Игра престолов — резкий рост индекса, серия "преодоления испытаний"

Глубокий разбор и предварительный анализ сегодняшних наблюдений;

Вчерашние акции, на которые обращали внимание на низких уровнях, продолжают отслеживаться;
Временной фокус на Хуаньхуа Бэйхуа;
Постоянное наблюдение за Цюньсинь Вэньчжоу;

Глубина: Анализ настроений рынка
$1
4 февраля 2026 года (вторник)

Заключение: Настроения рынка демонстрируют крайний разрыв «ледяной и огненной» стороны, индекс V-образного разворота скрывает жесткую «отборную гонку» по тематике. Хотя возвращение индекса Шанхайской биржи за отметку 4100 пунктов повысило доверие к покупкам, краткосрочные средства ведут жесткую «разделку на высокие и низкие уровни» и «отбраковку слабых». Процент повышения на лимитах и их прорывы очень низки (особенно 14% для первого и второго уровня), рыночная эстетика сместилась с «широкого охвата» к «тонкой проработке», капитал сосредоточен в секторах фотогальваники, угля и т.п., а акции в области AI и следовых трендов выбрасываются. Хотя настроение немного восстанавливается, это — период «разделения ролей: крупные игроки создают платформу, тематические акции выступают в роли артистов», — период проб и ошибок.

I. Основные показатели и диагностика настроений
1.1 Общие показатели рынка
Динамика индексов: индекс Шанхай вырос на 0.85%, закрывшись на 4102 пунктах; индекс Шэньчжэнь — на 0.21%; индекс创业板 — снизился на 0.4%.
Объем торгов: 2.48 трлн юаней, сокращение на 612 млрд по сравнению с предыдущим днем (предновогодний эффект, средства становятся более осторожными).
Количество растущих/падающих компаний: 3141/1960.
Лимитные повышения/понижения: 68 компаний на лимите роста (не-ST), 5 на лимите снижения (убытки в основном сосредоточены в акциях с несколькими лимитами и AI).

1.2 Индикаторы краткосрочного настроения
Процент повышения на лимитах: очень низкий.
Переходы на второй уровень: 9 компаний из 63 достигли второго уровня, около 14% (жесткая «отборная гонка»).
Переходы на третий уровень: 2 компании, 40%.
Выше третьего уровня: 2 компании, 40%.
Температура рынка: теплая (индекс в плюсе, отдельные акции показывают дифференциацию, в основном за счет акций с несколькими лимитами).
Процент прорыва лимитных акций: 21.84% (желание капитала закрывать лимиты не очень сильное, есть разногласия).
Обзор вчерашних лимитных акций: средний рост 3.4% (акции с несколькими лимитами — 3.11%), что говорит о том, что акции, достигшие лимита вчера, сегодня имеют премию, но не очень высокую.

1.3 Итоги по настроениям
Рынок находится в стадии «стабилизации индекса, колебаний настроений». Капитал использует крупные акции (финансы, уголь) для поддержки рынка, чтобы скрыть смену тематик. Высокий уровень лимитных акций держится на 4-х лимитах, но попытки перейти на 5-й уровень — все провалены, что свидетельствует о том, что капитал опасается более высоких уровней, рынок входит в фазу «колебаний в среднем диапазоне».

II. Глубокий анализ уровней лимитных акций
2.1 Текущая структура лимитных цепочек
4 лимита: Миньцяо Групп (AI-приложения), Ханьдуань Групп (оптоволокно).
3 лимита: Шунань Групп (данные центры), Минбао Гуангдян (экспорт/слияния).
2 лимита: Цзяньцзи Групп (коммерческая космонавтика), Иньлунь Групп (робототехника), Цюли Соку (космос), Тяньтунь Групп (фотовольтаика/космос), Шуанлианг Джинэн (фотовольтаика), Цзиньту Дфан (недвижимость), Ханьцзян Хэшань (строительные материалы), Гоушэн Технологии (фотовольтаика), Зэрюнь Синэн (фотовольтаика).

2.2 Анализ характеристик цепочек
Высокий барьер: максимальный уровень — 4 лимита, попытки перейти на 5-й — провал (например, Ваньфэн Групп — лимитный падение), что говорит о том, что рынок не готов к более масштабным «кросс-годовым» ростам, капитал предпочитает «мелкие и быстрые» акции среднего и низкого уровня.

Группировка по атрибутам: цепочки сосредоточены в «новых производительных силах» и «циклических» секторах: фотогальваника (Шуанлианг, Гоушэн), космос (Цзяньцзи, Цюли), инфраструктура/экспорт (Минбао, Цзиньту).

Риски: Миньцяо Групп — акция с обратным трендом в AI, сталкивается с сильным давлением на коррекцию; Ханьдуань Групп — сегмент оптоволокна, относительно устойчив.

2.3 Основные направления для дальнейшего внимания
Обратить внимание на борьбу за переход с 3-го на 4-й уровень, кто сможет в четверг перейти на 5-й — тот станет лидером нового цикла.
Следить за двумя лидерами 4-го уровня (Миньцяо, Ханьдуань), кто сможет преодолеть «проклятие» 5-го уровня.
Риск: остерегайтесь акций с высоким уровнем, которые могут резко откатиться (например, Ваньфэн Групп), что может негативно повлиять на весь сектор.

III. Обзор горячих секторов и ключевых акций
3.1 Сектор фотогальваники/космической фотогальваники
Рейтинг силы: (самый сильный сегодня)
Количество лимитных ростов: 13 (включая Шуанлианг Джинэн и Гоушэн Технологии, оба с двумя лимитами).
3.1.1 Основная логика
Катализатор: визит команды Маска в Китай для изучения лидеров фотогальваники, слухи о прорыве технологий «космической фотогальваники», что вызывает массовый интерес инвесторов.
Защитные свойства: во время коррекции AI, средства идут в проверенные по показателям компании фотогальваники.
3.1.2 Анализ ключевых акций
Шуанлианг Джинэн/Гоушэн Технологии: основные акции с двумя лимитами, относятся к «космической фотогальванике», объемы стабильны.

Минбао Гуангдян: 3 лимита, хотя это оборудование для фотогальваники, основная логика — «слияния и поглощения + выход на международный рынок», что повышает узнаваемость.
3.1.3 Стратегия торговли
Взгляд: начальная фаза основного подъема, подходит для покупки на низких уровнях.
Переходы: капитал из AI-оборудования переключается в фотогальванику/энергосбережение и другие «жесткие» технологии.

3.2 Сектор угля
Рейтинг силы:
Количество лимитных ростов: 13 (все на первом уровне).
3.2.1 Анализ ключевых акций
Янькуань Энерджи/Чжунмэй Энерджи: крупные акции с лимитами, что говорит о доминировании институциональных и количественных фондов, а не спекуляций «частных инвесторов».
3.2.2 Особенности сектора
Внезапные новости: сокращение зарубежных поставок + внутренние меры по обеспечению запасов, инвесторы рассматривают его как защитный сектор.
3.2.3 Стратегия торговли
Подходит для долгосрочного накопления, не стоит покупать на высоких уровнях — обычно на следующий день идут фиксации прибыли, возможен откат.

3.3 AI и связанные области
Рейтинг силы: (в стадии коррекции)
Количество лимитных ростов: 2.
Основная логика: снижение из-за падения зарубежных программных акций, коррекция в AI-секторе (медиа, вычислительные мощности).
3.3.1 Ключевые акции
Минцяо Групп: 4 лимита, относится к AI-приложениям. Сегодня сектор сильно упал, но он смог удержать 4 лимита, что говорит о наличии средств, создающих «пересекающийся» тренд, хотя риск очень высок.

Ханьдуань Групп: сегмент оптоволокна (вычислительные мощности, инфраструктура), 4 лимита, логика более жесткая, чем у чистых приложений.
3.3.2 Рекомендации по торговле
Избегайте акций, просто следящих за концепциями, сосредоточьтесь на ключевых «центральных» акциях (например, модулях оптоволокна), ищите возможность стабилизации.

IV. Общий анализ настроений рынка
4.1 Определение цикла настроений
Текущий рынок — «фаза восстановления после спада». Быстрое восстановление индекса опережает восстановление настроений, капитал уходит с высоких уровней (AI) и переходит к низким (фотовольтаика, уголь).
Риск: «однодневные» сделки в условиях сокращения объема, акции с несколькими лимитами на вершине (например, Ваньфэн Групп).
Возможности: новые тематические акции на низких уровнях (космическая фотогальваника, коммерческий космос) с первой возможностью для покупки.
4.2 Поведенческие особенности капитала
Защита крупными акциями: используют уголь, ликероводочную промышленность для стабилизации индекса, чтобы скрыть смену тематик.
Разделение на «разделение на высокие и низкие уровни»: капитал перестает поддерживать акции на вершине, переключается на акции с новыми новостями (фотовольтаика, космос).
4.3 Интерпретация индикаторов настроений
Процент переходов на второй уровень очень низкий (14%), что означает очень высокие издержки на ошибочные решения, рынок входит в режим «отбора лучших», только самые сильные акции с логикой могут пройти дальше.

V. Перспективы и стратегии на будущее
5.1 Общий тренд
Хотя индекс Шанхайской биржи превысил 4100 пунктов, объем торгов сокращается, ожидается, что в краткосрочной перспективе рынок будет колебаться в широком диапазоне, дифференциация акций усилится. Средства сосредоточены на «показателях доходности» и «внезапных отраслевых новостях».

5.2 Конкретные стратегии торговли
5.2.1 Избегать
Избегайте акций без поддержки по показателям, особенно тех, что вчера достигли лимита или упали с лимита.
Избегайте спекулятивных акций без логики, следящих за трендами.

5.2.2 Внимание к направлениям
Обратить особое внимание на «космическую фотогальванику» и «коммерческий космос» — их устойчивость.
Следить за слияниями и поглощениями (Минбао Гуангдян) и их демонстрационным эффектом.
Наблюдать за развитием сектора оптоволокна (Ханьдуань Групп), сможет ли он выйти на отдельный тренд.

5.2.3 Контроль рисков
Контролировать позиции, избегать полной загрузки портфеля.
Фокусироваться только на ключевых акциях с поддержкой сектора, отказаться от «подражающих» акций.

VI. Итог
Сегодняшний рынок — типичный пример «индекс создает платформу, акции выступают в роли артистов, но сценарий уже изменился». Пробой отметки 4100 пунктов — позитивный сигнал, но краткосрочные настроения не достигли полного пика, наоборот, идет жесткая «отборная гонка». Средства больше не идут слепо за высокими ценами, а переключаются на акции с жесткой логикой (посещение Маска в Китае, космические технологии) на низких уровнях. В такой ситуации важно избегать слепого оптимизма, следовать за потоками капитала, сосредоточиться на передовых позициях в секторах фотогальваники, космоса и других новых трендах, строго контролировать позиции, ждать, пока рынок в условиях сокращения объема не определит новые лидирующие акции.

Ключевая стратегия на завтра: следить за борьбой за переход с 3-го на 4-й уровень, за возможностями в фотогальванике и космосе, избегать рисков коррекции в AI на высоких уровнях.

Вместе с Шарки Го преодолеваем трудности,
в большом А-рынке — встаем на волну!

(Если не донатите — ничего страшного, хотя бы поставьте лайк. Добро возвращается, а кто не хочет отдавать — тому трудно получить больше)

【Важное заявление】: вышеуказанное — лишь идеи и мысли, не является инвестиционной рекомендацией, рынок рискован, инвестируйте с осторожностью!