Фьючерсы на соевое масло растут на фоне скачка экспорта и сильной динамики сырьевых товаров

Соевый комплекс показал хорошие результаты перед выходными, при этом фьючерсы на соевое масло захватили часть сильнейшей динамики рынка. Контракты на ближайший месяц закрылись на 3–4 цента выше, а мартовские фьючерсы на сою выросли на dime за неделю. Эта широкая сила отражает сочетание устойчивого экспортного спроса и поддерживающих фундаментальных факторов по всему комплексу бобовых.

Экспортные продажи достигли максимума маркетингового года, стимулируя ценовые движения

Экспортная активность стала основным катализатором роста на этой неделе. США зафиксировали максимум маркетингового года по продажам сои — 2,45 миллиона метрических тонн (ММТ) продано за неделю, завершившуюся 15 января. Этот объем на 18,6% превышает показатель предыдущей недели и на впечатляющие 63,97% — за аналогичный период прошлого года. Китай стал доминирующим покупателем, закупив 1,304 ММТ, в то время как страны с неизвестным назначением приобрели 338 300 метрических тонн, а Египет — 218 300 МТ.

Фьючерсы на соевую муку отразили эту экспортную силу, поднявшись до $3,70 за тонну, а мартовские контракты выросли на $9,90 за неделю. Продажи соевой муки составили 412 671 МТ за период, что находится на верхней границе ожиданий аналитиков, которые колебались от 200 000 до 500 000 МТ.

Фьючерсы на соевое масло демонстрируют превосходство

Из трех основных продуктов из сои, фьючерсы на соевое масло показали наиболее впечатляющую динамику цен. Эти контракты выросли на 5–21 пункт за сессию, а мартовский поставочный контракт поднялся на 138 пунктов с прошлой пятницы. Национальная средняя цена наличных на соевые бобы по данным cmdtyView выросла на 3 3/4 цента, достигнув $9,98 и 3/4.

В то же время продажи соевого масла за неделю составили 10 499 МТ, что находится в нижней половине диапазона оценки от 5 000 до 25 000 МТ. Этот меньший экспортный объем в масляных продуктах не снизил ценовой импульс, что говорит о том, что дефицит предложения или опасения по поводу будущего спроса могут поддерживать цены.

Позиционирование трейдеров отражает консолидацию рынка

Данные о позициях от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулянты сокращали свои позиции по мере консолидации рынка. Эти трейдеры сократили свою чистую длинную позицию по фьючерсам и опционам на сою на 2 901 контракт, доведя общий объем до 10 060 контрактов по состоянию на вторник. Такое умеренное сокращение говорит о том, что трейдеры фиксируют часть прибыли после недельных ростов, сохраняя при этом общий бычий настрой.

Итоговые цены недели подтверждают устойчивый рост

Неделя завершилась ростом по всем контрактным месяцам. Мартовские соевые бобы закрылись на уровне $10,67 и 3/4, что на 3 3/4 цента выше. Ближайшие наличные соевые бобы завершили на уровне $9,98 и 3/4, также на 3 3/4 цента выше. Контракты на май 26 выросли на 3 1/4 цента, достигнув $10,79 и 1/2, а июль 26 — на 3 1/2 цента, закрывшись на уровне $10,92 и 1/2.

Постоянный рост по всей кривой контрактов отражает устойчивое доверие к фьючерсам на соевое масло и более широкому комплексу соевых бобов. С учетом того, что экспортная активность значительно опережает показатели прошлого года, а Китай продолжает оставаться крупнейшим покупателем, фундаментальные основы продолжают поддерживать цены в преддверии новой торговой недели.