Итак, ФРС говорит о снижении ставок в 2025 году. Что это на самом деле значит для традиционных банков и финтех-компаний?

Вот в чем дело — когда ставки падают, заемные средства становятся дешевле. Обычно у банков сужается чистая процентная маржа, потому что разница между тем, сколько они платят вкладчикам и сколько берут с заемщиков, сокращается. Не лучшая ситуация для их прибыли, но такие циклы они уже проходили.

Финтех? Другая история. Более низкие ставки могут стать настоящим топливом для роста. Подумайте: дешевый капитал — это проще привлекать инвестиции стартапам, больше интереса к венчурным сделкам, а потребители охотнее берут кредиты для оплат или пользуются кредитными продуктами. Компании, предоставляющие альтернативные кредиты или услуги встраиваемых финансов, могут на этом даже выиграть.

Но есть и обратная сторона. Снижение ставок часто сигнализирует о неопределенности в экономике. Если ФРС снижает ставку из-за замедления роста, это влияет на спрос на кредиты по всему рынку. Банки могут ужесточить стандарты кредитования. У финтехов могут вырасти показатели дефолтов, если они были слишком агрессивны в оценке заемщиков.

Кто настоящие победители? Скорее всего, те, кто быстрее всех адаптируется. Традиционные учреждения с диверсифицированными источниками дохода или гибкие финтех-компании, способные оперативно менять свои продукты под новую ставочную среду. В любом случае, 2025 год обещает стать испытанием на устойчивость для всего финансового сектора.