Фьючерсы растут; влияние данных по занятости вне сельского хозяйства; снижение цены акций Cisco — рыночные тенденции

Investing.com — Свечи фьючерсов, связанных с основными американскими индексами, в четверг начали торговаться выше, рынок уже перелистнул страницу взрывных данных по американскому рынку труда и сосредоточился на более многочисленных отчетах компаний и ключевых данных этой недели. Акции Cisco Systems резко упали из-за повышения цен на память, что повлияло на рентабельность этого поставщика сетевого оборудования. Кроме того, лучше ожидаемых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе практически полностью исключили ожидания рынка о снижении ставок Федеральной резервной системой во второй половине 2026 года, что оказало давление на цены золота.

Получайте больше рыночных инсайтов с InvestingPro

1. Фьючерсы растут

Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли, инвесторы переключили внимание на новые квартальные отчеты компаний и предстоящие данные по инфляции.

На 03:01 по восточному времени США (16:01 по Москве) фьючерс на Dow вырос на 143 пункта, или на 0.3%, фьючерс на S&P 500 — на 22 пункта, или на 0.3%, фьючерс на Nasdaq 100 — на 73 пункта, или на 0.3%.

В среду основные индексы на Уолл-стрит показали нейтральную динамику, а доходность по государственным облигациям США выросла, что связано с тем, что данные по занятости значительно превзошли ожидания экономистов, однако это отложило ожидания трейдеров относительно следующего снижения ставки ФРС.

К закрытию торгов индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0.1%, но все еще держится выше важного уровня в 50 000 пунктов, который был пробит ранее на этой неделе. Базовый индекс S&P 500 остался без изменений, а технологический индекс Nasdaq Composite снизился на 0.2%.

Что касается отдельных акций, Robinhood рухнул на 8.9% после того, как квартальный доход оказался ниже ожиданий, а фармацевтическая компания Moderna снизилась после решения федеральных регуляторов США не рассматривать ее новую вакцину против гриппа.

Акции программного обеспечения и брокеров также оказались под давлением, что отражает недавние опасения рынка относительно возможных потрясений в этих секторах из-за развития искусственного интеллекта. Однако рост цен на чипы частично компенсировал эти потери.

2. Влияние данных по занятости

Во вторник основной акцент был сделан на точном отражении данных по занятости в январе — что для рынка означает, как эти данные повлияют на политику ФРС в 2026 году.

Несмотря на то, что экономика США в прошлом месяце создала 130 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 4.3%, аналитики отмечают, что большая часть роста занятости пришлась на один сектор — здравоохранение. Этот сектор долгое время был движущей силой рынка труда, благодаря спросу со стороны среднего и пожилого населения США.

Однако другие сектора показали признаки слабости, особенно профессиональные и деловые услуги, что может свидетельствовать о том, что рост искусственного интеллекта заставляет многих работодателей пересматривать свои планы по найму и расходам. Усилия правительства Трампа по сокращению размеров федерального правительства также ослабили федеральный рынок труда.

Между тем, аналитики ING в своем отчете отметили, что ранее сделанные корректировки данных по занятости в сторону снижения показывают, что, за исключением нескольких отраслей, «экономика фактически продолжает терять рабочие места».

«Это указывает на то, что риск превышения ожиданий по снижению ставок ФРС более чем на два раза остается», — говорится в отчете.

Тем не менее, сильные данные по занятости, по прогнозам, поддержат позицию центрального банка в отношении паузы в снижении ставок, по крайней мере, на ближайшее время. Рынок начал ожидать, что ФРС снизит ставку на июльском заседании, что позже, чем ранее предполагалось, — в июне. В 2025 году ФРС уже несколько раз снижала ставки, чтобы поддержать слабый рынок труда.

3. Низкая рентабельность Cisco Systems

В части финансовых результатов, квартальная валовая маржа производителя сетевого оборудования Cisco Systems оказалась ниже ожиданий аналитиков, что привело к падению цены акций более чем на 7% в послеторговую сессию.

Расходы на дата-центры, необходимые для поддержки моделей искусственного интеллекта, резко выросли, что истощило запасы памяти по всему миру и подняло цены на эти процессоры. Это негативно сказалось на Cisco, чьи маршрутизаторы и коммутаторы обычно работают на памяти.

По данным LSEG, цитируемым Reuters, скорректированная валовая маржа Cisco за второй квартал составила 67.5%, что ниже ожидаемых 68.14%.

Несмотря на то, что генеральный директор Chuck Robbins в телефонной конференции после публикации отчета заявил, что компания повысила цены и пересмотрела контракты с клиентами, Cisco ожидает, что спрос на системное и оптическое оборудование останется сильным, а заказы на искусственный интеллект в этом финансовом году превысят 5 миллиардов долларов.

Кроме того, после закрытия рынка в США отчеты опубликуют конкуренты Cisco — Arista Networks и полупроводниковая компания Applied Materials.

4. Цена на золото снижается

В европейскую торговую сессию в четверг цены на золото и серебро снизились, поскольку лучше ожидаемых данных по занятости в США оказали давление на ожидания снижения ставок ФРС, однако сохраняющийся спрос на защитные активы ограничил падение.

Данные CME FedWatch показывают, что вероятность того, что ФРС сохранит ставку в марте на текущем уровне, составляет 92.5%, а в апреле — 79.1%.

Данные по занятости также вызвали ночной рост доллара, что оказало давление на рынки металлов.

Тем не менее, цены на драгоценные металлы сохранили большую часть своих недельных прибылей, а напряженность между Ираном и США помогла поддержать спрос на активы-убежища.

5. Небольшой рост цен на нефть

Цены на нефть колебались выше уровня без изменений, поскольку отношения между Вашингтоном и Тегераном остаются напряженными, вызывая опасения по поводу возможных перебоев поставок в этом ключевом регионе добычи нефти.

Фьючерсы на Brent выросли на 0.2% до 69.56 долларов за баррель, а фьючерсы на WTI — на 0.3% до 64.81 долларов за баррель.

В среду основные цены на нефть выросли примерно на 1%, трейдеры, по-видимому, учитывали более высокий риск-премиум после сообщений о том, что Вашингтон рассматривает возможность отправки второго авианосца в регион.

Несмотря на заявления Ирана и США о прогрессе в переговорах, проведенных в выходные, окончательное соглашение по ядерной программе Тегерана пока не достигнуто, и рынок остается в состоянии напряженности.

Данный текст подготовлен с помощью искусственного интеллекта. Подробнее — в наших условиях использования.