Память NAND Flash: достижение выручки Micron в размере 2,7 млрд долларов сигнализирует о структурном росте в эпоху ИИ

2026-01-04 16:07:22

Движение NAND Flash

Выручка Micron Technology от NAND достигла $2,7 миллиарда в первом квартале 2026 финансового года, что составляет впечатляющий рост на 22% как по сравнению с предыдущим кварталом, так и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эта динамика теперь делает NAND значительной частью общего дохода компании, составляя 20% от её выручки. Рост не был случайным — он отражает как благоприятные рыночные условия, так и стратегическую позицию Micron в индустрии с ограниченными поставками и высоким спросом.

Что стимулирует этот рост? Комбинация увеличения объемов поставок и благоприятных ценовых условий, а также премиальный ассортимент продукции, который обеспечивает более высокие маржи. Руководство прогнозирует, что поставки Micron увеличатся примерно на 20% в течение 2026 года, несмотря на сохраняющуюся нехватку предложения в отрасли, даже по мере роста спроса.

Передовые технологии NAND следующего поколения ведут за собой

В центре траектории роста Micron находится архитектура G9 NAND, которая всё активнее внедряется в дата-центрах и клиентских приложениях. Недавний запуск компанией SSD PCIe Gen6 — первого в отрасли, основанного на G9 NAND — является значительным техническим достижением и рыночным отличием.

Сектор дата-центров стал особенно прибыльным, и выручка от NAND в этом сегменте превысила $1 миллиардов долларов в первом квартале. Ожидается, что этот канал сохранит свой импульс на протяжении всего 2026 финансового года, благодаря неукротимым потребностям в расширении инфраструктуры.

Рабочие нагрузки AI: драйвер структурного роста

Возможно, самое важное — спрос на NAND уже не является циклическим, а носит фундаментально структурный характер. Искусственный интеллект и машинное обучение стали массовыми потребителями объема хранения данных, и Micron воспользовалась этим сдвигом, предложив решения на базе QLC NAND, особенно варианта G9 QLC.

Эти решения сверхвысокой емкости, включающие конфигурации 122TB и 245TB в форм-факторах SSD G9 QLC, проходят этапы квалификации у крупных гипермасштабных операторов. Они отвечают критической потребности: обеспечению недорогой, высокоемкой инфраструктуры хранения, необходимой для обучения, вывода и генеративных задач AI. По мере ускорения внедрения AI среди облачных провайдеров и предприятий, потребление NAND продолжает расти — не как временный всплеск, а как долговременная переоценка инфраструктурных требований.

Оценка и рыночные показатели

Акции Micron демонстрируют значительный рост — за последние шесть месяцев они выросли на 142,1%, что более чем вдвое превышает рост более широкой индустрии компьютерных систем с интеграцией на 51,1% за тот же период. С точки зрения оценки, компания торгуется по мультипликатору цена/продажи на будущее равному 4,33X, немного выше среднего по отрасли — 4,28X.

Перспективы инвесторов отражают уверенность в траектории развития компании. Консенсус-прогнозы по прибыли за 2026 год указывают на рост на 278,3% по сравнению с прошлым годом, а оценки аналитиков за последний месяц показывают тенденцию к повышению, что свидетельствует о растущем доверии к руководству и рыночным условиям.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .