ETF на полупроводники: ваш путь к капитализации на восстановлении производства чипов

Индустрия полупроводников переживает ключевой момент. В середине января 2026 года США и Тайвань достигли исторического партнерства в области производства стоимостью 500 миллиардов долларов, что кардинально меняет глобальную цепочку поставок чипов. Это соглашение, в рамках которого тайваньские компании-производители полупроводников инвестируют не менее 250 миллиардов долларов в производственные мощности в США, а правительство Тайваня берет на себя кредитные гарантии на сумму 250 миллиардов долларов, представляет собой не просто торговую сделку — это стратегическая переориентация с глубокими последствиями для инвесторов. Для тех, кто ищет возможность участия в этом сейсмическом сдвиге в производстве чипов, ETF на полупроводники предлагают идеальный инструмент для получения диверсифицированного доступа ко всей экосистеме отрасли без риска концентрации, связанного с выбором отдельных акций.

Почему диверсифицированное участие важно при волатильности сектора чипов

Привлекательность инвестирования в отдельные акции полупроводниковых компаний понятна: такие компании, как TSMC и NVIDIA, могут значительно выиграть от ускорения производства чипов в США. Однако индустрия полупроводников создает уникальные сложности для инвесторов, вкладывающихся в отдельные акции. Заводы по производству требуют лет для достижения полной производительности; технологические переходы связаны с рисками исполнения; а колебания спроса могут существенно повлиять на оценки компаний. Одна ошибка — задержка в производстве, пропущенный этап перехода или снижение спроса — может значительно снизить показатели по сравнению с общим благоприятным трендом отрасли.

ETF на полупроводники решают эти риски концентрации за счет мгновенного, широкого участия. Вместо того чтобы делать ставку на то, какая компания лучше всего сможет воспользоваться волной возвращения производства в США, эти фонды предоставляют мгновенный доступ к производителям чипов, поставщикам оборудования и проектным фирмам. Такой подход охватывает весь потенциал отрасли, одновременно защищая от отдельных неудач компаний. Для инвесторов, уверенных в секторе чипов, но осторожных в выборе отдельных акций, диверсифицированные ETF на полупроводники — более разумный путь.

Три ведущих варианта ETF на полупроводники для участия в возвращении производства

VanEck Semiconductor ETF (SMH)

С активами около 42,5 миллиарда долларов, SMH обеспечивает широкий охват 26 компаний, занимающихся производством и оборудованием для полупроводников. В числе крупнейших позиций — NVIDIA (19,17%), TSMC (10,45%) и Broadcom (7,68%). За последний год фонд вырос на 57,1%, при умеренной комиссии 0,35%. Средний объем торгов — 9,94 миллиона акций, что свидетельствует о высокой ликвидности. Фонд имеет рейтинг Zacks ETF #1 (сильная покупка).

iShares Semiconductor ETF (SOXX)

SOXX управляет активами на сумму 20,3 миллиарда долларов и отслеживает 30 американских компаний в области проектирования, производства и дистрибуции полупроводников. В топе — Micron Technology (7,39%), NVIDIA (7,36%) и Advanced Micro Devices (7,31%). За год фонд вырос на 51,9%, комиссия составляет 0,34%. Недавний дневной объем торгов — 6,52 миллиона акций. Этот фонд также имеет рейтинг Zacks ETF #1.

Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ)

С активами около 921,5 миллиона долларов, SOXQ представляет более узкую стратегию, охватывая 31 крупнейшую американскую компанию по производству полупроводников. Основные позиции — NVIDIA (11,29%), Broadcom (7,67%) и AMD (7,48%). Годовая доходность — 52,7%, комиссия — 0,19%, что является минимальным среди трех. Среднесуточный объем торгов — примерно 0,59 миллиона акций. SOXQ также имеет рейтинг Zacks ETF #1.

Политический катализатор: как партнерство через проливы меняет цепочки поставок чипов

Индустрия полупроводников давно уязвима к геополитическим рискам. Доминирование Тайваня в передовом производстве чипов, хотя и приносит экономическую выгоду, сосредоточило критические цепочки поставок в стратегически чувствительном регионе. Недавнее соглашение США и Тайваня напрямую решает эту проблему через целевые стимулы.

По условиям соглашения, компании, строящие фабрики в США, получают существенные тарифные преимущества, импортируя оборудование и материалы без пошлин в период строительства и эксплуатации. Тайваньским производителям экспортных товаров тарифы ограничены 15%, что значительно ниже ранее установленных взаимных тарифов в 20%. Это создает мощные экономические стимулы для расширения внутреннего производства в США, одновременно повышая безопасность цепочек поставок и увеличивая американскую самостоятельность в сфере полупроводников.

Ключевые бенефициары отрасли по всему цепочке

Лидеры по производству фабрик

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) — самый очевидный получатель выгоды. Компания уже вложила 40 миллиардов долларов в Аризону при поддержке закона CHIPS, а также обещает потратить 100 миллиардов долларов на американские заводы. Новая тарифная стабильность устраняет угрозу импортных пошлин до 100%, что существенно улучшает инвестиционный кейс для ускорения расширения мощностей в США.

Поставщики оборудования и материалов

По мере расширения фабрик спрос на специализированное оборудование растет. Компании, такие как Applied Materials, ASML Holding, Lam Research и KLA Corporation, выиграют от устойчивых заказов на оборудование при строительстве новых предприятий. Эти поставщики занимают ключевые позиции в цепочке создания стоимости производства чипов и имеют долгосрочную видимость в расширении мощностей.

Проектировщики и архитекторы чипов

Крупные американские технологические лидеры — NVIDIA, Microsoft, Broadcom и Apple — используют TSMC для производства своих самых передовых чипов. Близость к производственным мощностям в США потенциально сокращает сроки поставки и издержки на импорт, а также обеспечивает большую прозрачность цепочек поставок. Этот операционный плюс дополняет структурные тренды развития ИИ и электрификации автомобилей.

Память и решения для хранения данных

Micron Technology — крупнейший в США производитель памяти, с крупными инвестициями в фабрики в Нью-Йорке и Айдахо. Инициатива по возвращению производства идеально сочетается с текущими стратегическими позициями Micron, а укрепление внутренней цепочки поставок увеличивает структурный спрос на компоненты памяти по всей экосистеме.

Почему именно сейчас?

Рынок ETF на полупроводники отражает мощные отраслевые тренды. Движение к возвращению производства, вызванное соображениями национальной безопасности и поддержанное значительными политическими стимулами, создает многолетний тренд для производства чипов, оборудования и проектирования. Этот макроимпульс, в сочетании со структурным спросом на инфраструктуру ИИ и электрификацию автомобилей, делает сектор полупроводников привлекательным для долгосрочного роста.

Для инвесторов, выбирающих ETF на полупроводники, важен баланс между личной терпимостью к рискам и предпочтениями по участию. SMH и SOXX обеспечивают комплексное рыночное участие с высокой ликвидностью и поддержкой институциональных инвесторов. SOXQ предлагает аналогичный уровень участия с меньшими затратами, что привлекательно для инвесторов, ориентированных на стоимость. Все три фонда имеют ведущие рейтинги Zacks, что свидетельствует о доверии аналитиков к перспективам сектора.

Рынок ETF на полупроводники предоставляет эффективный, диверсифицированный доступ к одному из самых динамичных секторов технологий в период трансформации глобального производства чипов.