Рыночная капитализация исчезла на триллионы! В США в софтверной индустрии бушует медвежий рынок, хедж-фонды за год заработали 24 миллиарда долларов

По данным источников из двух крупных фондов Уолл-стрит, хедж-фонды увеличивают шортинг акций программного обеспечения, став одной из движущих сил трагической распродажи в этом секторе в этом году.

Согласно данным финансовой аналитической компании S3 Partners, хедж-фонды с 2026 года получили прибыль на $24 миллиарда от шортинга акций программного обеспечения. За тот же период общая рыночная стоимость американской индустрии программного обеспечения снизилась на 1 триллион долларов.

Источники хедж-фондов не стали комментировать, какие акции испытывают рост шортинга, но отметили, что цель по шортингу, по-видимому, сосредоточена на компаниях, предоставляющих клиентам базовые услуги автоматизации, которые легко заменяться новыми инструментами искусственного интеллекта.

Точно так же, как хедж-фонды стремятся гнаться за импульсивной торговлей на бычьем рынке, эти инвесторы любят искать так называемые «падающие ножи» в нисходящем тренде — целевые объекты с беспорядочными продажами — чтобы увеличить свои короткие позиции.

Индустрия программного обеспечения обеспечивает именно это: индекс iShares Extended Technology Software ETF (IGV) на этой неделе упал на 8%, продлив спад более чем на 21% за год. С момента достижения исторического максимума в сентябре прошлого года ETF упал на 30%.

Аналитик DA Davidson Гил Лурия сказал: «В настоящее время хедж-фонды занимаются чистой шортом в индустрии программного обеспечения. ”

Максимальная короткая ставка

Шорт-селлеры стремятся получить прибыль, предсказывая падение акций, берут акции в долг и продают их покупателям, готовым заплатить рыночную цену. Когда цена акций падает, шорт-продавец выкупает акцию обратно за меньшие деньги, забирая разницу в карман.

По данным S3 Partners, участники IGV, такие как TeraWulf и Asana, сейчас сталкиваются с крупнейшими короткими ставками. Для TeraWulf более 35% акций, доступных для торговли, находятся в шортах. Asana — 25%. Кроме того, Dropbox и Cipher Mining имеют соответственно 19% и 17% акций в обращении.

Среди IGV худшими показателями цены акций с начала года являются производитель программного обеспечения для подготовки налогов Intuit и DocuSign, который обрабатывает PDF и другие документы, оба снизились более чем на 30%.

Некоторые из крупнейших акций ETF также сильно пострадали в этом году: Microsoft и Oracle упали на 15% и 21% соответственно. Salesforce, Adobe и ServiceNow упали более чем на 20%.

Акции программного обеспечения испытывают давление в последние месяцы, поскольку ИИ превратился из бычьего фактора для многих компаний в потенциально разрушительную угрозу. Во вторник акции американских программных компаний резко упали, и паника распространилась по всему миру. Причиной недавней распродажи стал выпуск нового инструмента американского стартапа Anthropic, который усилил опасения инвесторов, что индустрия программного обеспечения может быть нарушена ИИ.

Однако некоторые инвестиционные банкиры отметили, что с точки зрения кредитования в настоящее время не наблюдается масштабной паники, а револьверная кредитная линия предприятий пока не используется пассивно.

Некоторые аналитики считают, что настроение на рынке может измениться в ближайшее время, поскольку несколько софтверных компаний собираются опубликовать отчёты о прибыли.

(Источник статьи: Financial Associated Press)