Согласно данным рынка от 7 января, BTC торгуется на уровне $91,927, а рынок опционов демонстрирует сильное положительное состояние Гамма ($4,7 млрд), что означает для ценового тренда?

В условиях высокого положительного Гамма эффект подавления волатильности от хеджирующих операций маркет-мейкеров становится значительным. Их постоянные операции покупки на низах и продажи на высях фактически блокируют ценовой импульс, ожидается, что BTC вероятно будет колебаться в относительно узком диапазоне от $90,000 до $93,000.

С точки зрения настроений рынка, IV Skew находится на экстремально низком уровне (только 17,4-й процентиль), что указывает на слабый спрос на защиту от внезапного падения, демонстрируя позитивный аппетит к риску у институциональных инвесторов. На уровне технической поддержки $90,000-$91,000 является основной зоной покупочного хеджирования маркет-мейкеров, а ниже расположенный уровень $85,000 формирует сильную поддержку Put Wall.

В такой рыночной среде институциональные инвесторы развертывают стратегию Iron Butterfly, точно улавливая эффект Pinning в диапазоне $90,000-$92,000 для сбора временной стоимости (Theta), что может быть оптимальным выбором игры на текущем этапе.