Внутридневной рост на 2000 пунктов! Что произошло на японском и корейском фондовых рынках?

Япония, Южная Корея — коллективный взрыв на фондовых рынках!

Во второй половине дня 3 февраля японские и южнокорейские фондовые рынки продолжили рост. Индекс Nikkei 225 в течение торгов резко вырос на 2000 пунктов, что превысило 4% и обновило исторический максимум; индекс Kospi в Южной Корее также вырос более чем на 6%, полностью компенсировав вчерашние потери.

Акции полупроводниковых чипов коллективно укрепляются. По состоянию на момент публикации, акции SK Hynix и Samsung Electronics выросли более чем на 8%, акции Amphenol Testing — более чем на 7%, Hynix Semiconductor — более чем на 6%, Tokyo Electron — более чем на 5%.

Японский рынок вырос на 2000 пунктов

Во вторник японский фондовый рынок значительно вырос: индекс Nikkei 225 в течение дня превысил рост 4%, а индекс Topix — более 3%. По состоянию на момент публикации, индекс Nikkei 225 вырос более чем на 2000 пунктов, что составляет 3,86%, а индекс Topix — на 3,09%.

По информации, японский министр финансов Катаока Сагэцу 3 февраля заявил, что премьер-министр Японии Такэси Ёсинобу в прошедшие выходные не делал особых акцентов на преимуществах ослабления йены. Этот шаг намекает, что Катаока Сагэцу пытается удерживать рынок в состоянии бдительности относительно риска вмешательства правительства.

Катаока Сагэцу отметил: «Такэси Ёсинобу просто дал учебник-ответ на курс йены и не особо подчеркивал выгоды слабой йены». Он добавил, что поддерживает позицию Ёсинобу, а именно, что ослабление йены имеет как плюсы, так и минусы.

Катаока Сагэцу также подчеркнул, что Япония продолжит тесное взаимодействие с США, что может означать совместные действия на рынке. Он заявил: «Япония и США постоянно координируют свои действия, включая меня и других высокопоставленных представителей в области денежно-кредитной политики. Мы достигли совместного заявления в сентябре прошлого года, и будем продолжать координировать действия в соответствии с этим соглашением и принимать соответствующие меры».

Перед этими заявлениями, в прошедшее воскресенье, Такэси Ёсинобу на предвыборной встрече заявил, что слабая йена может принести крупные возможности экспортно-ориентированным отраслям, что снизило спекуляции о возможных вмешательствах правительства в курс йены. В понедельник йена снова опустилась до уровня 155, а во вторник утром находилась около 155,50.

Также Ёсинобу отметил, что слабая йена благоприятна для специального счета японского валютного фонда, который используется для различных целей, включая валютные интервенции. Позже она разместила пост в X, где подчеркнула, что ее изначальная идея — необходимость создания экономики, способной противостоять колебаниям курса, что явно было направлено на снижение спекуляций о ее смягчении в отношении недавнего ослабления йены.

По мере приближения к выборам в Палату представителей 8 февраля, трейдеры готовятся к усилению рыночной волатильности. Они делают ставки на победу Лидера Либерально-демократической партии Такэси Ёсинобу. Такой результат может открыть путь для более радикальной фискальной политики, что, в свою очередь, может повысить инфляцию и оказать давление на йену и японские государственные облигации.

Южнокорейский рынок вырос, акции полупроводников — взрыв

3 февраля южнокорейский рынок также показал сильный рост. Индекс Kospi в течение дня вырос более чем на 6%, акции Samsung Electronics — более чем на 10%, что стало крупнейшим ростом с марта 2020 года. По состоянию на момент публикации, индекс Kospi вырос на 5,87%, акции Samsung Electronics — более чем на 9%, SK Hynix — более чем на 8%, Hynix Semiconductor — более чем на 6%.

Рост во вторник на южнокорейском рынке был в основном обусловлен внутренними институциональными инвесторами, а иностранные инвесторы также чисто покупали акции. Во вторник заместитель министра финансов Южной Кореи Ли Хен И заявил, что правительство обладает «достаточной политической способностью» для реагирования на любые внешние неопределенности. Он также отметил, что учитывая, что волатильность валютного рынка, похоже, усиливается, правительство будет внимательно следить за развитием ситуации на финансовых рынках.

Аналитики JPMorgan считают, что южнокорейский индекс Kospi, превысивший 5000 пунктов в январе, может достичь 7500 к 2026 году. Они установили базовую целевую цену на этот год в 6000 пунктов, а оптимистическую — в 7500.

В отчете JPMorgan говорится, что благодаря росту цен на чипы, акции с высокой долей в индексе, такие как Samsung Electronics и SK Hynix, лидируют в росте индекса Kospi, и этот тренд может продолжиться до конца 2027 года. В JPMorgan считают, что у этих двух акций есть потенциал роста на 45-50% к 2026 году. Также ожидается, что прибыль на акцию в других секторах индустрии, не связанных с памятью, увеличится примерно на 20%. Продолжающиеся реформы корпоративного управления, рынка и налоговой системы в Южной Корее, по прогнозам, станут дополнительными катализаторами.

Некоторые аналитики отмечают, что резкий рост акций Samsung Electronics и SK Hynix свидетельствует о том, что инвестиционный бум в области ИИ уже переходит к инфраструктурному сектору, и южнокорейские производители чипов, находящиеся в центре цепочки поставок отрасли, получают выгоду.

Южная Корея позиционирует себя как ключевой поставщик для мировых лидеров отрасли, таких как Nvidia. Менеджер портфеля глобальных инвестиций Franklin D. Partners Yiping Liao заявил: «Южная Корея сосредоточена на определенных сегментах технологической цепочки, и рост цен на акции SK Hynix и Samsung Electronics кажется связанным с тем, что мы находимся в беспрецедентном цикле дефицита памяти».

Руководитель отдела исследований Южной Кореи в Bank of America Global Research, Саймон Ву, прогнозирует, что суперцикл памяти продлится до 2027 года. Он отметил: «Память стала ключевым стратегическим активом американских технологических гигантов, что кардинально отличается от ранних циклов, когда память рассматривалась лишь как расходный компонент для ПК и смартфонов. Этот сдвиг повысил статус сектора памяти».

Главный стратег по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона в Goldman Sachs, Тимоти Мо, ожидает, что в этом году сектор полупроводников принесет около 60% ожидаемой прибыли по южнокорейским акциям.

东财图解·加点干货

（Источник: Цзюаньшэн Чжунго）