Глобальная стратегия расширения Vertiv: как международный рост может открыть потенциал роста акций

Рынок инфраструктуры дата-центров переживает беспрецедентный рост, с Vertiv во главе использования международных возможностей. Глобальное ускорение цифровой трансформации и внедрения ИИ создало золотую жилу для компаний, ориентированных на обслуживание развивающихся рынков, и стратегическое международное расширение Vertiv все больше становится ключевым драйвером его инвестиционной привлекательности. Агрессивная стратегия географического роста компании, в сочетании с инновационным портфелем продуктов, позволяет ей захватывать значительную долю рынка, поскольку предприятия по всему миру ищут надежные инфраструктурные решения.

Vertiv продемонстрировала выдающиеся результаты за третий квартал 2025 года, что подчеркивает силу ее стратегии расширения. Органические продажи выросли на 28% по сравнению с прошлым годом, благодаря исключительному росту в Америке, где показатель увеличился на 43%, а в регионе Азиатско-Тихоокеанский регион — на 21%. Хотя Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA) снизились на 4%, руководство остается уверенным в восстановлении в конце 2026 года, поскольку спрос на инфраструктуру ИИ в Европе усиливается вместе с жесткими требованиями к суверенитету данных. Заказы компании выросли до 9,5 миллиарда долларов — на 30% по сравнению с прошлым годом, что обеспечивает исключительную видимость на 2026 год и свидетельствует о том, что значительная часть будущего роста доходов будет поступать с международных рынков.

Бум ИИ и международные возможности стимулируют расширение Vertiv

Недавние инновации компании демонстрируют, как Vertiv адаптирует свое расширение к конкретным требованиям высокоплотных внедрений ИИ и высокопроизводительных вычислений. Недавно анонсированные конфигурации Vertiv MegaMod HDX представляют собой значительный шаг вперед, включающий фабричные решения по электропитанию и гибридному охлаждению, способные поддерживать плотность стоек свыше 100 кВт, с мощностью от 1,25 МВт до 10 МВт. Эти модульные системы, теперь доступные по всему миру, используют технологию жидкостного охлаждения прямо на чипе, архитектуру с резервным питанием и компоненты, прошедшие заводское тестирование — что обеспечивает более быструю развертку, максимальное использование пространства и масштабируемую инфраструктуру ИИ. Эта линейка продуктов иллюстрирует, как стратегия расширения Vertiv выходит за рамки географического охвата и включает технологические инновации.

Руководство подтверждает оптимистичный прогноз. На четвертый квартал 2025 года Vertiv прогнозирует выручку в диапазоне от 2,81 до 2,89 миллиарда долларов, при этом ожидается рост органических чистых продаж на 18–22%, что отражает продолжающийся сильный спрос и успешное выполнение международных инициатив по росту. Устойчивый запас заказов и здоровый портфель продаж свидетельствуют о том, что этот импульс расширения сохранится в течение 2026 года.

Конкуренция с гигантами: стратегия расширения Vertiv на насыщенном рынке

Несмотря на убедительность повествования о расширении Vertiv, компания сталкивается с растущим конкурентным давлением со стороны хорошо финансируемых соперников, также активно расширяющих свою деятельность. Super Micro Computer стал серьезным конкурентом, использующим значительные усилия по глобальному расширению для захвата международной доли рынка. Компания уже создала производственные мощности в Тайване, Нидерландах и Малайзии, а также планирует открыть дополнительные мощности на Ближнем Востоке — стратегический шаг для увеличения производственных возможностей, снижения затрат и удовлетворения регионального спроса на инфраструктуру ИИ. Super Micro Computer планирует масштабировать производство до 6 000 стоек в месяц, включая 3 000 стойкок с жидкостным охлаждением прямо на чипе, в течение 2026 финансового года.

Hewlett-Packard Enterprise представляет собой еще одну крупную конкурентную угрозу с расширяющимся портфелем инфраструктуры ИИ. Особенно заметно, что HPE и NVIDIA недавно углубили свое партнерство, запустив AI Factory Lab в Гренобле, Франция, специально предназначенную для удовлетворения требований европейских клиентов к большему контролю и автономии в инфраструктуре ИИ и данных. Этот шаг свидетельствует о том, что HPE также реализует агрессивную стратегию международного расширения для захвата европейских рыночных возможностей. Руководство Vertiv должно ориентироваться в этом усиливающемся конкурентном ландшафте, сохраняя при этом импульс расширения.

Сильный финансовый импульс поддерживает агрессивную траекторию роста

Акции Vertiv показали впечатляющие результаты, увеличившись на 39,9% за последние шесть месяцев, значительно опередив как более широкий сектор Компьютеры и Технологии, выросший на 16,8%, так и индустрию Компьютеры — ИТ-услуги, которая снизилась на 10,9% за тот же период. Эта относительная сила отражает доверие инвесторов к стратегии международного расширения компании и ее позиционированию на растущем рынке инфраструктуры ИИ.

Однако оценки выросли вместе с ценой акций. Vertiv торгуется по мультипликатору Price-to-Book за последние 12 месяцев 19,09X, что значительно превышает средний показатель сектора Компьютеры и Технологии — 10,74X. Акции имеют показатель Value Score D, что указывает на то, что они торгуются с премией. Для сравнения, консенсус-прогноз Zacks по прибыли за 2025 год составляет 4,12 доллара на акцию — рост на 44,56% по сравнению с отчетной прибылью 2024 года, что подтверждает, что сильный рост прибыли оправдывает часть премиальной оценки.

Что говорят показатели оценки о будущем потенциале роста

Инвестиционный кейс Vertiv зависит от того, сможет ли компания поддерживать свою агрессивную международную экспансию и расширять операционные маржи на фоне конкурентного давления. Инвесторы, похоже, готовы платить премию, поскольку Vertiv в настоящее время занимает рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), что свидетельствует о доверии аналитиков к краткосрочной динамике акций.

Ключевой вопрос — продолжит ли стратегия глобального расширения Vertiv стимулировать дополнительный рост доходов и долю рынка быстрее, чем смогут ответить конкуренты. Если компания успешно реализует свои инициативы по международному росту — захватит европейский рынок по мере восстановления EMEA, углубит проникновение в Азиатско-Тихоокеанский регион и сохранит импульс в Америке — тогда текущая премиальная оценка может оказаться оправданной. В противном случае, если конкурентное давление со стороны Super Micro Computer и HPE усилится быстрее ожидаемого или международный спрос ослабнет, история расширения Vertiv может столкнуться с препятствиями. Для инвесторов, ориентированных на рост и уверенных в инфраструктуре ИИ, стратегическая позиция и траектория расширения Vertiv заслуживают пристального внимания как потенциальная возможность участвовать в долгосрочном структурном сдвиге в сторону развития дата-центров на базе ИИ по всему миру.