Что показывает производительность Amazon AWS о гонке облаков ИИ

Акции Amazon уже несколько месяцев торгуются в боковом диапазоне, но предстоящее объявление о доходах компании 5 февраля может стать катализатором, которого ждут инвесторы. Однако вместо того чтобы сосредоточиться на общем показателе деятельности компании, участники рынка должны обратить внимание на один важнейший показатель: результаты Amazon Web Services (AWS).

AWS представляет собой бизнес облачных услуг Amazon и занимает доминирующее положение на мировом рынке с примерно 29% долей рынка. Тем не менее, его конкурентная позиция укрепляется. Конкуренты, такие как Microsoft и Alphabet, масштабируют свои облачные операции с впечатляющей скоростью, усиливая давление на крупнейшего игрока сектора. Несмотря на масштаб AWS, подразделение продемонстрировало удивительный импульс в третьем квартале 2025 года, показав рост на 20% — самое сильное за почти три года.

Импульс AWS: рост ускоряется сверх ожиданий

Ускорение роста AWS заслуживает пристального внимания. После естественного замедления, связанного с масштабом, AWS вернулся к двузначному росту, которого не было в течение 11 кварталов. Это повторное ускорение говорит о том, что стратегии облачного гиганта работают, особенно его фокус на возможностях искусственного интеллекта.

К концу третьего квартала у AWS был заказанный портфель на сумму 200 миллиардов долларов. Эта цифра — уже обеспеченный будущий доход, который еще не был получен, — подчеркивает силу спроса со стороны клиентов. Заказанный портфель продолжает расти даже на фоне усиливающейся конкуренции, что говорит о том, что клиенты AWS остаются приверженными платформе, несмотря на привлекательные альтернативы.

Преимущество ИИ в облачной инфраструктуре

Бизнес по искусственному интеллекту полностью функционирует внутри экосистемы AWS. Подразделение предлагает клиентам комплексный набор инструментов ИИ, включая инфраструктуру для создания собственных моделей больших языковых моделей (LLMs) и доступ к собственной платформе Bedrock. Руководство Amazon подчеркнуло, что AWS выпускает функции ИИ быстрее конкурентов, что свидетельствует о намерении компании расширять бизнес за счет технологического превосходства.

Темп инноваций в области ИИ-сервисов покажет, сможет ли Amazon сохранить свое доминирование в облачном секторе по мере его развития. Если AWS продолжит захватывать долю рынка в облаке, управляемом ИИ, это будет означать, что конкурентные преимущества Amazon остаются значительными. Напротив, если рост замедлится или внедрение ИИ-сервисов клиентами отстает, это укажет на успешное разрушение AWS со стороны конкурентов.

Усиление конкуренции в облачном секторе

Microsoft и Alphabet оба являются серьезными конкурентами со своими облачными платформами и возможностями ИИ. По мере того как предприятия все больше рассматривают облачные вычисления как стратегическую инфраструктуру, борьба за долю рынка становится жестче. Ускорение роста AWS свидетельствует о наличии импульса в этом секторе, но отчетность за февраль покажет, сможет ли этот импульс быть поддержанным.

За что следить инвесторам

Когда Amazon опубликует отчет о доходах за четвертый квартал 2025 года, ключевым показателем станет показатель продаж AWS. Особое внимание уделите:

• сохранению или превышению роста AWS в 20% по сравнению с Q3
• обновлениям по заказанному портфелю и будущим сделкам
• комментариям руководства о внедрении ИИ и конкурентной позиции
• метрикам удержания и расширения клиентской базы

Общий бизнес Amazon может вызвать шум во время публикации доходов, но именно показатели AWS в конечном итоге определят, сможет ли акция прорваться из недавнего торгового диапазона. В условиях рынка, все более сосредоточенного на искусственном интеллекте и облачных вычислениях, результаты AWS станут барометром способности Amazon конкурировать в будущем корпоративных технологий.