Центральный документ №1 опубликован с важными нововведениями, сельскохозяйственный сектор получает положительные новости, список акций с ожидаемой хорошей прибылью опубликован

3 февраля опубликован официальный документ Центрального комитета Коммунистической партии Китая и Государственного совета «Мнение о твердых шагах по модернизации сельского хозяйства и сельских районов для всестороннего возрождения деревень».

Это 14-й центральный документ №1, руководящий работой в области «трех сельских» после 18-го съезда партии, а также первый документ №1 в рамках пятилетнего плана «Пятнадцатая пятилетка».

**　　Уровень производства зерна стабилен около 1,4 триллионов jin**

В этом году полный текст документа №1 содержит шесть разделов. В части повышения комплексных производственных возможностей и качества сельского хозяйства, в документе указано, что уровень производства зерна должен оставаться около 1,4 триллионов jin. Необходимо одновременно сосредоточиться на объемах производства, экологической устойчивости, увеличении урожайности и доходов, реализовать новую волну мероприятий по увеличению производственных мощностей зерна на триллион jin, способствовать интеграции хороших полей, семян, технологий и методов для повышения эффективности, а также стимулировать крупномасштабное увеличение урожайности зерновых и масличных культур.

В документе говорится, что необходимо адаптировать структуру сельскохозяйственного производства и региональное распределение в соответствии с местными условиями, продвигать улучшение сортов и качества зерна, реализовать проекты по повышению качества и эффективности логистики зерна, чтобы обеспечить соответствие спроса и предложения, а также высокую цену на качественную продукцию.

В части повышения качества и эффективности «корзины овощей» (продуктов питания), в документе предложено придерживаться комплексного развития сельского хозяйства, лесного хозяйства, животноводства и рыболовства, стимулировать создание диверсифицированной системы поставок продуктов питания. Усилить регулирование производства свиней, укрепить результаты поддержки мясного и молочного скотоводства, обеспечить баланс спроса и предложения, а также здоровое развитие.

Также в документе подчеркивается необходимость углубленной реализации инициатив по возрождению семеноводческих предприятий, ускорения селекции и распространения прорывных сортов, продвижения индустриализации биотехнологий, развития новых видов сельскохозяйственного производства с учетом местных условий, интеграции искусственного интеллекта и сельского хозяйства, расширения применения беспилотных летательных аппаратов, интернета вещей, роботов и других технологий, а также ускорения инноваций в области биотехнологий для сельского хозяйства.

Кроме того, в части защиты и стимулирования инициатив фермеров по земледелию и выращиванию зерна, в документе указано усилить поддержку ценовой политики, субсидий, страховых программ и их координацию, усовершенствовать механизмы обеспечения доходов фермеров, занимающихся выращиванием зерна; обеспечить баланс между рыночными закупками и государственными запасами, чтобы поддерживать цены на важные сельскохозяйственные продукты на разумном уровне.

**　　Институт: сельское хозяйство может стать основной движущей силой следующего этапа рынка**

В отчете, опубликованном в понедельник компанией Orient Securities, отмечается, что сельское хозяйство, как товар, реагирующий с задержкой в цепочке цен, имеет потенциал стать основной движущей силой следующего рыночного цикла.

Институт указывает, что, исходя из ритма торгов на рынке, возможными каналами передачи являются переход от цветных металлов к химической промышленности, а затем от химической промышленности к сельскому хозяйству. Цены на связанные с сельским хозяйством товары, такие как свинина и каучук, уже находятся на начальной стадии роста из-за сокращения производства. Основные сельскохозяйственные товары, такие как сахар, кукуруза и масла, находятся в состоянии балансировки спроса и предложения.

Tianfeng Securities считает, что на фоне «антиглобализации» в США ускоряется перестройка глобальных цепочек поставок сельскохозяйственной продукции, возрастает важность обеспечения национальной продовольственной безопасности и ресурсов, что может способствовать оптимизации структуры внутреннего зернового рынка. В частности, в области селекции ожидается ускорение коммерциализации генетически модифицированных культур; биотехнологии, обладающие высокими барьерами входа, могут помочь ускорить развитие семеноводческой отрасли, когда спрос превышает предложение; ведущие компании в области семеноводства, благодаря передовым запасам ГМ-культур, смогут повысить свою конкурентоспособность.

Research from Huatai Securities отмечает, что по оценкам, на конец 2025 года доля сельскохозяйственного/растеневодческого сектора в портфелях фондов составляет 1.18%/0.07%, что соответствует 8%/12% в пятилетней исторической выборке, что указывает на низкую степень инвестирования. В качестве факторов катализатора указывается, что с января цена фьючерсов на нефть Brent выросла примерно на 16%, а внутренние показатели инфляции, такие как основные индикаторы, продолжат восстанавливаться во второй половине 2025 года, что повысит инфляционные ожидания. Анализ показывает, что в периоды инфляции цепочка выращивания приносила сверхдоходы. Несмотря на то, что глобальные запасы зерна все еще находятся в стадии переработки, цены на внутреннюю кукурузу и хлопок с 2025 года демонстрируют волнообразный рост. В текущий момент рекомендуется увеличить инвестиции в цепочку выращивания.

Что касается продуктов ETF, то ETF на сельское хозяйство E Fund (562900) тесно отслеживает индекс темы современного сельского хозяйства CSI, который включает 30 компаний, занимающихся сельскохозяйственной продукцией, семеноводством, кормами, ветеринарией, животноводством, рыболовством и сельскохозяйственной техникой, что позволяет отражать общие показатели компаний, входящих в индекс.

**　　Несколько концептуальных акций показывают положительную динамику в 2025 году**

В разделе концептуальных акций Восточного богатства указано, что в настоящее время в рынке A-shares 33 акции связаны с концепцией зерна, их совокупная рыночная капитализация составляет 259 миллиардов юаней. Три крупнейшие по объему — China National Materials, Beidahuang и Sichuan Ningsheng Bio.

С начала года большинство акций, связанных с зерном, показали рост цен, хотя и в ограниченных пределах: только 7 акций выросли более чем на 10%, а такие компании, как Hainuo Technology, Nongfa Seed и Denghai Seed, выросли более чем на 20%.

Данные Choice от Oriental Wealth показывают, что 17 акций, связанных с концепцией зерна, опубликовали прогнозы по результатам за 2025 год: Hainuo Technology, Nongfa Seed, Denghai Seed, Tianhe Co., Longping High-Tech, Huazi Industrial, Sobo Protein — все показывают рост чистой прибыли; Shennong Seed, Guangyu Group и New Sai Co. — достигли или превысили показатели по прибыли, показывающие убытки или сокращение убытков; Wanxiang Denuo и Tianyou Dejiu — снизили чистую прибыль; Dabeinong, Quanyin Gaoke и еще 5 компаний впервые показали убытки.

В числе акций с улучшением результатов, по медиане за период, лидируют Sobo Protein, Longping High-Tech, Shennong Seed и Denghai Seed, с прогнозируемой прибылью за 2025 год около 185 млн, 160 млн, 105 млн и 97 млн юаней соответственно.

По прогнозам роста прибыли, компания Hainuo Technology, торгующаяся на бирже Бенчжоу, ожидает более чем двукратного увеличения чистой прибыли в 2025 году; Huazi Industrial также прогнозирует более чем двукратный рост прибыли; Nongfa Seed, Tianhe Co. и Denghai Seed ожидают увеличение прибыли более чем на 50%.

Кроме того, в отношении потенциала роста в 2026 году, согласно консенсус-прогнозам трех и более аналитических агентств, ожидается, что Longping High-Tech увеличит чистую прибыль за 2026 год более чем на 70%, Denghai Seed и Dabeinong — примерно на 40%, а Hainuo Technology и Kangnong Seed — на 33.33% и 23.48% соответственно.

(Источник: Центр исследований Oriental Wealth)