Мушиньсюань: Золотой рост скрывает тайный смысл, является ли это возможностью для покупки на минимуме?

Рынок спотовой торговли золота и серебра демонстрирует сильный рост, цены на золото значительно выросли, а внутри дня цена серебра превысила 7-8%, резко поднявшись от ночных минимумов и избавившись от тени предыдущих сильных падений. Рост обусловлен притоком покупок по сниженным ценам, незначительным ослаблением доллара и ожиданиями снижения геополитических рисков благодаря переговорам по ядерной программе между США и Ираном в Омане. Золото, вероятно, покажет недельный рост; серебро же резко восстановится с уровня за полтора месяца.

Рост спроса на активы-убежища: Усиление неопределенности на глобальных рынках, особенно из-за напряженности в геополитике и дипломатических переговоров США, вызвало рост спроса на активы-убежища. Это повысило привлекательность драгоценных металлов, особенно серебра как актива-убежища. Инвесторы в условиях риска предпочитают размещать средства в золоте и серебре для защиты от рыночных потрясений. Ожидания снижения ставок: Слабые сигналы на рынке труда США и относительно слабые экономические данные усиливают ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой.

Эти ожидания поддерживают цены на бездоходные активы, такие как серебро, поскольку снижение ставок обычно снижает альтернативные издержки владения драгоценными металлами. В то же время, стремление диверсифицировать портфели привлекает все больше инвестиций в серебро как альтернативу золоту.
Поставка и спрос на серебро: Недавние сообщения указывают, что COMEX может столкнуться с кризисом поставок серебра, что, по прогнозам, может произойти уже в марте.

Резервы серебра на COMEX снизились до 103 миллионов унций, в то время как открытые позиции по контрактам достигают 429 миллионов унций. Если 25% контрактов требуют физической поставки, COMEX рискует столкнуться с дефолтом по поставкам. Даже если кризис в марте удастся избежать, давление на поставки может возобновиться в мае или июле, что безусловно окажет сильное восходящее влияние на цену серебра.

По мнению Лао Му, бычий рынок золота вызовет эффект бабочки, передающийся на серебро и способствующий росту цен на основные металлы, пока не нарушит баланс глобальной экономики и не изменит структуру новых и старых движущих сил, что также повысит цены на традиционные энергоносители. Для Китая рост затрат на энергию может усилить торговый баланс и усугубить проблемы прибыльности промышленных предприятий. В текущей международной ситуации колебания цен на сырьевые товары выходят за рамки экономического и финансового значения, циклические характеристики цен ослаблены, а их устойчивость укрепляется. Значение сырья для национальной стратегической безопасности достигнет беспрецедентных высот.

Рекомендации по дальнейшим действиям:
Тенденция показывает, что переговоры между США и Ираном 6 февраля, похоже, не принесли существенного прогресса. В дополнение к проблемам в Европе, на Ближнем Востоке, в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Южной Америке, по американским облигациям и доллару — все эти вопросы пока не имеют значительных решений и вряд ли будут решены сразу. Долгосрочные фундаментальные факторы остаются преимущественно положительными; однако, исходя из этих факторов, ситуация больше напоминает стратегию окружения и зачистки, чем открытое наступление. Лично я считаю, что давление и возможности сосуществуют: в Америке ограничены возможности для активных действий, западный фронт — под давлением, а восточный — под контролем, поэтому кажется, что официальная стратегия — это стратегическое сокращение, а за ней скрывается серия последовательных мер, скорее, долгосрочный план сдерживания.

По дневному графику золота: цена начала восходящую коррекцию, что соответствует нашей стратегии «короткие позиции на коротком сроке, длинные — на долгий». В пятницу цена закрылась выше средней линии дневного графика, на следующей неделе можно ориентироваться на её удержание выше этой линии для входа в позиции. Уровень поддержки — около 4870, сопротивление — около 5100, ключевое сопротивление — около 5160 (уровень 0.618). Как будет развиваться ситуация — следите за дальнейшим движением.

По мнению Лао Му, в начале следующей недели стоит смотреть на диапазон по 4-часовому графику — 5095-4720; далее — на восходящую тенденцию по дневному графику; важно понять, где находится следующий локальный максимум, — будет ли он сопротивлением или продолжит рост. Также не стоит забывать, что фундаментальные риски еще не полностью устранены, и в среднесрочной перспективе возможен выход ситуации из-под контроля, что усилит спрос на активы-убежища и приведет к пробою уровня 5600 по золоту.

На рынке нет вечных односторонних ралли, есть только циклические волны. Понимание скрытых фазовых игр помогает сохранять ясность ума при росте и падении и ловить настоящие возможности в волатильности.
Желаю вам избавиться от стереотипов мышления, разрушить стены ума. Я — Му Синьсюань, и если есть судьба, я помогу тем, кто искренне ищет.