旭光电子拟定增不超10亿元 近四成募资押注高压真空灭弧室 抢占电网扩容风口

Xuguang Electronics (SH600353, цена акций 18,35 юаня, рыночная стоимость 15,23 миллиарда юаней) объявила о плане частного размещения вечером 3 февраля, компания намерена выпустить акции не более чем на 35 конкретных целевых объектов, общей суммой не более 1 миллиарда юаней, для проектов расширения вакуумных прерывателей высокого напряжения (72,5 кВ и выше), плазменно нагреваемых мощных передатчиков, гираторных ламп и проектов по исследованию и индустриализации с переключателями управления временной энергией, а также дополнительных проектов оборотного капитала.

Согласно объявлению, упомянутое выше предложение о частном размещении было единогласно рассмотрено и одобрено на 16-м заседании 11-го совета директоров, проведённом Xuguang Electronics в тот же день, однако его всё ещё необходимо представить на собрании акционеров компании для обсуждения и представить на рассмотрение и утверждение на Шанхайскую фондовую биржу, а также Китайскую комиссию по регулированию ценных бумаг для утверждения регистрации до реализации. Кроме того, доля акций, контролируемых Чжан Цзяньхэ, снизится, но он по-прежнему останется фактическим контролёром листинговой компании, поэтому такое частное размещение не приведёт к изменению контроля компании.

В объявлении также говорится, что на момент объявления этого плана цель выпуска ещё не определена, поэтому невозможно определить, является ли выпуск сделкой с связанными сторонами.

Собранные средства в основном инвестируются в проекты расширения вакуумных прерывателей высокого давления

Репортёр «Daily Economic News» отметил, что за развитием Xuguang Electronics стоит двойной движущий фактор — увеличение инвестиций в электросеть и замена экологической среды. Согласно объявлению, 15 января 2026 года Государственная электросетка объявила, что инвестиции в основные средства в период «15-го пятилетки» ожидаются до 4 триллионов юаней, что на 40% больше по сравнению с «14-й пятилеткой», которая будет стимулировать развитие промышленной цепи вверх и вниз. Кроме того, компания сообщила в анонсе, что её саморазработанный 252 кВ экологически чистый вакуумный выключатель и вакуумный выключатель с одним разрывом прошли типовое испытание, что также делает Xuguang Electronics второй в мире компанией, успешно разработавшей вакуумный выключатель с одним разрывом такого уровня напряжения.

Согласно объявлению Xuguang Electronics, целью этого частного размещения является преодоление узких мест производственных мощностей и ускорение процесса локализации вакуумных прерывателей высокого давления; использовать передовые возможности и ускорить индустриализацию технологических достижений.

Согласно объявлению, количество акций, выпущенных на конкретные цели в этот раз, определяется по общей сумме привлеченных средств на цену выпуска и не превышает 30% от общего уставного капитала компании до выпуска, то есть не более примерно 249 миллионов акций (включая количество акций). Акции, выпущенные в этот раз, не должны быть переданы в течение 6 месяцев с даты окончания выпуска.

Согласно плану частного размещения, общая сумма средств, привлечённых Xuguang Electronics, не превысит 1 миллиарда юаней (включая количество акций), выпущенных по конкретным целям, и после вычета затрат на выпуск все эти средства будут использованы для проектов расширения вакуумных прерывателей высокого напряжения (72,5 кВ и выше), высокомощных передатчиков плазменного нагрева, роторных ламп и проектов по исследованию и разработке и индустриализации переключателей управления временной энергией, а также дополнительного оборотного капитала.

Среди них проект расширения вакуумных прерывателей высокого напряжения (72,5 кВ и выше) является основным проектом частного размещения Xuguang Electronics с общими инвестициями около 559 миллионов юаней, а также планируется использовать привлеченные средства в размере 370 миллионов юаней (составляя 37% от общего объема инвестиций).

Источник изображения: Xuguang Electronics реализовала два частных размещения после объявления о листинге

Согласно объявлению, строительная площадка проекта расширения вакуумного прерывателя высокого напряжения (72,5 кВ и выше) расположена в Чэнду, а срок строительства проекта составляет три года. Проект направлен на масштабное производство высоковольтных (72,5 кВ и выше) вакуумных прерывателей путём реконструкции существующей площадки компании, закупки современного производственного оборудования, оборудования для испытаний НИОКР и другого вспомогательного оборудования.

Строительная площадка научно-исследовательского и индустриализационного проекта плазменного нагрева высокомощных передатчиков, циклотронных трубок и переключателей управления временной энергией также расположена в Чэнду с периодом строительства 2–4 года и ускорит процесс индустриализации быстроуправляющих выключателей за счёт преобразования существующей площадки компании, закупки современного производственного оборудования, оборудования для исследований и разработок, тестового оборудования и другого вспомогательного оборудования и т.д., а также реализации масштабного производства высокомощных передатчиков плазменного нагрева и переключателей управления временной энергией, а также проведения глубоких исследований, разработок и индустриализации циклоров.

Кроме того, Xuguang Electronics намерена использовать собранные 300 миллионов юаней для дополнения оборотного капитала для удовлетворения потребностей в капитале, вызванных постоянным ростом операционного масштаба, и улучшением финансовой структуры компании.

Что касается влияния этого частного размещения на бизнес компании, Xuguang Electronics заявила: «Благодаря реализации этого инвестиционного проекта по привлечению средств прибыльность основного бизнеса компании будет дополнительно повышена, масштаб будет расширен, а конкурентоспособность рынка будет дополнительно выявлена. ”

Тем не менее, в частном размещении Xuguang Electronics всё ещё существует множество неопределённостей, включая риски одобрения (обзор на собрании акционеров, обзор Шанхайской фондовой биржи и др.), риски выпуска и риски разбавленной спотовой доходности.

Xuguang Electronics была основана в 1994 году и зарегистрирована на главной доске Шанхайской фондовой биржи в 2002 году. Согласно данным, первоначальное размещение акций A-акций Xuguang Electronics привлекло 234 миллиона юаней, а затем в апреле 2011 и сентябре 2022 года компания завершила два частных размещения на сумму около 313 миллионов юаней и 550 миллионов юаней соответственно. Другими словами, с момента первоначального размещения акций A Xuguang Electronics привлекла почти 1,1 миллиарда юаней через три прямых финансирования.

Если частное размещение не более 1 миллиарда юаней будет успешно реализовано, это станет третьим случаем частного размещения Xuguang Electronics с момента листинга на акциях A-акций.

(Источник статьи: Daily Economic News)