Золото достигает рекордных скачков благодаря ожиданиям снижения процентных ставок и геополитической напряженности

Цены на драгоценные металлы резко выросли в азиатской торговой сессии, при этом спотовая цена на золото превысила уровень 4 597.37 долларов за унцию, увеличившись на 1.9%, а фьючерсы на американском рынке достигли 4 605.04 долларов за унцию с ростом 2.4%. Этот рост отражает переоценку инвесторами перспектив американской денежно-кредитной политики и усиление глобальных геополитических рисков.

Индексы рынка труда вновь меняют карту ожиданий

Данные по занятости, опубликованные вчера, в пятницу, показали заметное замедление роста американских рабочих мест. Экономика добавила всего 50 000 рабочих мест по сравнению с ожидаемыми 66 000, что составляет отрицательное отклонение примерно на 24%. Эта слабая динамика противоречит предыдущим прогнозам и усиливает неопределенность на рынке труда.

С другой стороны, уровень безработицы снизился до 4.4%, что свидетельствует о относочной стабильности. Однако аналитики ING подчеркивают, что эти цифры скрывают более глубокую реальность: в 2025 году рынок труда явно замедлился, что дает дополнительное основание для более мягкой политики Федеральной резервной системы по снижению ставок.

Роль геополитической напряженности в поддержке спроса на безопасные активы

Неделя завершилась ростом цен на золото более чем на 4% на фоне напряженной геополитической обстановки. В Иране зафиксирована гибель более 500 человек во время протестов против правительства, а Тегеран предупредил о возможных ударах по военным объектам США, если президент Трамп вмешается в поддержку протестующих.

Параллельно усилились разногласия между Вашингтоном и Каракасом. США ввели новые санкции и усилили контроль за поставками венесуэльской нефти, что вызывает все больше опасений в рынках относительно региональной стабильности и энергетических поставок.

Эта неопределенность способствует традиционному спросу на золото как на актив-убежище и средство сохранения стоимости, особенно на фоне снижения привлекательности рискованных финансовых активов.

Ожидаемый сценарий: дальнейшие постепенные снижения

Аналитики сходятся во мнении, что сохранение умеренной жесткой денежно-кредитной политики оправдывает постепенное снижение ставок. Федеральная резервная система, возможно, будет вынуждена предпринять дополнительные смягчающие меры для поддержания баланса экономики на фоне замедления рынка труда и внешних давлений.

Инвесторы внимательно следят за следующими данными по инфляции, которые выйдут в пятницу, а также за заявлениями высокопоставленных представителей центрального банка для получения ясных сигналов о сроках и масштабах ожидаемых снижений.

Важные экономические данные (12-16 января)

Следующие показатели привлекут повышенное внимание рынка на этой неделе:

Вторник:

• Индекс потребительских цен (16:30 по саудовскому времени)
• Продажи новых домов (18:00 по саудовскому времени)

Среда:

• Индекс цен производителей (16:30 по саудовскому времени)
• Продажи розничных товаров (16:30 по саудовскому времени)
• Продажи существующих домов (18:00 по саудовскому времени)

Четверг:

• Индекс Филадельфийского производства (16:30 по саудовскому времени)
• Заявки на пособие по безработице (16:30 по саудовскому времени)

Любая неожиданность в этих данных может изменить рыночные ожидания относительно курса денежно-кредитной политики и спроса на безопасные активы, такие как золото и стабильные валюты на развивающихся рынках.