Биткойн большой дамп до 8.1 тысяч долларов! Смертельный крест вызвал рыночную панику, это кризис или возможность?

Рынок Биткойна проходит серьезное испытание. По состоянию на 24 ноября, цена Биткойна колебалась около 86661.2 долларов, что на более чем 30% ниже исторического максимума в 126000 долларов, установленного в начале октября, и является новым минимумом за последние 7 месяцев.

Это падение привело к тому, что сумма ликвидаций по контрактам в криптовалютной сети превысила 1 миллиард долларов, а количество ликвидаций составило более 180 000. Индикаторы рыночных эмоций, такие как индекс страха и жадности, показывают, что текущий рынок находится в состоянии “крайнего страха”, и его значение составляет всего 19.

!

01 Ценовая динамика: Рынок продолжает испытывать давление

Цена Биткойн уже четвертую неделю подряд падает, что стало самым долгим периодом падения с июня 2024 года. Если текущий тренд не изменится, ноябрь станет самым плохим месяцем для Биткойн с 2022 года.

Согласно данным Gate о рыночной ситуации, последний анализ рынка от 24 ноября показывает, что текущая цена Биткойна составляет 85661.2 доллара, а за последние 24 часа рост уменьшился до 1.2%, что указывает на то, что цена стабилизируется после резких колебаний на прошлой неделе.

В то же время другие основные криптовалюты также испытывают давление. Текущая цена Эфириума составляет 2787.03 долларов, за последние 24 часа наблюдается падение на 0.54%.

SOL, BNB, токен Dogecoin и другие связанные токены также понесли серьезные потери, падение составило более 20%. Однако 24 ноября на рынке наблюдалось небольшое восстановление, Биткойн на время поднялся выше 88000 долларов, Эфириум вырос более чем на 1%, а токен Dogecoin вырос более чем на 3%.

02 Смертельный крест: ухудшение технической ситуации

16 ноября Биткойн пережил четвертый “мёртвый крест” с 2023 года, когда 50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную скользящую среднюю вниз, что является широко обсуждаемым медвежьим техническим сигналом.

С 2015 года Биткойн столкнулся с 12 случаями падения пересечения.

Анализ показывает, что когда появляется «смертельный крест», цена может находиться на разных уровнях, и дальнейшее движение также будет совершенно разным. В истории 9 раз, когда произошел «смертельный крест», цена не находилась на дне, из которых в 5 случаях цена продолжала сильно падать, продолжая нисходящий тренд.

Однако еще 3 смертельных пересечения произошли, когда цена находилась на новых минимумах или близко к ним, что привело к формированию зоны底部 и последующему переходу в фазу сильного роста.

Стоит отметить, что данное падение Биткойна произошло во втором случае — то есть пересечение произошло на новом дне в нисходящем тренде, ценовая модель почти идеально соответствует трем случаям в истории, которые приводили к сильному отскоку.

Согласно исторической статистике, когда смерть пересекается в нижней области, через примерно 42 торговых цикла MA50 снова пересечет MA200, образуя «золотой крест», а через примерно 50 циклов цена пробьет недавний максимум.

03 Множественные факторы: макроэкономическое давление и давление со стороны капитала

Ужесточение макроэкономической ликвидности

Биткойн此次 падение受到多重 факторов影响。宏观层面，рынок对美联储12月降息预期大幅减弱，流动性收紧预期压制了风险资产表现。

Разногласия внутри Федеральной резервной системы усиливаются перед заседанием по денежной политике в декабре. В настоящее время среди членов Федерального комитета по открытым рынкам, имеющих право голоса, соотношение сторонников и противников снижения процентной ставки составляет примерно 4 к 5, при этом противники немного преобладают.

Несмотря на то, что глава Федеральной резервной системы, председатель Нью-Йоркского федерального резервного банка Уильямс сделал «голубиную» речь, трейдеры резко увеличили свои ожидания вероятности снижения процентной ставки в декабре до около 70%.

Но президент Бостонского федерального резервного банка Сьюзан Коллинз впоследствии заявила, что считает, что ФРС не имеет необходимости продолжать снижение процентных ставок в декабре, и этот разрыв еще больше увеличивает неопределенность на рынке.

Вывод средств институциональных инвесторов

С точки зрения финансирования, ранее поддерживающие рост Биткойна институциональные средства начали покидать рынок. Ожидания благоприятной политики в отношении криптовалют после выборов в США отошли на второй план, в сочетании с коррекцией высоких технологий, передающей эмоции, и увеличение средств, которые ранее способствовали прорыву Биткойна выше 100 000 долларов, прекратилось, и рынок потерял основную поддержку.

Ситуация с притоком средств в спотовый ETF на Биткойн также не внушает оптимизма. Согласно данным отслеживания SoSoValue, недавно продолжился вывод средств из ETF с прошлой недели, и даже 21 ноября произошла крупнейшая однодневная распродажа с конца февраля, составившая 9,03 миллиарда долларов.

Однако после непрерывного вывода 20 ноября потоки ETF на короткое время стали положительными, составив 7547 миллионов долларов.

04 Рыночная реакция: паника и возможности сосуществуют

Дифференциация институционального поведения

На фоне резкого падения на рынке поведение институциональных инвесторов резко разделилось. С одной стороны, данные на блокчейне показывают, что крупные держатели (киты) перевели более 50 000 Биткойнов на биржи за последнюю неделю, возможно, готовясь к дальнейшей продаже.

С другой стороны, некоторые известные учреждения активно покупают на нисходящем тренде. Инвестирование «Мисс дерева» (ARK) использует возможности, предоставляемые коррекцией рынка, и систематически увеличивает свои вложения в акции компаний, связанных с технологиями криптовалют, в которые они верят.

На прошлой неделе Ark Invest постепенно приобрела акции криптовалютной биржи Bullish, майнинговой компании Биткойн BitMine, эмитента стейблкоинов Circle и онлайн-брокера Robinhood.

Паника среди мелких инвесторов распространяется

В этой волне падения сумма ликвидаций по всем контрактам криптовалют составила более 1 миллиарда долларов за 24 часа, количество ликвидаций достигло 183500 человек. По состоянию на 24 ноября, за последние 24 часа все еще более 110000 человек были ликвидированы.

Рыночная паника мгновенно распространилась, многие инвесторы сомневаются: “Приходит ли медвежий рынок?”

Трейдеры на рынке опционов массово покупают пут-опционы для защиты от падения. Контракты с истечением в декабре 2025 года показывают, что в диапазоне 80000-85000 долларов наблюдается “значительное накопление пут-опционов”.

05 Рыночная поддержка: ключевые уровни и долгосрочная уверенность

ключевая поддержка

Согласно анализу Gate, краткосрочная поддержка Биткойн находится на уровне 85422.3 долларов, этот уровень неоднократно тестировался и получил поддержку в ходе распродаж на прошлой неделе. Согласно данным книги заказов, в диапазоне от 85000 до 85500 долларов имеется большое количество лимитных ордеров на покупку.

Эти покупки исходят от долгосрочных инвесторов и институциональных средств, обеспечивая надежную поддержку для цен. Уровень сопротивления находится на 88124.9 долларов, что является максимальной точкой отката на прошлой неделе и последним техническим уровнем сопротивления перед психологическим уровнем в 90000 долларов.

Эксперты отрасли считают, что если уровень поддержки в 80000 долларов сможет эффективно удержаться, то на рынке может произойти определённое восстановление, но сила и продолжительность этого восстановления всё ещё остаются неопределёнными.

Если уровень поддержки в 80000 долларов будет эффективно пробит, то цена Биткойна может продолжить снижение, ища новую зону поддержки.

Долгосрочная уверенность по-прежнему остается

Несмотря на резкие краткосрочные колебания рынка, долгосрочный интерес институциональных инвесторов к криптовалютам не угас. Объем токенов, принадлежащих публичным компаниям, преодолел историческую отметку в 1 миллион.

Это число включает 649 тысяч токенов MicroStrategy, позиции Marathon Digital, а также накопленные позиции других публичных компаний.

Исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор недавно опубликовал сообщение “не будет поддаваться”, подразумевая, что он все еще будет увеличивать свои запасы Биткойн.

В то же время исследование мер по реагированию на рыночное падение, инициированное генеральным директором Bitwise, показывает, что доля “покупок” составляет более 43%, занимая первое место, доля “удержания” составляет 37,6%, занимая второе место, а доля “продаж” составляет всего 9,5%.

06 Операционная стратегия: Искать возможности в кризисе

Краткосрочная торговая стратегия

Для краткосрочных операций аналитики Gate предлагают рассмотреть возможность покупки Биткойн около 85422 долларов, что является ключевой поддержкой после распродажи на прошлой неделе, где имеется большое количество защитных покупок. Стоп-лосс можно установить на уровне 84000 долларов, падение ниже этого уровня может протестировать более низкие уровни поддержки.

Эфириум предлагает частично покупать при откате к уровню поддержки около 2763 долларов. Стоп-лосс можно установить на уровне 2700 долларов, пробой которого подтвердит неэффективность диапазона консолидации.

Рекомендации по распределению активов

В управлении позицией рекомендуется выделить 30% до 50% средств на основные токены, остальное можно разумно инвестировать в альткойны для получения более высокого потенциала доходности. Такая конфигурация балансирует стабильность и доходность, основные токены обеспечивают защиту капитала, а альткойны предлагают гибкий доход.

Стоит отметить, что, хотя основные токены показывают слабые результаты, некоторые альткойны наоборот резко выросли. QKA возглавил список с ростом на 53.84%, цена достигла 1.6774 долларов. Рост SQUAD и KINGSHIB также составил 38.94% и 38.85% соответственно.

Однако, рост альткойнов также сопровождается высокими рисками. Эти токены имеют значительно меньшую ликвидность по сравнению с Биткойном и Эфириумом, их цена колеблется очень сильно. Поэтому инвесторы должны строго контролировать свои позиции, рекомендуется, чтобы доля альткойнов не превышала 20% от общего капитала.

Будущее

Согласно историческим данным, появление мертвого креста на дне ценового графика часто не так страшно, как кажется на первый взгляд. По статистике, когда мертвый крест возникает в области дна, Биткойн затем пробивает недавние максимумы примерно через 50 периодов. Инвесторы, работающие против тренда, похоже, готовятся к следующему раунду роста.

На фоне крайнего страха на рынке также возникают возможности. Как сказал Баффет: “Будь жадным, когда другие боятся, и бойся, когда другие жадны”. Когда розничные инвесторы распродают свои активы без учета затрат из-за страха, долгосрочные инвесторы могут видеть это как хорошую возможность для покупки на спаде.