Вера в ИИ пошатнулась, акции программного обеспечения и чипов обвалились одновременно, AMD упала на 17%, криптовалюты снова снизились

Американский рынок акций продолжает охватить волну распродаж программного обеспечения, которая распространилась на полупроводники, акции с концепцией ИИ и всю технологическую сферу, макроэкономические данные показывают смешанную картину, не давая рынку поддержки. Средства выводятся из американских технологических и ростовых акций, переключаясь в сектора энергетики, материалов и другие ценностные области.

После закрытия Google опубликовала стабильные показатели продаж, однако руководство по расходам почти удвоилось и превзошло ожидания. Qualcomm же дал скромные прогнозы по выручке. Прогноз продаж Arm, хотя и превысил большинство ожиданий, всё равно не достиг максимальных ожиданий инвесторов.

（Дневная динамика основных индексов США）

По данным Wall Street Journal, данные по занятости ADP оказались ниже ожиданий, что свидетельствует о замедлении рынка труда; однако индекс деловой активности в сфере услуг ISM PMI остается сильным, что намекает на сохраняющееся давление инфляции. Смешанные данные затрудняют более радикальную переоценку пути снижения ставок ФРС, лишь ожидания снижения ставок в 2026 году немного повысились.

（Ожидания снижения ставок ФРС выросли）

На этом фоне в американском рынке вновь наблюдается явное разделение стилей. Сектора программного обеспечения и стратегий с высокой динамикой цен遭遇ют редкую за последние годы массовую распродажу. AMD после слабых прогнозов резко упала на 17% за один день, что подтолкнуло весь сектор полупроводников к снижению, индекс Philadelphia Semiconductor упал на 4,4%. Акции программного обеспечения и ИИ, такие как Palantir, Snowflake, Datadog, продолжают оставаться под давлением.

（Технологические гиганты уступают индексу S&P 493）

Bret Kenwell из eToro заявил:

Из-за опасений, что искусственный интеллект может съесть бизнес программного обеспечения, акции этого сектора переживают сильные потери. Однако, несмотря на неопределенность долгосрочного влияния, многие компании продолжают стабильно зарабатывать и расти по доходам, а аналитики повышают свои прогнозы по этим показателям.

С момента достижения рекордных максимумов в октябре, сектор программного обеспечения в S&P 500 снизился более чем на 25%. Kenwell отметил, что сектор программного обеспечения быстро приближается к уровню «перепроданности».

Для тех, кто ищет дно, Jeffrey Yale Rubin из Birinyi Associates указал, что средний падение в медвежьем рынке в секторе программного обеспечения составляет 32,53%. Он также отметил, что самое сильное падение в 53,94% произошло во время глобального финансового кризиса.

Индекс Dow Jones растет вопреки, благодаря поддержке со стороны сектора здравоохранения и защитных активов, в то время как индекс S&P 500 немного снижается, а Nasdaq 100 значительно падает. В течение дня наблюдался технический отскок, но перед публикацией отчета Alphabet давление на продажу возобновилось. Nasdaq пробил 100-дневную скользящую среднюю, а S&P 500 потерял важную краткосрочную поддержку, что усиливает техническое давление.

（Индекс S&P 500 пробил 50-дневную скользящую среднюю）

Несколько институциональных инвесторов прямо заявили, что текущие распродажи уже не связаны с краткосрочной отчетностью, а являются переоценкой вопроса о том, сможет ли ИИ полностью изменить или даже разрушить традиционные бизнес-модели программного обеспечения. JPMorgan отметил:

Сейчас рынок не ждет хороших новостей для покупки, а активно избегает активов с высокой динамикой роста и высокой оценкой, пока неопределенность не будет устранена.

День за днем средства продолжают перетекать в ранее игнорируемые сектора. Энергетика и материалы в этот день лидируют по росту в S&P 500, химический сектор показал четвертое за последние десять лет однодневное увеличение. Даже при падении индекса число растущих акций в S&P 500 значительно превышает число падающих, взвешенный по равным долям индекс растет, что свидетельствует о продолжающейся «децентрализации» и смене стилей.

（Энергетический сектор лидирует на рынке США）

Wall Street Journal сообщает, что министр финансов США Джанет Йеллен вновь подтвердила политику «сильного доллара», что вызвало рост индекса доллара и восстановление предыдущего снижения. С точки зрения оценки процентных ставок, стратеги Bloomberg считают, что ожидания относительно конечных уровней ставок по доллару остаются низкими, что ограничивает потенциал роста драгоценных металлов и рисковых активов.

（Индекс доллара восстановил вчерашнее снижение）

В секторе драгоценных металлов наблюдается заметная волатильность. Золото в течение дня впервые за долгое время превысило 5000 долларов за унцию, но после укрепления доллара и давления на рисковые активы не удержалось и опустилось ниже этой отметки. Серебро показало небольшой рост, а платина и палладий после утренних ралли откатились назад. В целом, цены на драгоценные металлы больше зависят от курса доллара и ребалансировки портфелей, чем от новых трендов.

В среду американский рынок показал разнонаправленную динамику. Индекс полупроводников упал на 4,4%. AMD после слабых прогнозов рухнул на 17%, что стало крупнейшим однодневным падением за 8 лет; Palantir упала на 12%. Sandisk снизился почти на 16%.

Основные индексы США:

• Индекс S&P 500 снизился на 35.09 пунктов, или 0.51%, до 6882.72.

• Индекс Dow Jones вырос на 260.31 пункта, или 0.53%, до 49501.30.

• Nasdaq снизился на 350.606 пункта, или 1.51%, до 22904.579. Индекс Nasdaq 100 снизился на 447.382 пункта, или 1.77%, до 24891.238.

• Индекс Russell 2000 снизился на 0.90%, до 2624.55.

• Индекс волатильности VIX вырос на 10.16 пункта, до 18.

Отраслевые ETF США:

• Акции полупроводников упали на 4.41%, солнечные панели выросли на 4.52%, нефтегазовые и энергетические сектора — минимум на 2.2%.

（4 февраля, сектора и ETF американского рынка）

Топ-7 технологических гигантов:

• Индекс Magnificent 7 снизился на 1.32%.

• Apple выросла на 2.6%, Microsoft — на 0.72%, Google — упала на 1.96%, Amazon — на 2.36%, Meta — на 3.28%, Nvidia — на 3.41%, Tesla — на 3.78%.

Акции полупроводников:

• Индекс Philadelphia Semiconductor снизился на 4.36%, до 7619.156.

• ADR TSMC упал на 2.98%, AMD — на 17.31%.

• Sandisk снизился почти на 16%.

Китайские акции:

• Индекс Nasdaq Golden Dragon China снизился на 1.95%, до 7461.61, на утренних торгах США заметное падение, с 23:00 по московскому времени — низкие уровни.

• Среди популярных китайских акций — NetEase упала на 5.3%, China Unicom — на 5.6%, Weilai — на 6.3%.

Другие акции:

• Circle снизилась на 2.01%.

Европейские рынки третий день подряд достигают новых рекордных закрытий, Siemens вырос примерно на 7.2%, Deutsche Bank — на 5.4%, Novo Nordisk резко упала на 17.2%. Датский рынок снизился примерно на 6.7%, немецкий индекс — более чем на 0.5%, банковский сектор Италии продолжает достигать новых рекордов по закрытию.

Общий европейский индекс:

• Индекс STOXX 600 вырос на 0.03%, до 618.12, впервые за три дня достиг рекордного закрытия.

• Индекс STOXX 50 еврозоны снизился на 0.41%, до 5970.47.

Индексы стран:

• Немецкий DAX 30 снизился на 0.52%, до 24652.24.

• Французский CAC 40 вырос на 1.01%, до 8262.16.

• Британский FTSE 100 вырос на 0.85%, до 10402.34, вновь достиг рекордного закрытия за один торговый день.

  （4 февраля, основные европейские индексы）

Отраслевые и отдельные акции:

• В голубых фишках еврозоны Siemens снизилась на 7.17%, Deutsche Bank — на 5.39%, Prosus — на 4.92%, Rheinmetall — на 4.60%, что занимает четвертое место по убыванию.

• В составе STOXX 600 все компоненты: Entain вырос на 10.47%, Aeminsdi, Loomis, Brenntag, Azelis Group NV, Wendel — на 9.92%-9.05%.

• В секторах: химический индекс вырос на 4.76%, автомобильный — на 3.61%, телекоммуникационный — на 3.57%, продукты питания и напитки — на 2.74%, туризм и отдых — на 2.24%, розничная торговля — на 2.08%.

Государственный долг США по квартальному плану рефинансирования соответствует ожиданиям, доходность 30-летних облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4.92%, доходность 2-летних облигаций снизилась на 1 базисный пункт до 3.56%.

Облигации США:

• В конце торгов в Нью-Йорке доходность 10-летних облигаций выросла на 1.20 базисных пункта, до 4.2775%.

• Доходность 2-летних облигаций снизилась на 0.82 базисных пункта, до 3.5614%, с 22:45 по московскому времени продолжает снижаться; доходность 30-летних облигаций выросла на 2.07 базисных пункта, до 4.9149%. （Доходности ключевых сроков облигаций США）

Облигации еврозоны:

• В конце торгов в Европе доходность 10-летних немецких облигаций снизилась на 3.2 базисных пункта, до 2.859%, торги в течение дня проходили в диапазоне 2.888%-2.856%.

• Доходность 10-летних британских облигаций выросла на 2.9 базисных пункта, до 4.546%.

• Французские 10-летние облигации снизились на 1.9 базисных пункта, до 3.448%.

Доллар вырос на 0.3%, восстановив вчерашнее снижение. Биткойн резко упал, снизившись более чем на 5% и приблизившись к 72 000 долларов. Ethereum упал более чем на 5%, достигнув девятимесячного минимума.

Доллар:

• В конце торгов в Нью-Йорке индекс ICE доллара вырос на 0.21%, до 97.640, дневной диапазон 97.309-97.730.

• Индекс Bloomberg Dollar Index вырос на 0.33%, до 1191.55, дневной диапазон 1187.30-1192.37. （Индекс Bloomberg Dollar Index восстановил вчерашнее снижение）

Валюты:

• В конце торгов в Нью-Йорке евро к доллару снизился на 0.12%, фунт стерлингов — на 0.33%, доллар к швейцарскому франку — вырос на 0.24%.

• В паре с товарными валютами австралийский доллар снизился на 0.33%, новозеландский — на 0.70%, доллар к канадскому вырос на 0.23%.

Японская иена:

• В конце торгов в Нью-Йорке доллар к иене вырос на 0.74%, до 156.91 иен, дневной диапазон 155.70-156.94, рост продолжается в течение дня.

• Евро к иене вырос на 0.64%, до 185.26 иен. Фунт к иене — на 0.42%, до 214.229 иен.

Китайский офшорный юань:

• В конце торгов в Нью-Йорке доллар к офшорному юаню составляет 6.9412, что на 61 пункт выше по сравнению с закрытием вторника, дневной диапазон 6.9290-6.9434.

Криптовалюты:

• В конце торгов в Нью-Йорке спот-биткойн резко упал, снизившись более чем на 5% и приблизившись к 72 000 долларов.

（Цена биткойна）

• Спот Ethereum упал более чем на 5%, достигнув девятимесячного минимума.

Данные по запасам нефти в США по информации EIA: из-за суровой погоды запасы нефти сократились на максимум с 2016 года за аналогичный период.

Нефть:

• Фьючерсы WTI на март выросли на 3.05%, до 65.14 долларов за баррель. （Дневной диапазон WTI — рост и откат)
• Фьючерсы на Brent на апрель выросли до 69.46 долларов за баррель.

Газа:

• Фьючерсы на газ NYMEX на март закрылись на уровне 3.4650 долларов за миллион британских тепловых единиц.

Золото за два дня протестировало психологическую отметку в 5000 долларов за унцию. Спот-серебро выросло на 3%.

Золото:

• В конце торгов в Нью-Йорке спот-золото выросло на 0.32%, до 4962.73 долларов за унцию. （Спот-золото вновь протестировало уровень 5000 долларов)
• Фьючерсы на золото COMEX выросли на 0.98%, до 4984.20 долларов за унцию.

Серебро:

• В конце торгов в Нью-Йорке спот-серебро выросло на 3.62%, до 88.2660 долларов за унцию.
• Фьючерсы на серебро COMEX выросли на 5.11%, до 87.555 долларов за унцию, достигнув дневного максимума 92.015 долларов в 22:06.

Другие металлы:

• В конце торгов в Нью-Йорке фьючерсы на медь на COMEX снизились на 2.77%, до 5.9420 долларов за фунт.
• Спот-платина выросла на 0.60%, палладий — на 1.05%.
• Лондонская биржа металлов (LME): медь снизилась на 434 доллара, до 13044 долларов за тонну; олово — снизилось на 1596 долларов, до 48526 долларов за тонну.

Риск-уведомление и отказ от ответственности

Рынок подвержен рискам, инвестиции — на ваш страх и риск. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает ваши личные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности. Пользователи должны самостоятельно определить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. За инвестиционные решения несете ответственность самостоятельно.