Рыночный импульс усиливается на фоне укрепляющейся экономики: число заявок на пособие по безработице снизилось до двухсот пятнадцати тысяч, превысив ожидания

Финансовые рынки растут на фоне новых данных о том, что экономика США работает на большее количество цилиндров, чем ожидали многие. Еженедельные заявки на пособие по безработице резко сократились, а опросы делового настроения в производственном секторе превзошли прогнозы во всех областях, создав мощную смесь положительных сигналов, которые подняли средние показатели акций и повысили доходность облигаций.

Экономическая устойчивость выходит на первый план

Данные по рынку труда удивили значительно. Первичные заявки на пособие по безработице снизились на девять тысяч и достигли шестинедельного минимума в сто девяносто восемь тысяч, превзойдя ожидания аналитиков о росте до двухсот пятнадцати тысяч словами. Этот резкий провал вниз сигнализировал о том, что бизнесы удерживают штат, противореча опасениям рецессии, которые периодически возникали в течение квартала.

Производственная активность также продемонстрировала неожиданную силу. Общий индекс делового климата в январском опросе Empire State вырос на одиннадцать целых четыре десятых пункта и достиг семи целых семь десятых, значительно превысив консенсус-прогноз в один целый ноль. Тем временем, январский опрос делового настроения Федерального резервного банка Филадельфии поднялся на двадцать один целую четыре десятых пункта и достиг четырехмесячного пика в двенадцать целых шесть десятых, превзойдя ожидания о снижении до отрицательных одного целого четыре десятых.

Эти экономические сигналы рисовали картину американской экономики с большим импульсом, чем ожидала рынок, создавая фундаментальную основу для продолжения роста акций.

Акции чипов ведут за собой, поднимая более широкие индексы

Сектор полупроводников стал явным победителем сессии после того, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, ведущий мировой контрактный производитель чипов, опубликовал прибыль и прогнозы, которые вновь разжигали оптимизм относительно спроса на искусственный интеллект и его устойчивости. Компания прогнозировала более сильные, чем ожидалось, чистые продажи за первый квартал и повысила свой прогноз капитальных затрат на 2026 год до диапазона от пятидесяти двух до пятидесяти шести миллиардов долларов, что значительно выше прошлогоднего распределения в двадцать миллиардов девятьсот миллионов долларов.

Эта уверенность в полупроводниках распространилась на всю экосистему оборудования и проектирования чипов. Applied Materials выросла более чем на восемь процентов, возглавив рост в индексе Nasdaq 100. KLA Corp и Lam Research поднялись более чем на семь процентов, а ASML Holding — более чем на шесть процентов. ARM Holdings выросла более чем на три процента, а Broadcom, Intel и Micron Technology показали рост более одного процента.

Позитивное настроение в секторе полупроводников оказало важную поддержку более широкому рынку. Индекс S&P 500 вырос на 0,55 процента, индекс Dow Jones Industrial — на 0,20 процента, а Nasdaq 100 — на 1,00 процента. Фьючерсы на мартовский E-mini S&P выросли на 0,50 процента, а фьючерсы на мартовский E-mini Nasdaq — на 0,97 процента.

Геополитические ветры меняют направление, переосмысливая секторную динамику

Неожиданное снижение напряженности на Ближнем Востоке вызвало вторичные колебания в нескольких отраслях. Президент Трамп заявил журналистам, что получил гарантии от иранского правительства о прекращении насилия против демонстрантов, что сигнализирует о возможной деэскалации угрозы военных действий со стороны США. Рынок интерпретировал это как снижение краткосрочного геополитического риска.

Оборонные подрядчики сразу почувствовали негативное влияние. Huntington Ingalls Industries, L3Harris Technologies и Northrop Grumman снизились более чем на два процента. Lockheed Martin и General Dynamics упали более чем на один процент, поскольку инвесторы начали перераспределять средства, уходя с акций, воспринимаемых как бенефициары геополитической ситуации.

Энергетические рынки также значительно отреагировали на облегчение геополитической ситуации. Нефть марки West Texas Intermediate рухнула более чем на четыре процента, что оказало давление на весь энергетический сектор. APA Corp упала более чем на четыре процента, Devon Energy, Diamondback Energy и Occidental Petroleum — более чем на два процента. Marathon Petroleum, Phillips Sixty-Six, Halliburton, ConocoPhillips и Valero Energy снизились более чем на один процент.

Фиксированный доход делает шаг назад

Облигационные трейдеры наблюдали за ситуацией с другой точки зрения. Облигации на десять лет снизились на четыре тика, а доходность выросла. Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла на шесть базисных пунктов и достигла 4,138 процента, поскольку сочетание сильных результатов рынка акций и снижения геополитического риска снизило спрос на активы-убежища в виде американского госдолга.

Европейские государственные облигации также двигались в том же направлении. Доходность десятилетних немецких бундов выросла на 1,8 базисных пункта и составила 2,832 процента, а доходность десятилетних британских гилтов поднялась на 3,5 базисных пункта и достигла 4,375 процента. В ноябре промышленное производство в еврозоне выросло на 0,7 процента по сравнению с предыдущим месяцем, немного превысив ожидания в 0,5 процента. Производство в Великобритании в ноябре выросло на 2,1 процента месяц к месяцу, что стало крупнейшим ростом за девять месяцев и значительно превысило прогноз в 0,4 процента. ВВП Великобритании за ноябрь увеличился на 0,3 процента по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидаемый рост в 0,1 процента.

Фьючерсы на ставки продолжали закладывать всего пять процентов вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании Федерального комитета по открытым рынкам 27–28 января. В еврозоне рынки свопов оценивали вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 5 февраля всего в один процент.

Корпоративные сделки и движения отдельных акций

Несколько компаний привлекли внимание стратегическими сделками и аналитическими обзорами. Penumbra выросла более чем на двенадцать процентов после того, как Boston Scientific объявила о соглашении о покупке компании за примерно 14,5 миллиарда долларов, что составляет 174 доллара за акцию. Talen Energy выросла более чем на девять процентов после соглашения о приобретении трех газовых электростанций у Energy Capital Partners за 3,45 миллиарда долларов.

SanDisk выросла более чем на восемь процентов, возглавив рост в индексе S&P 500 после того, как Benchmark Company повысила целевую цену до 450 долларов с предыдущих 260 долларов. Calavo Growers поднялась более чем на восемь процентов после того, как Mission Produce согласилась купить компанию примерно за 27 долларов за акцию в рамках сделки с наличными и акциями.

BlackRock выросла более чем на четыре процента после отчета о чистых притоках за четвертый квартал в размере 341,71 миллиарда долларов, превысив ожидания в 287,49 миллиарда долларов. Morgan Stanley поднялась более чем на три процента после публикации данных о доходах от продаж и трейдинга по фиксированному доходу, валютам и товарам за четвертый квартал в размере 3,67 миллиарда долларов, превысив ожидаемые 3,55 миллиарда долларов.

Dell Technologies выросла более чем на два процента после повышения рейтинга Barclays с «равновесного» до «перспективного» с целевой ценой 148 долларов. Boston Scientific снизилась более чем на четыре процента, возглавив список худших в индексе S&P 500 после объявления о покупке Penumbra. MoonLake Immunotherapeutics упала более чем на четыре процента после того, как Goldman Sachs снизила рейтинг с нейтрального до продаж с целевой ценой 10 долларов.

MicroStrategy упала более чем на три процента, возглавив список худших в Nasdaq 100 после того, как TD Cowen снизила целевую цену с 500 до 440 долларов. GE Healthcare Technologies снизилась более чем на два процента после понижения UBS до «продать» с «нейтрального» с целевой ценой 77 долларов. Albertson’s Companies упала более чем на два процента после понижения Morgan Stanley до «недостаточного веса» с «равновесного» с целью 14 долларов. Nutanix снизилась более чем на три процента после понижения Barclays до «равновесного» с «перспективного».

Глобальные рынки и неделя впереди

Международные фондовые индексы показали смешанную динамику в этот день. Euro Stoxx 50 вырос на 0,70 процента, в то время как Shanghai Composite снизился на 0,33 процента, а Nikkei 225 — на 0,42 процента.

Инвестиционный мир теперь сосредоточен на сезоне отчетности, который начнется на этой неделе, поскольку финансовые учреждения начинают публиковать квартальные результаты. В числе ожидаемых отчетов — BlackRock, First Horizon Corp, The Goldman Sachs Group, J.B. Hunt Transport Services и Morgan Stanley. Согласно анализу Bloomberg Intelligence, ожидается, что прибыль компаний из состава S&P увеличится на 8,4 процента в четвертом квартале. Исключая технологические гиганты из «Великолепной семерки», прогноз роста прибыли за четвертый квартал составляет 4,6 процента.

Экономический календарь продолжит привлекать внимание инвесторов на протяжении всей недели. Экономисты ожидают, что промышленное производство в декабре снизится на 0,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем, а индекс рынка жилья Национальной ассоциации строителей жилья за январь, по прогнозам, поднимется на один пункт и достигнет 40. Эти показатели, в сочетании с продолжающимися отчетами о прибылях и новыми заявлениями Федеральной резервной системы, скорее всего, будут удерживать участников рынка в фокусе на входящих данных.

Слияние более сильных, чем ожидалось, экономических индикаторов, оптимизм в секторе полупроводников, снижение геополитических рисков и начало сезона отчетности создали динамичный фон для рынков акций. Продолжит ли этот импульс — зависит от выполнения корпоративных прогнозов и возможных изменений в экономических или политических препятствиях в ближайшие дни.