Изолированная маржа против кросс маржи в фьючерсах: какую выбрать?

Question

Если вы новичок в торговле фьючерсами, один из первых вопросов, с которым вы столкнетесь, будет: в каком маржинальном режиме мне следует работать? Давайте разберем обе стратегии с реальными цифрами, чтобы вы действительно поняли разницу.

Изолированный маржинальный режим: Компартментация рисков

Представьте, что у вас есть $200 в вашем фьючерсном кошельке. Вы замечаете возможность сделки на монете X (, которая в данный момент стоит $1,000), и решаете открыть позицию с $100 маржинальный режим и 10x кредитным плечом.

С маржинальным режимом:

Размер позиции: 1 монета ($1,000 номинальной стоимости)
Используемый маржинальный режим: $100
Ключевой момент: Только этот $100 находится под риском. Ваши оставшиеся $100 остаются нетронутыми
Цена ликвидации: $900 (10% падение = $100 убыток = маржа ушла)

Почему? Потому что 10-кратное плечо на $100 означает, что движение на 10% против вас уничтожает вашу маржу.

Преимущество: Если событие черного лебедя сильно обрушит рынок, вы потеряете только $100 , который вы выделили для этой сделки. Ваши другие позиции останутся в безопасности.

Ловушка: Ваша ликвидация ближе, поэтому вы ликвидируетесь быстрее, если рынок падает.

Маржинальный режим: Стратегия объединенного риска

Такой же набор, такая же сделка, но теперь с использованием маржинального режима:

Размер позиции: Все еще 1 монета ($1,000)
Используемый маржинальный режим: ВСЕ $200 (ваш весь кошелек поддерживает эту сделку)
Цена ликвидации: $800 ( потому что у вас теперь больше буфера )

Почему такая разница? В маржинальном режиме вся ваша сумма на счете ($200) служит подушкой для позиции. Вы можете выдержать падение на 20% до ликвидации.

Сравнение реальных сценариев:

Coin X падает с $1,000 → $850 → затем возвращается к $1,100
Изолированный: Позиция ликвидируется на $900, вы теряете $100. Торговля никогда не восстанавливается. GG.
Cross: Вы переживаете падение на $850 (, всё ещё выше $800 ликвидации ), возвращаетесь обратно, закрываетесь на $1,100 с прибылью $100 .

Компромисс: Более высокий буфер ликвидации кажется отличным, но вы также рискуете ВСЕМ своим капиталом. Каскадный кошмар ликвидации на волатильных рынках может стереть ваш весь счет.

Реальный разбор

Фактор	Изолированная	Кросс
Риск за позицию	Ограниченный	Безлимитный (весь аккаунт)
Расстояние ликвидации	Ближе (более жесткий стоп)	Дальше (больше места)
Изоляция позиции	Да (независимый)	Нет (все связанные)
Потенциал восстановления	Ниже	Выше
Худший сценарий	Потеря выделенной маржи только	Полное сгорание аккаунта

Полезные советы

Для изолированного режима: Добавьте больше маржи к убыточной позиции, используя кнопку (+), чтобы отдалить вашу ликвидацию. Каждая изолированная позиция является автономной — одна ликвидация не повлияет на другую.

Для маржинального режима: Несколько позиций делят ваш кошелек. Если одна из них ликвидируется, это влияет на ваш общий баланс, доступный для других.

Итог

Изолированный = безопаснее при резкой волатильности, но вам нужны лучшие входы, потому что у вас меньше маржинального буфера
Кросс = лучше для восстановления после временных падений, но одна плохая позиция может вызвать каскад

Большинство профессионалов используют изолированный режим для рискованных сделок с альткойнами и кросс-режим для стабильных позиций, где они ожидают среднюю регрессию. Выбирайте в зависимости от вашей склонности к риску и рыночной теории.

Посмотреть Оригинал