за месяц, доходность 40-летних государственных облигаций Японии взлетела до 3,774%, а американские акции потеряли 2,3 триллиона долларов за один день.

Почему глобальные активы падают одновременно?
Ответ указывает на одно и то же место: Япония.

В пятницу японское правительство одобрило стимулирующий план на сумму 21,3 трлн иен. Это не хорошая новость, это говорит рынку: мы скоро не сможем выдерживать.

Посмотрите на текущее состояние Японии:
• Третий квартал экономический спад -0,4%
• Инфляция 3% непрерывно превышает норму в течение 43 месяцев, зарплата остается на месте
• Долг составляет 3 раза больше ВВП, что является самым высоким показателем в мире

Этот стимул не для того, чтобы стать лучше, а чтобы не продолжать падение.

Как только план будет опубликован, три события одновременно взорвутся в течение 48 часов:
• Японская иена к доллару США преодолела 157, приближаясь к красной линии вмешательства японского правительства
• Доходность 40-летних государственных облигаций выросла с 3,697% до 3,774%
• Японское правительство должно выплатить 28 триллионов иен процентов в год.

Японский центральный банк сейчас загнан в угол. Поднимать процентные ставки или нет? Какой бы вариант ни был выбран, весь мир окажется в невыгодном положении.

Почему йена может волновать мировой рынок?
Это связано с тем, что в последние несколько лет институциональные инвесторы активно использовали стратегию арбитража процентных ставок. Они занимали японскую иену по очень низкой ставке, конвертировали ее в доллары и инвестировали в такие высокодоходные активы, как американские акции, недвижимость и BTC, зарабатывая на разнице ставок. По оценкам, объем глобального арбитража процентных ставок превышает 20 триллионов долларов, а иена является крупнейшим инструментом.

Пока иена слаба, учреждения просто выигрывают. Но что сейчас? Японские облигации стремительно растут, ставки взлетают, и иена может в любой момент отскочить. Инвесторы могут сделать только одно: без учета затрат疯狂 распродажа BTC и американских акций, быстро вернуть деньги.

Это не обычная коррекция, это принудительное ликвидирование, продажа на коленях.

Как будет двигаться Биткойн дальше?
Ключевая поддержка находится в диапазоне 82,000–84,000 долларов, здесь скопилось 825,000 Биткойн. Если удержать эту позицию, к концу года возврат к 100,000 возможен; если не удержим, 74,000–77,000 могут быть снова протестированы, тогда мы действительно войдем в медвежий рынок.

Медвежий рынок — это кризис, но также и возможность. Когда рынок очистит пузырь и кредитное плечо, новый цикл станет более прочным. То, что вам нужно сделать, это выжить, не выходить с рынка и не оставлять сожалений.