Aave V4 скоро запустится: значительное обновление базовой архитектуры Децентрализованных финансов для заемного протокола.

В этом месяце в圈е Децентрализованные финансы тихо назревает важная новость — Aave V4 будет запущен в Q4 2025. Это не просто простая итерация функций, а полная переработка на базовом уровне.

Основные изменения: от «единой системы» к «модульной»

Aave V3 использует монолитную архитектуру (все рынки делят параметры рисков), в V4 планируется перейти на “hub-and-spoke” модульный дизайн — центральный узел (Hub) несет основную ликвидность, а различные дочерние рынки (Spoke) работают независимо и имеют свои параметры рисков.

Что это означает? В одном и том же протоколе могут одновременно функционировать рынки с разным уровнем риск-аппетита, не влияя друг на друга. Хотите, чтобы агрессивные высокодоходные рынки и консервативные стабильные рынки работали параллельно? Теперь это возможно.

Два улучшения, которые больше всего волнуют пользователей

1. Частичное расчистка заменяет полное расчистка

Печальная история эпохи V3: цена вашего залога упала, и система сразу ликвидировала все ваши позиции. V4 представила “ликвидацию, ориентированную на здоровье” — ликвидируется только минимальная сумма, необходимая для восстановления безопасного соотношения, остальные позиции сохраняются.

Представьте, что вы заложили 10 ETH и заняли 1000 U, ETH упал на 10%, система больше не будет продавать всё сразу, а минимально продаст ту часть, которая необходима для восстановления коэффициента залога. Это не небольшая оптимизация, это изменение менталитета.

2. Управляющий позицией(Position Manager)

Встроенные автоматизированные инструменты V4 могут паковать несколько операций в одну транзакцию: автоматическое погашение займа, автоматическое пополнение, автоматическая корректировка портфеля. Конкуренты Aave уже сделали это, теперь Aave нужно догнать.

Данные о фоне

Aave в настоящее время заблокировал активы на сумму более $40 миллиардов (данные за август). Это обновление касается всего рынка Децентрализованные финансы на сумму $156 миллиардов. Если обновление пройдет неудачно, это окажет значительное влияние — именно поэтому команда должна пройти полный процесс whitepaper→аудит кода→тестовая сеть перед запуском основной сети.

Те детали, которые не были поняты

Q: Почему нужно делать такую серьезную операцию?

A: Глобальные параметры риска V3 ограничивают гибкость. Если какой-то рынок становится слишком агрессивным, администратор либо изменяет глобальные параметры (что влияет на все рынки), либо не может их настроить. V4 решает эту проблему «если один рынок сталкивается с проблемой, все страдают».

В: Когда тестовая сеть?

A: Официальные лица пока не дали конкретной даты, но план таков: сначала выпустить whitepaper → открыть исходный код → тестовая сеть → затем запустить основную сеть. Исходя из цели на четвертый квартал, возможно, тестовая сеть появится в середине или конце ноября.

Подождите, что смотреть

• Белая книга：Подробное объяснение механизма
• Аудит отчет: коэффициент безопасности
• Обратная связь по тестовой сети: Каковы впечатления пользователей
• Дата основного сетевого запуска: окончательная дата подтверждения

В последние два года в DeFi тренды таковы: «безопасность > доход > инновации». Обновление Aave как раз соответствует этому ритму — снижение системных рисков за счет модульности, частичное ликвидирование для защиты пользователей и автоматизация для повышения удобства. В сравнении с отраслью, этот подход уже не нов, но интеграция и эффективность исполнения определят, станет ли V4 отраслевым стандартом.