Цитикс证券：К 2026 году спрос и предложение на электронные компоненты 7628, вероятно, останутся в состоянии дефицита

CryptocurrencySniper · 2026-02-05T02:01:34+00:00

Центральная инвестиционная компания CITIC Securities в своем исследовательском отчете отмечает, что к 2026 году спрос и предложение на электронные материалы 7628 будут оставаться в состоянии дефицита, и цены могут значительно превысить рыночные ожидания, достигнув более 6 юаней за метр. Причинами напряженности спроса и предложения являются ограниченный рост поставок и устойчивый рост спроса, особенно в связи с быстрым развитием высококлассных продуктов. В целом, отрасль находится в цикле повышения прибыли, но также сталкивается с рисками макроэкономических колебаний.

CryptocurrencySniper

2026-02-05 02:01:34

Генерация тезисов в процессе

В отчёте CITIC Securities Research Report говорится, что спрос и предложение традиционной электронной ткани анализируются с разных измерений, таких как печи, ткацкие станки, разделение спроса и специальные ткани, и считается, что спрос и предложение электронной ткани 7628 останутся стабильными в 2026 году, а рост цены значительно превысит ожидания рынка, с максимальной точкой более 6 юаней/метр.

Полный текст ниже

Рост цены на электронную ткань 7628 может значительно превзойти ожидания рынка

Мы анализируем спрос и предложение традиционной электронной ткани с разных измерений, таких как печи, ткацкие станки, разделение спроса и специальные ткани, и считаем, что спрос и предложение на электронную ткань 7628 ожидается стабильным в 2026 году, а рост цен, как ожидается, значительно превысит ожидания рынка, с максимальной точкой или более 6 юаней/метр.

▍2020~2021 Обзор цикла повышения цены на электронные ткани 7628.

По данным Zhuochuang Information, в 2020H2~2021H1 годов цена на обычные электронные ткани 7628 с учётом налога продолжила расти с 3,2 юаня/м до 8,8 юаня/м, рост на 175%. Мы проанализировали основные причины по следующим причинам: 1) Прогресс поставок и ввода в эксплуатацию медленный, из-за низкой рентабельности электронной тканевой промышленности, ранее нет новых производственных мощностей полтора года, а совокупная новая производственная мощность в 130 000 тонн (рост примерно на 17,4%) в этом цикле достигла лишь пика. 2) двузначный рост спроса, а улучшение потребительской электроники стимулирует рост спроса или достигает более 10%. 3) Спрос на активное пополнение в нижнем потоке, мы оцениваем, что спрос на пополнение по промышленной цепи составляет 8% в этом раунде роста цен.

▍ Анализ спроса и предложения на 7628 электронных тканей в 2026 году: ожидается, что он останется на уровне напряжённости.

Со стороны предложения: низкий спрос на диэлектрики вытесняет производственные мощности на ткаце, и мы прогнозируем, что новая производственная мощность традиционных электронных тканей составит около 3,2% в 2026 году. С точки зрения нового производства ткацких станков, мы прогнозируем, что новый выпуск электронной ткани в 2026 году составит около 11%, а если учесть спрос на специальную ткань для заполнения производственных мощностей станков, то новый выпуск традиционной электронной ткани составит около 3,2%.
Спрос: Итерация высокого класса компенсирует снижение традиционных областей спроса, и мы прогнозируем, что спрос на традиционную электронную ткань вырастет примерно на 5% в 2026 году. В условиях тенденции высококлассных итераций спрос на многослойные и высококлассные HDI печатные платы ожидается стремительным ростом, что приведёт к увеличению количества электронной ткани на единицу спроса. Кроме того, ожидается, что ИИ PCB приведёт к определённому росту спроса на традиционные электронные ткани, такие как OAM, материнские платы процессора и другие структуры в серверах NVIDIA AI, использующих определённый CCL ниже M7. Мы предполагаем, что спрос на потребительскую электронику, автомобили и т.д. снизится в определённой степени, но спрос на серверы и другие товары сохранит быстрый рост, поэтому ожидается, что спрос на традиционные электронные ткани в 2026 году составит около 4,1 миллиарда счетчиков с темпом роста около 5%.

▍ 2026 7628 Электронная цена на ткань: ожидается, что цена превысит 6 юаней/метр.

Смотря в 2026 год, мы считаем, что спрос и предложение останутся напряженными, а ценовая эластичность традиционной электронной ткани немала. В настоящее время цена на 7628 электронных тканей без учёта налога составляет 4,2 юаня/м, и мы считаем, что максимальный уровень в 2026 году превысит 6 юаней/м, в зависимости от спроса на пополнение предприятий по переработке. Цена на специальную ткань остаётся высокой, и предприятия будут корректировать структуру продукции, что также способствует росту цен на традиционную электронную ткань. Кроме того, промышленная сеть в целом находится в восходящем цикле прибыли, что также способствует производителям электронных тканей устанавливать цены клиентам, находящимся в нижнем сегменте.

▍Факторы риска:

Макроэкономические колебания, рост стоимости сырья и топлива, иррациональный выпуск новых производственных мощностей, снижение зарубежного спроса, спрос на высококлассную продукцию и расширение рынка, не оправдывающие ожиданий, а также растущая конкуренция в отрасли.

▍Инвестиционная стратегия.

Мы считаем, что спрос и предложение на электронные ткани 7628 останутся стабильными в 2026 году, что обусловлено спросом на пополнение и специальную ткань, гибкость традиционной электронной ткани по цене немала, а текущая цена на 7628 электронных тканей без учёта налога составляет 4,2 юаня/м, и мы считаем, что пик в 2026 году ожидается более чем на 6 юаней/м.

(Источник статьи: Yicai)

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .