Обязательно ли платить налоги на ETF-активы, если вы никогда не продаете? Руководство для инвесторов в золото

Многие инвесторы держат свои акции ETF на золото годами, полагая, что не будут обязаны платить налоги до тех пор, пока не продадут. Но вот что удивляет большинство людей: ответ — “зависит” — и налоговые обязательства по ETF значительно отличаются от того, что предполагают большинство инвесторов. Понимание этих правил критически важно перед созданием позиции в золотом ETP, особенно поскольку цены на драгоценные металлы остаются высокими.

Распространенное заблуждение о налогообложении ETF

Широко распространено мнение: нет продажи — нет налогов. Эта логика подходит для акций, но золотые ETF и другие товарные биржевые продукты работают по другим правилам. IRS не всегда ждет, пока вы продадите, чтобы обложить налогом ваши прибыли. На самом деле, структура вашей инвестиции в золото в корне определяет, будете ли вы иметь ежегодные налоговые обязательства — независимо от того, продали ли вы хотя бы одну акцию.

Когда вы все же продаете, обычно вы заполняете форму 1099 для отчета о капитальных прибылях или убытках. Однако ставка налога зависит от вашего срока владения и налогового диапазона. Долгосрочные инвестиции (более одного года) получают льготные ставки 0%, 15% или 20% для большинства инвесторов в 2026 году, в то время как краткосрочные прибыли облагаются обычными ставками налога на доходы, варьирующимися от 10% до 37%.

Как фьючерсные золотые ETF создают ежегодные налоговые обязательства

Биржевые фонды, отслеживающие фьючерсные контракты на золото, предлагают удобный доступ к ценовым колебаниям без хранения физического золота. Но есть нюанс: эти фонды структурированы как партнерства, а не трасты. Эта структура партнерства вызывает обязательное ежегодное налогообложение.

Вместо ожидания продажи, фьючерсные ETF требуют от вас отчетности о прибыли с помощью формы K-1, выдаваемой каждый год. IRS предписывает фиксированный расчет: 60% прибыли считается долгосрочной, а 40% — краткосрочной — независимо от того, как долго вы держали акции. Такой гибридный подход означает, что вы можете иметь налоговые обязательства в те годы, когда стоимость фонда не менялась.

Примеры фьючерсных золотых ETF:

• ProShares Ultra Gold (UGL)
• iShares Gold Strategy ETF (IAUF)
• DB Gold Double Long Exchange Traded Notes (GLDX)

Поскольку формы K-1 приходят ежегодно, вы будете отчитываться о налогах каждый год, когда фонд генерирует прибыль — а не только при продаже.

Физические золотые ETF и скрытая ставка налога 28%

Физически обеспеченные золотые ETF предоставляют прямой доступ к драгоценному металлу, хранящемуся в хранилищах, и IRS относит их к особой категории: их классифицируют как коллекционные предметы. Эта классификация имеет важные налоговые последствия.

Если ваш золотой ETF структурирован как траст для грантовода, долгосрочные капитальные прибыли облагаются максимальной ставкой 28% вместо стандартных 20%. Это дополнительные 8 процентных пунктов для высоких доходов — значительная разница при больших позициях.

Трой Льюис, профессор бухгалтерского учета и налогов в Университете Бригама Янга, объяснил CNBC: “В вашем понимании, вы думаете: ‘Я просто покупаю акцию.’ Но IRS занял позицию, что это на самом деле коллекционные предметы, потому что они обеспечены слитками.”

Популярные физические золотые ETF:

• SPDR Gold Trust (GLD)
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• GraniteShares Gold Trust (BAR)

Ключевое отличие: фьючерсные золотые ETF, облагаемые как партнерства, избегают ставки 28% за коллекционные предметы, ограничиваясь 20%, поскольку они рассматриваются по-другому в налоговом кодексе.

ETN предлагают иной налоговый путь

Биржевые ноты (ETN), отслеживающие золото, имеют другую структуру. В отличие от фьючерсных ETF, требующих формы K-1, ETN используют стандартную отчетность по форме 1099, применяя обычные ставки капитальных прибылей и убытков. Нет ежегодных сложностей с формой K-1.

Примеры золотых ETN:

• DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ)
• DB Gold Double Short Exchange Traded Notes (DZZ)

Эта более простая структура привлекает инвесторов, ищущих прозрачную налоговую отчетность без сложностей партнерства.

Основные выводы: управление налоговой стратегией по золоту ETF

Перед инвестированием в золото ETF важно понять одну фундаментальную истину: платите ли вы налоги на инвестиции в ETF без продажи? Да — потенциально. Фонды на базе фьючерсов создают ежегодные налоговые обязательства через отчетность K-1, а физические золотые ETF налагают повышенные ставки за коллекционные предметы. ETN предлагают обычное налогообложение.

Сложность налогообложения золота ETF делает профессиональную консультацию необходимой. Налоговые специалисты могут оценить вашу конкретную ситуацию, сравнить разные структуры фондов и определить стратегии, соответствующие вашему портфелю и налоговому диапазону. Разница между правильным и неправильным выбором инструмента может легко оправдать плату за консультацию.

Для получения актуальных налоговых ставок, требований к подаче и конкретных рекомендаций по вашим активам проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым специалистом перед принятием инвестиционных решений.