В то время как акции программного обеспечения резко падают, 黄仁勋 опровергает теорию «замещения ИИ»: это самое нелогичное явление в мире

В связи с недавним глобальным падением акций программного обеспечения, вызванным запуском автоматизированных инструментов на базе ИИ, генеральный директор Nvidia Хуанг Жэньсюнь на конференции по искусственному интеллекту в Сан-Франциско ясно опроверг мнение о том, что ИИ заменит программные инструменты, назвав его «крайне нелогичным».

4 февраля Хуанг на конференции, организованной Cisco, отметил, что опасения о том, что ИИ сделает компании по разработке программного обеспечения неактуальными, являются заблуждением. Он подчеркнул, что независимо от того, человек или интеллектуальный агент, все будут использовать существующие инструменты, а не изобретать новые заново, и объяснил, почему текущий прорыв в ИИ связан именно с «использованием инструментов». Он заявил:

«Существует мнение, что инструменты в программной индустрии устаревают и будут заменены искусственным интеллектом… это самое нелогичное утверждение, время всё расставит по местам.

Если вы человек или робот, или искусственный интеллект, или универсальный робот, вы будете использовать существующие инструменты или изобретать новые? Очевидный ответ — использовать существующие… Вот почему последние достижения в области ИИ связаны с использованием инструментов, ведь их дизайн изначально предназначен для выполнения конкретных задач.»

Перед этим, запуск нового автоматизированного инструмента для бизнеса от стартапа Anthropic вызвал широкую озабоченность на рынке относительно перспектив сектора программного обеспечения, что быстро переросло в глобальную паническую распродажу. Три основных индекса американского рынка снизились полностью, а затем паника распространилась и на азиатские рынки. В среду индекс экспорта ИТ-услуг Индии резко упал на 6,3%, при этом акции Infosys рухнули на 7,3%; в Японии акции компаний по предоставлению кадровых услуг Recruit Holdings и Nomura Research Institute снизились на 9% и 8% соответственно.

Хуанг Жэньсюнь активно продвигает быстрые корпоративные действия

На конференции по искусственному интеллекту в Сан-Франциско Хуанг систематически изложил свою позицию о том, как ИИ меняет индустрию вычислений. Он отметил, что индустрия вычислений переживает «первую за 60 лет перестройку», которая заключается в переходе от «явного программирования» — разработки конкретных инструкций — к «неявному программированию», когда пользователь лишь формулирует цель, а система самостоятельно планирует путь её достижения.

Что касается практики в бизнесе, Хуанг предложил руководству выходить за рамки механического расчёта краткосрочной отдачи инвестиций и сосредоточиться на выявлении внутри компании наиболее влиятельных рабочих процессов и первыми внедрять ИИ именно там. Он подчеркнул необходимость поощрять широкие эксперименты, чтобы «дать возможность расцвести тысяче цветов», запуская параллельно несколько проектов. Также он сообщил, что Nvidia использует разнообразные ИИ-продукты, включая Anthropic, Codex и Gemini.

Хуанг Жэньсюнь вновь ясно отверг популярное мнение о том, что ИИ просто заменит существующие программные инструменты, назвав его «крайне нелогичным». Он сравнил корпоративное программное обеспечение с отверткой и молотком, указав, что даже самые передовые системы ИИ (будь то роботы или цифровые агенты) в основном предназначены для «использования инструментов», а не для «изобретения новых».

Главный инвестиционный директор Blue Whale Growth Fund Стивен Юй прокомментировал:

«2026 год станет ключевым в определении, станет ли компания победителем в области ИИ или жертвой, а основное инвестиционное умение — избегать проигравших. Пока индустрия не определится окончательно, идти против ИИ-революции — рискованно.»

Anthropic вызывает опасения по поводу замещения ИИ

Инструменты повышения производительности для внутренних юристов компании Anthropic стали триггером этого раунда распродаж.

Отслеживающий сектор программного обеспечения ETF iShares Expanded Tech-Software Sector снизился на 5,6%, обновив дневной минимум, уже шесть торговых дней подряд, за шесть дней потеряв более 14%. В январе этот ETF снизился примерно на 15%, что стало худшим показателем за месяц с 2008 года. Индекс программного обеспечения в Северной Америке по версии S&P упал на 15% в январе, что стало крупнейшим за месяц падением с октября 2008 года.

Брокер Jefferies Джеффри Фавуцца охарактеризовал текущую реакцию рынка как «SaaSpocalypse» (конец эпохи SaaS), отметив, что стиль торговли перешёл в режим паники без оглядки на цену, он сказал:

«Люди просто распродают всё, не заботясь о цене».

Даже такие гиганты, как Microsoft, не избежали широкой критики рынка. Несмотря на стабильные квартальные отчёты, опубликованные на прошлой неделе, инвесторы сосредоточились на замедлении роста продаж облачных сервисов и начали новую волну оценки перспектив возврата на крупные инвестиции в ИИ, что привело к однодневному падению акций на 10% в прошлый четверг и более 3% в течение дня во вторник. В январе акции Microsoft показали худший за более чем десять лет месячный результат.

Пессимизм на рынке переходит от отдельного инструмента ИИ к системной переоценке бизнес-моделей всей индустрии программного обеспечения. По данным Bloomberg, из компаний S&P 500, уже опубликовавших финансовую отчётность за этот квартал, только 67% превзошли ожидания по выручке, что значительно ниже 83% по всей технологической отрасли. Инвестиционный фонд Piper Sandler на этой неделе понизил рейтинги таких компаний, как Adobe, Freshworks и Vertex, аналитик Билли Фитцсиммонс отметил, что опасения вызывают:

«Сжатие позиций и нарратив о ‘кодировании атмосферы’ могут ограничить мультипликаторы оценки отрасли.»

Риск-менеджмент и отказ от ответственности

        Рынок подвержен рискам, инвестируйте с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности пользователя. Пользователь должен самостоятельно определить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы его конкретной ситуации. Инвестируя на основании этого материала, ответственность несет только он.