Я участвовал в распределении долгов, будет ли ограничение по снижению цены?

Я — Дуань Шуай, инвестор по конвертируемым облигациям, глубоко изучаю инвестиции в конвертируемые облигации, приглашаю вас подписаться на меня!

Сегодняшний обзор:

Сегодня основные фондовые индексы колебались и корректировались, в конце дня произошел резкий рост, закрытие — индекс Шанхайской биржи вырос на 0.85%, вернувшись выше 4100 пунктов, индекс Шэньчжэнь вырос на 0.21%, индекс创业板 снизился на 0.4%, индекс 科创板 снизился на 1.2%, на рынке выросло 3254 акции, из них 77 достигли лимитных цен, 2130 акций снизились до лимитных цен, всего 14 — достигли лимита снижения. Количество растущих акций больше, чем падающих, и за полчаса до закрытия рынок в целом начал расти. За день объем торгов составил 24 810 млрд юаней, снизившись на 633 млрд по сравнению с вчерашним днем. Несмотря на снижение объема, рынок не ухудшается, вероятно, многие инвесторы начали отдыхать перед Новым годом.

В секторе ETF сегодня угольные компании резко выросли на 9.07%, что, вероятно, связано с тем, что индекс Шанхайской биржи смог закрыться с ростом. Также золото продолжило расти на 4.4%, сегодня солнечная энергетика показала сильный рост — на 3.12%. Наиболее заметное падение было у игровых и телекоммуникационных компаний — более 3%, а также полупроводниковых чипов — более 2%.

По конвертируемым облигациям: всего на рынке 373 выпуска, из них 191 снижается. Самое большое падение у облигации 奥飞 — на 16.77%. Далее идут облигации 鼎捷 и 耐普转02 — примерно на 13%. В то же время 180 облигаций показывают рост, самый большой — 微导 — на 9.62%. Также выросли 严牌 и 双良 — более чем на 7%, остальные — с меньшими темпами роста.

Индекс конвертируемых облигаций сегодня немного снизился на 0.45%, что — всего лишь небольшая коррекция по сравнению с почти 3% ростом вчера. Медианная цена — 140 юаней — практически не изменилась, поэтому большинство падений связано с высокими ценами облигаций. За последние несколько дней индекс конвертируемых облигаций показывает признаки коррекции. В феврале рынок, вероятно, будет отличаться от января, но текущая коррекция недостаточно сильна, чтобы полностью изменить ситуацию. В результате сложно принять решение о увеличении позиций — дорого или дешево. Не добавлять — рынок продолжает расти, а добавлять — невыгодно. За день объем торгов составил 873 млрд юаней.

Сегодняшний обзор

Конвертируемая облигация компании 海天股份 будет доступна для подписки завтра. Сегодня покупка акций позволяет участвовать в распределении облигаций. Согласно объявлению, облигации будут доступны для подписки, и цена акций практически не изменилась. На следующий день после объявления цена даже немного снизилась, сегодня она оставалась около 12.7 юаней весь день, как ткацкий станок, и только после 14:30 начала немного расти.

Я 28 января купил 800 акций по цене 11.8 юаней, после чего цена сразу выросла. Планировал докупать при падении, но возможности не было. Сегодня я сократил позицию на 400 акций, оставив 400 для участия в распределении облигаций. Мои издержки — всего 11 юаней, что создает высокий запас безопасности. Предполагаю, что завтра цена облигаций не упадет более чем на 1 юань, так как за последние два дня цена практически не росла. Сейчас облигацию можно продать примерно за 160 юаней, что принесет прибыль около 600 юаней. Поэтому, если падение не превысит 1 юань, участие в распределении облигаций — выгодное решение. Жду, как поведет себя цена акций после распределения облигаций.

Общая информация по конвертируемым облигациям

1. 严牌转债 123243. Вчера объявили, что три месяца не будет принудительного выкупа. Сегодня цена акций выросла на 3.82%, а облигация — на 7.7%. Максимальная цена достигла 199 юаней. Ранее рыночная премия по этой облигации была очень низкой, сейчас около 8%, что считается разумной ценой. В дальнейшем главное — динамика акций.

2. 双良转债 110095. Сегодня акции продолжили рост на 10%, а облигация — на более чем 7%. Текущая премия — около 3%. Такой рост говорит о возможных хороших перспективах.

3. 耐普转02 123265. Новая облигация, сегодня акции резко упали на 17%, а внутри дня почти достигли лимитного снижения. Основная причина — компания прекратила приобретение колумбийских медных и золотых рудников. Недавний рост был связан с этим приобретением, а теперь ситуация изменилась. Облигация упала на 13%, цена — около 186 юаней. Я считаю, что цена еще немного завышена, и есть шанс купить по выгодной цене.

4. 尚太转债 127112. Выйдет завтра, объем выпуска — 17.3 млрд юаней, из них 6.3 млрд — с ограничением на продажу. В свободном обращении — около 11 млрд. После выпуска цена акций не выросла, текущая стоимость конвертации — 89 юаней. Ожидаемая разумная цена — 130–135 юаней, зависит от настроений рынка. Недавно новых облигаций было мало, и они показывают хорошие результаты. Если цена достигнет более 140 юаней, я продам.

5. 海天转债 113700. Завтра начнется подписка, объем — 8.01 млрд юаней. Если крупный акционер полностью разместит, то в свободном обращении останется около 3.2 млрд. Я участвовал в распределении облигаций, не забудьте сделать это вручную, иначе — отказ.

6. 鸿路转债 128134. Компания вчера предложила снизить цену выкупа, ранее пять раз говорили, что не будет снижения. Теперь, похоже, не могут больше ждать. До погашения осталось 0.67 лет. Не понимаю, почему не снизили цену раньше. Сегодня цена достигла 130 юаней, я считаю, что даже при снижении цена все равно дорогая. В отрасли мало активности, и все облигации сейчас дорогие, так что и эта — тоже. Если выкуп произойдет по 130 юаней, это даст прибыль.

Сегодняшняя доходность

Рост ETF по конвертируемым облигациям: -0.12%, мой общий стратегический счет — +0.33%, за месяц — +0.37%.

Сегодня я немного сократил позицию по 海天股份 — половину, другую оставил для участия в распределении облигаций. В течение дня не заметил хороших возможностей, да и не умею торговать активно, поэтому ничего не делал.

#可转债下修# #可转债# #今日话题# $海天股份(SH603759)$ $耐普转02(SZ123265)$ $尚太转债(SZ127112)$