Увидев новость о том, что одна из крупных институциональных структур увеличила владение ETH на сумму 1 миллиард долларов США, у меня в голове возникла только одна фраза: розничные инвесторы снова собираются отправить деньги коллективно.

За последние три месяца я обнаружил очень болезненный паттерн — как только эта структура появляется с ярким стилем и делает заявления, тренд ETH должен вызывать вопросы, а иногда даже снижаться. Но в этот раз? Многие сразу же бросаются в позицию по цене $2,940, услышав слово «увеличение владения».
Почему я не так воодушевлен? После того, как я посмотрел данные в цепочке, я понял: эта структура начала аккумулировать ETH с начала ноября, когда ETH еще стоил $3,400, и с тех пор купила всего 580 000 ETH, вложив 1,72 миллиарда долларов США, со средней ценой около $3,208. Сейчас цена $2,940 приносит им нереализованные убытки в размере 141 миллиона долларов США. Еще хуже, они используют кредитное плечо — взяли взаймы 8,87 миллиарда USDT у протокола заимствования, почти в два раза больше по плечу.
Многие люди, увидев эти данные, сразу идут в полную позицию, но нужно объяснить одну вещь: увеличение владения институциональной структуры вовсе не является сигналом дна.
В чем разница? Институциональные инвесторы могут выдержать нереализованные убытки, розничные — нет. Они управляют более чем 10 миллиардами долларов США, их позиция ETH составляет 17% от общего портфеля. Даже если ETH упадет на 50%, их общий убыток составит всего около 8,5%. А розничные? При всей позиции и кредитном плече, если ETH упадет на 20%, счет может стать полностью нулевым.
Есть одна более болезненная вещь: институциональные игроки играют в игру ожидания, розничные — в быструю игру.
Они постепенно накапливают позицию за два месяца, в то время как розничные видят один твит, сразу же входят в рынок в ту же ночь, а на следующий день, когда ETH падает до $2,800, начинают паниковать. Институциональные считают циклы, розничные ждут повышения на следующий день — вот в чем принципиальное отличие.
Нужно сказать то, что не очень приятно слышать: увеличение владения институциональных структур иногда — всего лишь маркетинговая стратегия.
История криптовалютного рынка, пережившая крупный крах и обрушение проектов, уже научила нас тому, что дном, которое вы предполагаете, является момент, когда им нужна ликвидность.
Короче говоря: хорошая новость, которую вы видите, может быть всего лишь сигналом о том, что им нужно, чтобы вы вошли в рынок.
Задайте себе три реалистичных вопроса: действительно ли эти деньги — «холодные» деньги? Можем ли мы спокойно смотреть, как они снова падают на 30%? Есть ли у нас терпение ждать 3–6 месяцев? Если ответ «нет», не действуйте.
Если вы действительно хотите участвовать, не просто копируйте выводы институциональных структур, изучите их стратегию. Например, у вас есть 100 000 рупий на покупку ETH, не покупайте сразу все, купите 30% по текущей цене, если цена упадет еще на 10%, купите еще 30%, оставшиеся 40% оставьте на последний раз.
В конце концов, нужно установить границы: покупайте по цене $2,940, если цена упадет до $2,500 — сразу выходите, неправильное предсказание — не страшно, сохранение капитала — настоящее мастерство, дождитесь настоящего дна и только тогда действуйте.
Помните последнюю фразу: увеличение владения институциональных структур — это всего лишь их шоу, не ваш ориентир. Ваша задача — не участвовать в этом шоу, а выждать до следующего раунда.
#CryptoMarketMildlyRebounds
#ETHTrendWatch