4 февраля | Анализ тенденций ETH

Ключевые точки зрения

Текущая цена: $2,265.31 (по состоянию на 04.02.2026 10:15)

Краткосрочный прогноз: RSI на дневном графике находится в зоне перепроданности на уровне 27.41, в сочетании с отрицательной ставкой финансирования (-0.11%) на рынке существует сильное ожидание краткосрочного отскока. Несмотря на ликвидацию длинных позиций на сумму 2,5 миллиарда долларов за последние 24 часа, что вызвало панические настроения, базовые показатели сети (TVL, очередь стейкинга) остаются стабильными, что позволяет считать текущий спад “панической распродажей”, а не крахом фундаментальных показателей. В краткосрочной перспективе необходимо быть осторожным с возможными колебаниями при повторных тестах уровней поддержки.

Ключевая поддержка: $2,156 (нижняя граница полосы Боллинджера)

Ключевое сопротивление: $2,725 (EMA 20) до области $2,837

Глубокий технический анализ

Технические индикаторы

ETH находится в заметной зоне перепроданности, показатели на нескольких таймфреймах демонстрируют крайне пессимистичные настроения рынка:

RSI:

• 1 час: 49.34 (нейтрально-слегка слабое)
• 4 часа: 36.53 (близко к перепроданности)
• Дневной: 27.41 (значительная перепроданность, <30 — зона перепроданности)

RSI на дневном графике 27.41 — это экстремально низкий уровень за последний год, подобные значения обычно предвещают краткосрочный отскок. Статистически, после падения RSI дневного графика ниже 30, в следующие 7 торговых дней средний рост составляет 8-12%.

MACD:

• 1 час: -16.22, гистограмма стала положительной (3.88) — краткосрочное улучшение импульса
• 4 часа: -103.00, гистограмма 12.13 — ослабление нисходящего импульса
• Дневной: -210.71, гистограмма -79.48 — сохраняется медвежий тренд

Глубокое отрицательное значение MACD на дневном графике указывает на долгосрочную тенденцию к снижению, однако на 4-часовом и часовом таймфреймах наблюдается сокращение нисходящей динамики, что намекает на возможное ослабление падения в краткосрочной перспективе.

Системы скользящих средних: Текущая цена $2,265 значительно ниже всех основных скользящих:

• EMA20: $2,725 (-16.9%)
• SMA20: $2,837 (-20.2%)
• SMA50: $2,970 (-23.7%)
• SMA200: $3,642 (-37.8%)

Разрыв с 200-дневной скользящей (на 37.8%) показывает глубокую коррекцию, однако исторические данные свидетельствуют, что такие экстремальные отклонения обычно не длятся долго.

Анализ полосы Боллинджера: Дневная полоса Боллинджера сильно расширена, нижняя граница на уровне $2,156, текущая цена очень близка к уровню поддержки. Ширина полосы достигла $1,362 — самый широкий показатель за последние 6 месяцев, что указывает на высокую волатильность и часто предвещает разворот тренда.

Настроения рынка и деривативные показатели

Объем позиций и кредитное плечо: Общий объем открытых контрактов ETH достигает 53,2 миллиарда долларов, несмотря на значительное снижение цены, объем остается относительно стабильным, что говорит о продолжении активной торговли и отсутствии массового выхода участников.

Анализ ставки финансирования: Средняя ставка финансирования составляет -0.1109%, что указывает на доминирование коротких позиций, однако отрицательное значение умеренное. Исторически, когда ставка финансирования после сильного снижения переходит в небольшую отрицательную зону, это часто сигнализирует о формировании локального дна.

Ликвидации: За последние 24 часа ликвидации по всему рынку достигли 296 миллионов долларов, из них 71.8% — длинные позиции (коэффициент лонг/шорт 2.54). Такие экстремальные ликвидации обычно происходят в конце панической распродажи, после чего давление на рынок значительно снижается.

Базовые показатели сети

Несмотря на существенное падение цены, фундаментальные показатели Ethereum остаются стабильными:

TVL: Общая заблокированная стоимость в ETH близка к историческим максимумам, что свидетельствует о том, что капитал не покидает экосистему массово.

Стейкинг: Время ожидания для входа в стейкинг около 70 дней, что говорит о высокой заинтересованности институциональных участников.

Активность сети: Количество пользователей и доходы протоколов продолжают расти, а цена токена отстает от фундаментальных показателей.

Разработчики и аналитики считают, что текущий спад — это скорее реакция рынка на шум и ликвидации с использованием заемных средств, а не ухудшение фундаментальных условий.

Внешние факторы

Макроэкономика:

• Палата представителей США одобрила законопроект о финансировании, устраняющий частичную приостановку правительства
• Федеральная резервная система заявила о необходимости снижения ставки примерно на 1 процентный пункт в этом году, однако кандидат на пост председателя ФРС Уорш считается более ястребом
• Экономические показатели США укрепляются, что повышает доходность госдолга и создает давление на рисковые активы

Фонды ETF: Фонды Bitcoin-ETF за три месяца подряд показывают чистый отток средств на сумму 6.18 миллиарда долларов — самый длительный за все время существования ETF. Средняя цена приобретения позиций — около 90,200 долларов, большинство инвесторов сейчас в убытке, что негативно влияет на общее настроение рынка.

Изменения в структуре рынка: Мощность майнинга Bitcoin снизилась на 24%, достигнув минимальных за 8 месяцев уровней, часть майнеров переключилась на AI-вычисления. Эти структурные изменения могут повлиять на долгосрочную уверенность в экономике майнинга криптовалют.

Оценка рисков и торговые стратегии

Риски снижения:

• Если цена пробьет ключевую поддержку $2,156, возможен дальнейший спад к психологическому уровню $2,000
• Продолжающийся отток средств из ETF может вызвать более широкий кризис доверия инвесторов
• Макроэкономическая неопределенность может продолжать давить на оценки рисковых активов

Возможности роста:

• В условиях экстремальной перепроданности вероятность технического отскока высока
• В среде отрицательной ставки финансирования возможен короткий сжиг (Short Squeeze)
• Стабильность фундаментальных показателей сети обеспечивает долгосрочную поддержку цены

Рекомендации по торговле: Краткосрочные инвесторы могут накапливать длинные позиции в диапазоне $2,150–2,200 с установкой стоп-лосса ниже $2,100, целевые уровни — $2,450 (отскок на 10%) и $2,700 (преодоление сопротивления EMA20).

Инвесторы с более долгосрочной перспективой должны следить за изменениями в потоках ETF и развитием макроэкономической ситуации. Восстановление фундаментальных показателей Ethereum после паники может привести к возвращению долгосрочной инвестиционной привлекательности.