Начинается глобальный цикл снижения процентных ставок центральными банками. Какое влияние это окажет на глобальный экономический ландшафт?

С точки зрения традиционных финансов, политика мягких денег обычно снижает реальные процентные ставки и стимулирует распределение рискованных активов. Как же обстоит дело в сфере блокчейна? Обильная ликвидность, вызванная снижением ставок, как правило, побуждает инвесторов искать альтернативные активы с более высокой доходностью. Рынок криптовалют как представитель рискованных активов исторически демонстрирует положительную корреляцию с глобальной ликвидностью.

С технической точки зрения экосистема децентрализованных финансов накапливает динамику. Когда доходность традиционных финансов снижается, привлекательность механизмов доходности в блокчейне соответственно возрастает. Финансовые продукты с полным исполнением в блокчейне и автоматическим расчетом смарт-контрактами изменяют понимание людьми концепции "финансового посредника". Эти финансовые формы, являющиеся нативными для блокчейна, благодаря отсутствию промежуточных звеньев часто обеспечивают более прозрачную структуру доходности.

За восстановлением рынка стоит ротация предпочтений по риску. В цикле снижения ставок большие объемы капитала будут вытесняться из низкорисковых активов в поиске новых точек роста. Рынок криптовалют как класс активов с высокой ликвидностью и торговлей 24/7 естественным образом становится объектом пристального внимания институциональных и розничных инвесторов.

Стоит задуматься о том, какие подсегменты получат больше внимания в этом цикле? Протоколы DeFi, решения для расширения Layer2 и более зрелая инфраструктура финансов в блокчейне, вероятно, станут основными направлениями притока дополнительного капитала.