Polymarket объявила о создании собственной L2, потерял ли Polygon свое преимущество?

Оригинальный заголовок: Экономические расчёты за побег Polymarket с Polygon

Автор оригинала: Azuma, Odaily 星球日报

22 декабря в сети появилась новость о лидере рынка предсказаний Polymarket, которая вызвала широкий отклик — член команды Polymarket Mustafa подтвердил в Discord, что Polymarket планирует миграцию с Polygon и запуск собственной сети на базе Ethereum Layer 2 под названием POLY, что является приоритетной задачей проекта на данный момент.

Неожиданное «расставание»

Выбор Polymarket покинуть Polygon не стал сюрпризом, один из факторов — это популярное приложение на уровне фронтенда, а другой — устаревшая базовая инфраструктура, между ними давно существует несоответствие в рыночной популярности и ожиданиях по стоимости. По мере роста Polymarket в нового гиганта, нестабильность сети Polygon (последний сбой произошёл 18 декабря) и относительно слабая экосистема объективно ограничивали возможности последнего.

Для Polymarket создание собственного портала означает двойную выгоду в продуктивных и экономических аспектах.

В плане продукта, кроме поиска более стабильной среды работы, создание собственной Layer2 сети поможет Polymarket настраивать базовые характеристики в соответствии с потребностями платформы, что сделает её более гибкой для будущих обновлений и итераций.

Но более важное значение имеет экономическая сторона. Создание собственной сети позволяет Polymarket объединить все связанные с платформой экономические активности и сопутствующие сервисы в собственную систему, предотвращая утечку стоимости в внешние сети и постепенно превращая их в системное преимущество.

Явные и скрытые экономические вклады

Как приложение, Polymarket ранее приносил значительный прямой экономический вклад в экосистему Polygon, согласно историческим данным аналитика dash, собранным на Dune:

· Активных пользователей Polymarket в этом месяце — 419309 человек, всего за всё время — 1766193 человек;

· Общее число сделок в этом месяце — 19,63 миллиона, за всё время — 115 миллионов;

· Общий торговый оборот в этом месяце — 1,538 миллиарда долларов, за всё время — 14,3 миллиарда долларов.

Что касается оценки вклада Polymarket в экономику экосистемы Polygon, Odaily обнаружила интересное совпадение в соотношениях данных.

· Во-первых, по данным Defillama, текущая сумма позиций Polymarket составляет около 3,26 миллиона долларов, что примерно составляет четверть от общего заблокированного объёма Polygon — 11,9 миллиарда долларов;

· Во-вторых, по данным Coin Metrics за октябрь прошлого года, транзакции, связанные с Polymarket, предположительно потребили около 25% газа всей сети Polygon;

· Учитывая, что эти данные устарели, мы проверили недавние изменения: по данным аналитика petertherock, собранным на Dune, в ноябре транзакции, связанные с Polymarket, потратили около 216 тысяч долларов газа, а по данным Token Terminal, общий расход газа сети Polygon за тот же месяц — около 939 тысяч долларов, что примерно составляет четверть (около 23%).

Конечно, эти совпадения могут быть связаны с разными методологиями подсчёта и временными рамками, но подобные результаты в разных измерениях всё же могут служить ориентиром для оценки экономического значения Polymarket для Polygon.

Помимо количественных показателей, таких как активные пользователи, капитализация, торговый оборот и вклад газа, экономическое значение Polymarket для Polygon также проявляется в ряде более трудно измеримых, но не менее реальных скрытых вкладов.

Во-первых, это активизация ликвидности стейблкоинов. Все сделки Polymarket совершаются в USDC, и высокая частота и постоянство транзакций существенно повышают потребность в USDC на сети Polygon и расширяют сценарии его использования; во-вторых, это побочные эффекты удержания пользователей — помимо самой платформы предсказаний, эти пользователи могут по удобству перейти к использованию других продуктов экосистемы Polygon, таких как DeFi, что повышает общую ценность сети. Эти вклады трудно количественно оценить, но они формируют фундаментальные, наиболее важные и редкие «настоящие потребности» базовой сети.

Почему именно сейчас? Ответ очевиден

На самом деле, исходя из масштаба пользователей, данных и рыночного внимания, Polymarket уже полностью готов к самостоятельному развитию. Это давно не вопрос «следует ли уходить», а вопрос «когда уходить».

Причина выбора именно этого времени для миграции, по всей видимости, связана с приближающимся TGE Polymarket. После выпуска токена структура управления, системы стимулов и экономическая модель платформы станут более статичными, и последующая миграция на базовую инфраструктуру будет значительно сложнее и дороже; с другой стороны, переход от «одного приложения» к «полной системы — приложение + базовая инфраструктура» означает изменение логики оценки стоимости, и создание собственной Layer2 безусловно открывает для Polymarket новые горизонты в нарративе и привлечении капитала.

В целом, уход Polymarket с Polygon — это не просто технический шаг, а отражение структурных изменений в индустрии. Когда топовые приложения начинают обладать возможностью самостоятельно привлекать пользователей, трафик и экономическую активность, базовая сеть, которая не может предложить дополнительных ценностей, неизбежно будет «подставлена».

И всё это — ради прибыли.

Рекомендуем к прочтению:

Глубокий разбор: как использовать преимущества распространения для построения GTM стратегии криптопродуктов

Web3-суперединорог Phantom: скрытые и явные опасности

Почему крупнейшая в Азии компания по хранению биткоинов Metaplanet не покупает активы?