Корректировка в конце года и рынок криптовалют: крупные изменения позиций с начала 2026 года и революция в корпоративных расчетах

Время подведения итогов года и сезон возврата налогов наступает, а на рынке криптовалют крупные киты-адреса сосредотачивают невиданные ранее объемы покупок. Эти движения символизируют изменения в потоках средств традиционных компаний и частных инвесторов, а также означают, что регуляторы финансового рынка сталкиваются с важным поворотным моментом. Анализируя основные рыночные тенденции с середины декабря и до начала нового года, становится очевидным, что наряду с быстрым развитием регуляторной среды, платежи в стейблкоинах быстро проникают в крупные компании.

##大型資金移動を示すクジラアドレス：買い増しの本質

За одну ночь на падающем рынке два крупных кита-адреса совместно приобрели 4,664 ETH (примерно на 14 миллионов долларов). Аналитики on-chain отмечают, что новый адрес 0x779…13703 впервые снял с Binance 2,656 ETH (примерно на 7,97 миллиона долларов по текущему курсу) около 2,842 долларов, а адрес 0xbE3…9A42a вывел 2,008 ETH (около 6,02 миллиона долларов). Последний за последние 4 месяца держит 6,411.4 ETH (примерно на 24,83 миллиона долларов), а средняя цена вывода составляет около 3,873 долларов. Такие крупные движения инвесторов свидетельствуют о притоке средств от корпоративных расчетов и налоговых возвратов частных инвесторов на рынок.

Текущая цена ETH около 3,000 долларов, за последние 24 часа она выросла примерно на 2.05%. Такие покупки в конце года отражают устойчивую рыночную психологию в начале 2026 года.

Опасные балансировки крупных позиций: борьба с нереализованными убытками

За тот же период выявлено, что «кит, удерживающий короткие позиции после флеш-крэша 11 октября», имеет длинную позицию на 695 миллионов долларов и нереализованный убыток в 77,22 миллиона долларов. Внутри этого убытка — 65,88 миллиона долларов по ETH, 6,17 миллиона долларов по BTC и 5,16 миллиона долларов по SOL.

Особое внимание привлекает кит, известный как противник CZ, с длинной позицией на 2,37 миллиарда долларов и нереализованным убытком в 4,03 миллиона долларов. Этот адрес держит 57,100 ETH (около 161 миллиона долларов, начальный курс 3,190 долларов, цена ликвидации 2,714 долларов) и 38,82 миллиона XRP (около 69,98 миллиона долларов, начальный курс 2.29 долларов, цена ликвидации 1.63 доллара). При текущей цене XRP около 1.90 долларов эта позиция находится в крайне опасной зоне.

Такие крупные убытки у инвесторов подчеркивают важность корректировки позиций и фиксации убытков для компаний и частных инвесторов перед подачей налоговых деклараций в конце года.

Быстрый регуляторный поворот: новый финансовый порядок с конца года

В середине декабря Сенат США одобрил кандидатуры на ключевые регуляторные посты: Майка Сэлига на пост председателя Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC), а Трэвиса Хилла — на пост главы Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). Сэлиг продолжит работу в рамках наследия, созданного под руководством временного председателя Каролайн Фам, и возьмет на себя более активную роль.

Одновременно советник по искусственному интеллекту и криптовалютам Белого дома Дэвид Сакс заявил, что в январе в Сенате будет представлен законопроект CLARITY, который уточнит определения криптоактивов и криптофинансовых инструментов, а также установит ответственность SEC, CFTC и других регуляторов. После сезона налоговых возвратов в конце года, к началу 2026 года рынок, вероятно, начнет новую фазу под новым регуляторным каркасом.

Глава Европейского центрального банка Кристин Лагард отметила, что приближается важный момент для цифрового евро, подчеркнув международное расширение регуляторной среды.

Платежи в стейблкоинах: крупные компании массово присоединяются к эпохе перемен с конца 2023 и до 2026 года

В сезон активных корпоративных расчетов в конце года крупные финансовые компании начинают массово внедрять платежи в стейблкоинах.

Стейблкоин USD, выпущенный PayPal («PYUSD»), был официально запущен в основной сети, а крупная софтверная компания Intuit заключила многолетнее партнерство с Circle, интегрировав USDC в продукты TurboTax и QuickBooks. Это ускорит возврат налогов и корпоративные платежи, сделав их более быстрыми и дешевыми.

Национальный банк США SoFi выпустил стейблкоин «SoFiUSD» на блокчейне Ethereum, став первым американским национальным банком, осуществляющим выпуск стейблкоинов на публичных блокчейнах. Также компания United Stables запустила стейблкоин «$U» на BNB Smart Chain и Ethereum, завершив интеграцию с ведущими DeFi-протоколами.

Эти инициативы показывают, что спрос на платежи в конце года и в начале 2024 года быстро переходит с традиционных банковских систем на более прозрачные и низкозатратные блокчейн-решения. Текущие цены: ETH около 3,000 долларов, BTC около 89,040 долларов, SOL около 126.89 долларов. Значимость стейблкоинов в платежах продолжает расти.

Долгосрочная оценка биткоина и стратегия распределения активов после подведения итогов года

Криптовалютная биржа Kraken, через свою дочернюю компанию CF Benchmark, рассматривает биткоин как ключевой актив долгосрочного портфеля, отмечая рост числа институциональных инвесторов, анализирующих BTC с точки зрения построения портфеля, а не только краткосрочных ценовых циклов.

Модель ценовых сценариев компании предлагает несколько вариантов. В самом консервативном сценарии предполагается, что к 2035 году доля биткоина в рыночной капитализации золота достигнет 16–33%, а цена составит около 637,000 долларов. В базовом сценарии, при расширении институционального спроса, цена может достигнуть около 1,4 миллиона долларов. В более оптимистичном сценарии биткоин станет основным средством сохранения стоимости в мире и достигнет около 2,95 миллиона долларов к 2035 году.

Рекомендуется выделять 2–5% портфеля под биткоин для повышения его эффективности. Компании и частные инвесторы, получающие возвраты по налогам, могут использовать эти стратегии для долгосрочного планирования.

Новые листинги и привлечение фондов: расширение экосистемы с 2026 года

TradeTide (TTD) впервые вышла на биржу Binance Alpha 20 декабря, что символизирует расширение экосистемы с конца 2023 и до начала 2024.

В рамках проектов DePIN DAWN привлекла 13 миллионов долларов в рамках раунда серии B, возглавляемого Polychain Capital, а Fuse Energy привлекла 70 миллионов долларов в серии B, возглавляемом Lowercarbon Capital и Balderton Capital, что повысило оценку компании до 5 миллиардов долларов.

Bitwise подала заявку в SEC на регистрацию ETF по индексу криптовалют SUI, ожидается одобрение в ближайшее время. Токен NEAR Protocol, нативный для сети Near, был кросс-чейн-совместим с Solana, что обеспечивает беспрепятственную работу между несколькими цепочками.

Также, компания Bitwise, управляющая индексными фондами, подала заявку на регистрацию ETF, связанного с SUI, а материнская компания ICE, владеющая NYSE, ведет переговоры о вложениях в криптоплатежную компанию MoonPay. Эти события свидетельствуют о быстром слиянии традиционных финансов и блокчейн-технологий.

Рыночные риски: высокая волатильность и риск ликвидации в конце года и начале 2024

Анализ опционных контрактов показывает, что 31 января 2024 года истекает примерно 23 миллиарда долларов по фьючерсным опционам на биткоин, что может усилить волатильность. За последние 30 дней волатильность выросла примерно до 45%, трейдеры закладывают риски снижения в первом и втором кварталах 2024.

Колл-опционы сосредоточены по ценам исполнения 100 000 и 120 000 долларов, что указывает на ожидания роста к концу 2023 — началу 2024. Пут-опционы сконцентрированы по цене 85 000 долларов, что свидетельствует о защите от падения.

На отдельных позициях трейдеры фиксируют прибыль: например, Ли Чжилин зафиксировал 11,917 долларов прибыли по позициям в BTC, ZEC и HYPE, а по ETH понес убытки в 359,000 долларов. В целом, в конце года наблюдается жесткий отбор позиций.

К началу 2024 года рынок столкнется с множеством факторов: притоком и оттоком средств из-за налоговых корректировок, быстрым регуляторным поворотом и расширением платежей в стейблкоинах. В этот период инвесторам — от корпоративных до частных — потребуется тщательно управлять своими активами и принимать решения в условиях высокой неопределенности.